Taiwan sta preparando misure emergenziali per limitare il short selling e ha segnalato la propria disponibilità a impiegare un fondo di sostegno di 15 miliardi di dollari taiwanesi (NT$) dopo che l'indice di riferimento TAIEX ha registrato la peggiore settimana dal 2001. La risposta fa seguito a una brusca svendita di mercato che ha spinto l'indice in territorio di mercato ribassista e ha trascinato al ribasso le azioni di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).

Secondo le informazioni condivise da Coin Bureau su X, le restrizioni emergenziali allo short selling entreranno in vigore lunedì. Taiwan intende ridurre il limite intraday alle vendite scoperte di titoli presi a prestito e aumentare il requisito di margine minimo, irrigidendo le condizioni in base alle quali gli investitori possono scommettere contro le azioni.

Lo TAIEX registra un calo record intraday

Lo TAIEX, un indice pesato per capitalizzazione di mercato dominato da TSMC, è crollato di 3.737,67 punti, ovvero il 9%, nel minimo della seduta di venerdì. Il calo ha segnato un record di perdita di punti in una seduta di trading e ha riflettto l'entità della pressione venditrice sull'intero mercato taiwanese.

L'indice è sceso sotto quota 40.000 prima di toccare 37.837,05, entrando in territorio di mercato ribassista — una soglia comunemente definita come un calo del 20% o più rispetto a un recente massimo. Ha inoltre registrato la quarta maggiore perdita di punti a chiusura, aggiungendosi a una settimana di forti flessioni che Coin Bureau ha definito la peggiore del mercato dal 2001.

Il deterioramento a Taiwan è seguito a una più ampia svendita dei titoli legati all'intelligenza artificiale, con la pressione estesasi da Wall Street ai mercati asiatici. Il calo ha collocato l'indice azionario taiwanese tra i grandi mercati interessati dalla più vasta contrazione trainata dall'IA.

Taiwan inasprisce le regole sullo short selling

Nell'ambito delle misure emergenziali, Taiwan abbasserà il tetto intraday alle vendite scoperte di titoli presi a prestito dal 30% al 3% del volume medio giornaliero a 30 giorni di un'azione. La modifica rappresenta una riduzione sostanziale della quantità di titoli in prestito che possono essere venduti scoperti durante una seduta. Limiti di questo tipo sono uno strumento emergenziale convenzionale per i regolatori di mercato: limitando la capacità degli investitori di vendere titoli presi a prestito in previsione di prezzi in calo, mirano ad attenuare la pressione al ribasso nei periodi di forte stress.

Le autorità aumenteranno inoltre il requisito di margine minimo dal 90% al 130%, innalzando le garanzie che gli investitori devono mantenere per le operazioni interessate.

Le restrizioni sono previste a partire da lunedì. Taiwan ha anche indicato di essere pronta a impiegare il fondo da 15 miliardi di dollari taiwanesi, anche se l'annuncio non precisa il calendario di impiego del fondo né le condizioni esatte del suo utilizzo. In assenza di questi dettagli, il fondo resta un'indicazione di disponibilità e non un sostegno attivato, e l'avvio delle nuove regole lunedì rappresenta il prossimo passo concreto della risposta del governo.

Le azioni TSMC calano mentre la svendita dell'IA arriva a Taiwan

TSMC, il maggiore singolo peso dello TAIEX pesato per capitalizzazione di mercato e il più grande produttore mondiale di chip per conto terzi, è stata anch'essa sotto pressione. Le sue azioni quotate a Taiwan sono scese del 4,46% a NT$2.140 venerdì, dopo un calo del 10,78% delle azioni quotate negli Stati Uniti giovedì.

I cali consecutivi delle azioni di TSMC quotate negli Stati Uniti e negoziate a Taiwan sono coincisi con la più ampia svendita dei titoli legati all'IA. In qualità di produttore leader dei chip avanzati utilizzati nei sistemi di IA, TSMC si trova nel segmento di mercato le cui azioni hanno trainato la più vasta contrazione. Con TSMC dominante nell'indice, l'andamento del suo titolo ha rappresentato una quota importante della pressione sull'indice di riferimento.

Nel complesso, le restrizioni pianificate da Taiwan — riduzione del tetto intraday alle vendite di titoli presi a prestito dal 30% al 3% del volume medio giornaliero a 30 giorni e innalzamento del requisito di margine minimo al 130% — insieme alla dichiarata disponibilità a impiegare il fondo da 15 miliardi di dollari taiwanesi, costituiscono la risposta del governo alla peggiore settimana dello TAIEX dal 2001.