Symbiotic, la piattaforma di mercati collaterali supportata da Paradigm, Pantera Capital, cyber•Fund e Coinbase Ventures, ha annunciato l'integrazione di Symbiotic Liquid Lane, una struttura di liquidità istantanea in USDC, con Centrifuge, la principale piattaforma di tokenizzazione e gestione di attivi onchain.

L'integrazione supporta i fondi tokenizzati emessi tramite Centrifuge che insieme coprono i 1,6 miliardi di dollari di attivi in gestione della piattaforma: JAAA, la strategia CLO con rating AAA di Janus Henderson; HYB, la strategia tokenizzata su obbligazioni high yield statunitensi di New York Life Investment Management; e JTRSY, la strategia treasury a breve durata di Janus Henderson. Symbiotic Liquid Lane offre ai titolari idonei accesso immediato ai riscatti in USDC, lo stablecoin ancorato al dollaro statunitense emesso da Circle, accelerando JAAA e JTRSY rispetto al T+1 — il regolamento un giorno lavorativo dopo una richiesta di riscatto — e HYB rispetto al T+3–T+5. In particolare, JAAA figura tra i più grandi fondi tokenizzati su blockchain pubbliche dall'inizio del 2025, quando i suoi attivi onchain hanno superato il miliardo di dollari.

Invece di bloccare il capitale in pool specifici per prodotto, Liquid Lane consente alla stessa base di capitale condivisa di supportare più fondi tokenizzati. Tale capitale può rimanere produttivamente impiegato nei mercati di prestito onchain approvati tra le transazioni ed essere richiamato quando sorge la domanda di liquidità, rendendo il modello più efficiente in termini di capitale e scalabile tra emittenti e classi di attivi.

Con la maturazione dei mercati tokenizzati, l'infrastruttura attorno agli attivi emessi si sta espandendo per supportare più modalità con cui gli investitori possono detenere, scambiare, finanziare e impiegare tali attivi. Grandi gestori di patrimoni come BlackRock e Franklin Templeton emettono già fondi del mercato monetario tokenizzati su blockchain pubbliche, e il livello di servizi circostante — mercati collaterali, finanziamento e infrastrutture di riscatto — si sta sviluppando parallelamente. Estendendo un unico livello di liquidità condiviso su Treasury statunitensi a breve termine, CLO con rating AAA e obbligazioni societarie high yield statunitensi, Symbiotic e Centrifuge dimostrano come i fondi tokenizzati possano diventare più flessibili nei mercati onchain, sostenendo un più ampio utilizzo e una più ampia adozione istituzionale.

"I modelli di liquidità esistenti dedicano capitale a pool specifici per prodotto, mentre Symbiotic Liquid Lane consente alla stessa base di capitale di supportare una gamma di RWA e di generare rendimenti attraverso molteplici strategie tra gli eventi di regolamento", ha dichiarato Misha Putiatin, cofondatore di Symbiotic, in una dichiarazione scritta. "Portando liquidità istantanea a un portafoglio di questa scala, che spazia tra gestori istituzionali e classi di attivi, Symbiotic e Centrifuge vanno oltre le soluzioni su misura fondo per fondo verso un modello scalabile in grado di rendere le uscite immediate una caratteristica standard dei mercati tokenizzati", ha aggiunto.

Espansione della liquidità per gli attivi tokenizzati istituzionali

Gli attivi tokenizzati stanno entrando sempre più nei mercati istituzionali, ma la liquidità rimane un vincolo significativo per un loro utilizzo più ampio. I periodi di riscatto di alcuni prodotti di credito privato e strutturati possono estendersi fino a 90 giorni, contribuendo a un basso utilizzo del capitale: una ricerca di BitMart ha rilevato che meno del 10% del valore dei RWA tokenizzati è attivamente impiegato nei mercati di prestito e collaterali DeFi.

Il 2026 Tokenization Outlook di Centrifuge rafforza l'importanza di colmare questo divario: il 67% degli operatori del settore intervistati ha identificato la disponibilità di liquidità e riscatti affidabili come il fattore più importante per costruire la fiducia tra gli investitori finali. Offrendo ai titolari idonei accesso immediato agli USDC mentre il riscatto sottostante prosegue in parallelo, Liquid Lane rende i fondi tokenizzati più facili da finanziare, dare in garanzia e ridistribuire nei mercati onchain.

"Centrifuge si concentra da tempo sul portare gli asset del mondo reale onchain, e la nostra partnership con Symbiotic porta liquidità istantanea a questi attivi", ha dichiarato Bhaji Illuminati, CEO di Centrifuge, in una dichiarazione scritta. "Dare agli investitori fiducia nell'attivo e nel suo percorso di uscita attraverso un'infrastruttura di riscatto affidabile è fondamentale per la scalabilità dei mercati tokenizzati. Symbiotic aiuta a risolvere un collo di bottiglia cruciale per i RWA, rendendo gli attivi tokenizzati più facili da detenere, distribuire e utilizzare nei mercati onchain", ha aggiunto.

Combinando la liquidità immediata per i titolari con le operazioni dei fondi esistenti, Symbiotic e Centrifuge stanno ampliando le modalità con cui i fondi tokenizzati istituzionali possono muoversi nei mercati collaterali, di finanziamento e treasury onchain. Per ora, i riscatti immediati si applicano ai titolari idonei; l'estensione del modello a capitale condiviso ad altri emittenti e classi di attivi è la questione di scalabilità che la partnership è destinata ad affrontare.

Fonte: Metaverse Post