Le azioni Synopsys sono salite dell'11% a 483,59 dollari nella mattinata di giovedì, diventando il titolo con la performance migliore della seduta nel Nasdaq 100. Il balzo è seguito a un guadagno del 4,8% del giorno precedente, ponendo la società di software per la progettazione di chip in procinto di registrare il miglior doppio giorno da settembre 2025.

Il rally è arrivato dopo che Synopsys ha tenuto il suo Investor Day a New York mercoledì, occasione in cui ha annunciato due importanti partnership nell'ambito dell'AI, ha alzato gli obiettivi di crescita a lungo termine e ha presentato un piano di riacquisto di azioni proprie. Synopsys produce il software che gli ingegneri utilizzano per progettare e verificare i chip prima della produzione, ed entrambe le partnership appena annunciate si fondano su tale attività.

La partnership con OpenAI lancia GPT-Synopsys

Il primo annuncio riguarda OpenAI. Le due società stanno lanciando GPT-Synopsys, un modello AI specializzato creato per il lavoro di progettazione dei chip. Nessuna delle due società ha resi noti i termini finanziari, ma entrambe hanno confermato che la partnership si basa su un accordo di revenue-sharing pluriennale, quindi l'economia di Synopsys cresce in base alla diffusione dello strumento. Synopsys ha dichiarato di essere già in trattative con importanti clienti semiconductor per l'adozione del nuovo strumento.

L'accordo con Amazon del valore di oltre 1 miliardo di dollari

Il secondo annuncio riguarda Amazon. Synopsys ha stipulato un accordo del valore di oltre 1 miliardo di dollari per collaborare con Amazon su chip personalizzati, ampliando l'uso esistente del software e della proprietà intellettuale di Synopsys da parte di Amazon.
L'accordo modifica anche il modo in cui Synopsys viene pagata. Si basa su un modello licenza-plus-royalty, il che significa che i pagamenti dovrebbero aumentare man mano che la produzione cresce, anziché restare fissi.

Entrambe le partnership affrontano una preoccupazione che accompagna Synopsys da tempo: gli investitori temevano che l'AI avrebbe permesso ai produttori di chip di svolgere internamente una quota maggiore del lavoro di progettazione, riducendo l'attività della società. La Chief Financial Officer Shelagh Glaser ha respinto questa tesi in'intervista a Barron's. "Tutti stanno sviluppando i propri chip, e noi abbiamo una domanda insaziabile", ha dichiarato.

Obiettivi a lungo termine più ambiziosi

Synopsys ha inoltre alzato le proprie previsioni a lungo termine. La società punta ora a una crescita annua composta dei ricavi a metà degli anni '10 percentuali fino all'esercizio 2030, rispetto al precedente obiettivo a doppia cifra. Per l'esercizio 2027 in particolare, Synopsys prevede una crescita dei ricavi di circa il 15%. Si attende inoltre che il margine operativo rettificato raggiunga circa il 50% entro l'esercizio 2030, rispetto al 44% previsto per l'esercizio 2027.

La società prevede di riacquistare circa 1 miliardo di dollari di azioni nei prossimi mesi, previa condizione delle condizioni di mercato. Riacquisti di questo tipo restituiscono capitale agli azionisti e riducono il numero di azioni in circolazione.

La risposta di Wall Street

Gli analisti hanno reagito all'evento. L'analista di StoneX Gary Mobley ha confermato il rating Buy e il price target di 570 dollari, scrivendo che gli agenti AI sono pensati per supportare gli ingegneri, non per sostituire gli strumenti di progettazione fondamentali. Rosenblatt ha alzato il proprio price target da 575 a 620 dollari, con un potenziale di rialzo del 43% rispetto al prezzo precedente del titolo di 434,94 dollari. La società ha inoltre evidenziato le recenti performance di Synopsys: ricavi in crescita del 46% negli ultimi dodici mesi, con un margine lordo dell'83%.

Anche altre società sono diventate più ottimiste. HSBC ha alzato il rating del titolo a Buy con un target di 700 dollari, il più alto della piazza, mentre Morgan Stanley e Baird hanno entrambi alzato i loro rating nel corso dell'anno.

Il contesto da inizio anno

Nonostante il rally, le azioni Synopsys erano comunque in calo del 7,4% da inizio anno prima di giovedì. La concorrente Cadence Design Systems è salita del 5,6% nello stesso periodo ed è aumentata del 6,1% anche giovedì.

Glaser ha attribuito la precedente debolezza del titolo ai timori di rivoluzione legati all'AI e all'integrazione di Ansys, la società di simulazione ingegneristica acquisita lo scorso anno per 35 miliardi di dollari. "Avevamo detto che il 2026 sarebbe stato un anno di transizione", ha dichiarato, indicando l'accordo con Amazon come prova che il piano sta procedendo.

Gli indicatori da monitorare da qui in avanti includono quali importanti clienti semiconductor si impegneranno con GPT-Synopsys, il ritmo del riacquisto di circa 1 miliardo di dollari e i progressi verso gli obiettivi finanziari illustrati all'Investor Day di mercoledì.