SWIFT ha pubblicato una nuova analisi che mostra come, nonostante la rete centrale sia diventata notevolmente più veloce, l'ultima fase di un pagamento transfrontaliero — il cosiddetto ultimo miglio — rappresenti ancora il principale collo di bottiglia nei trasferimenti internazionali. Secondo l'organizzazione, il 75% dei pagamenti inviati sulla propria rete raggiunge ora le banche dei beneficiari entro 10 minuti. Tuttavia, l'elaborazione, la convalida e l'accredito sul conto di destinazione costituiscono ancora circa l'80% del tempo totale di pagamento.

La distinzione è rilevante perché SWIFT è una rete di messaggistica e non un sistema di regolamento: la cooperativa di proprietà dei membri, con sede in Belgio, collega oltre 11.000 istituti finanziari in più di 200 paesi e territori, ma il movimento effettivo del valore avviene attraverso relazioni di corrispondent banking e infrastrutture domestiche che SWIFT stessa non gestisce.

I risultati costituiscono la base del Payment Optimisation Index e della Playbook appena pubblicati da SWIFT, una serie di strumenti pensati per aiutare banche, infrastrutture di mercato e decisori politici a individuare gli attriti strutturali e a definire le priorità di intervento.

Progressi sulla rete, attrito persistente sull'ultimo miglio

I dati di SWIFT indicano che la tratta internazionale “in volo” di un pagamento — il movimento di fondi tra istituzioni finanziarie attraverso i confini — rappresenta ora in media meno del 20% del percorso complessivo. La maggior parte del ritardo residuo si verifica dopo l'arrivo del pagamento presso l'istituto ricevente.

Questo spostamento si fonda su anni di lavoro sulle infrastrutture principali: il servizio di global payments innovation (gpi) di SWIFT, lanciato nel 2017, ha introdotto il tracciamento end-to-end dei pagamenti transfrontalieri, mentre la migrazione del settore al più ricco standard di messaggistica ISO 20022, completata nel novembre 2023, ha fornito dati più strutturati per convalidare e accreditare i trasferimenti a destinazione.

Building on what already works. Extending it to support a tokenised future. We're extending Swift's infrastructure, standards, and expertise to enable a tokenised future, supporting real-time, 24/7 digital payments. This builds on the scale, reliability, and resilience that… pic.twitter.com/HI4hB6BoxS

— Swift (@swiftcommunity), August 21, 2026

Le principali fonti di attrito dell'ultimo miglio individuate da SWIFT comprendono requisiti complessi di segnalazione normativa, controlli valutari e di rischio specifici per paese, infrastrutture in tempo reale 24/7 limitate e processi interni manuali o frammentati. Questi problemi variano notevolmente per mercato e istituto, creando esperienze disomogenee per gli utenti finali anche quando la rete stessa funziona bene.

Reazioni del settore e il fattore XRP

L'annuncio ha rapidamente attirato l'attenzione dei mercati crypto. Alcuni osservatori hanno notato che l'enfasi sulle inefficienze dell'ultimo miglio riecheggia argomenti di lunga data avanzati dai sostenitori di soluzioni di regolamento basate su blockchain, incluse quelle costruite attorno all'XRP Ledger e alla On-Demand Liquidity (ODL) di Ripple.

Tell me you're talking about XRP without telling me you're talking about XRP…

— {x} (@unknowDLT), August 20, 2026

I sostenitori di XRP sostengono da tempo che il corrispondent banking tradizionale continua ad avere difficoltà in termini di velocità e costi end-to-end, in particolare una volta che i fondi lasciano la rete di messaggistica. SWIFT stessa continua a collocare i propri miglioramenti all'interno delle infrastrutture bancarie esistenti, esplorando al contempo tecnologie complementari, tra cui registri distribuiti basati su blockchain per alcuni casi d'uso.

Le ultime cifre dell'organizzazione sono in linea con la più ampia roadmap del G20 per il miglioramento dei pagamenti transfrontalieri, che punta a trasferimenti internazionali più rapidi, economici e trasparenti entro il 2027. La roadmap è una priorità formale del G20 dal 2020, coordinata attraverso il Financial Stability Board e il Comitato sui pagamenti e sulle infrastrutture di mercato della BIS, con obiettivi quantitativi su velocità, costi, accesso e trasparenza.

Cosa aspettarsi per i pagamenti transfrontalieri

Per banche e fornitori di servizi di pagamento il messaggio è chiaro: ulteriori guadagni dipenderanno meno dall'accelerazione della rete centrale e più dalla gestione dei vincoli di elaborazione locale, conformità e infrastruttura una volta che il pagamento è arrivato a destinazione. Il nuovo Index e la nuova Playbook sono pensati per offrire al settore un quadro condiviso per affrontare i colli di bottiglia rimanenti, con gli obiettivi del G20 per il 2027 ormai a fare da metro di misura condiviso per i progressi.

SWIFT, da parte sua, ha dichiarato in separata sede di stare estendendo le proprie infrastrutture, i propri standard e le proprie competenze per supportare pagamenti digitali in tempo reale 24/7 e attività tokenizzate.

Che le soluzioni arrivino da infrastrutture tradizionali potenziate, dal regolamento in stablecoin o da ponti con attività digitali come quelli che coinvolgono XRP, l'attenzione si è chiaramente spostata sulla risoluzione dell'ultimo miglio anziché del tratto centrale del percorso.

Fonte: DailyCoin