Strive, la società di tesoreria Bitcoin guidata dal presidente e amministratore delegato Matt Cole, ha chiuso il 20 ottobre la sua offerta pubblica iniziale ampliata di azioni privilegiate SATS, raccogliendo 630 milioni di dollari lordi, come indicato nell'annuncio della società. Un'offerta ampliata è quella la cui dimensione finale supera i termini originariamente previsti dall'emittente, il che significa che Strive ha raccolto più capitale lordo rispetto all'obiettivo iniziale.

La società non ha specificato quanta parte dei proventi sarà utilizzata per acquistare Bitcoin (BTC). La decisione sull'allocazione è la variabile immediata da monitorare, poiché determinerà il ritmo di crescita delle partecipazioni riportate da Strive.

Strive ha venduto 7 milioni di azioni a 90 dollari ciascuna. Al netto degli sconti di sottoscrizione, delle commissioni e delle spese, la società ha stimato proventi netti di 608,15 milioni di dollari, secondo BitcoinTreasuries.net. In un document filed con la SEC, Strive ha dichiarato di intenzione di utilizzare i fondi per finalità aziendali generali, inclusi acquisti di Bitcoin, capitale circolante, attività generatrici di reddito, spese in conto capitale, riacquisti di azioni e acquisizioni.

I SATS prevedono un dividendo annuo del 15% sul valore nominale di 100 dollari, equivalente a 15 dollari per azione all'anno se pagato integralmente. I dividendi sono cumulativi e pagabili quando dichiarati dal consiglio di Strive, quindi eventuali pagamenti non dichiarati dal consiglio si accumulano nei libri contabili della società anziché essere azzerati. Al prezzo IPO di 90 dollari, il dividendo dichiarato corrisponde a un importo annualizzato pari al 16,67% del prezzo di acquisto — un rendimento ben superiore a quello tipico delle azioni privilegiate e parte di una strategia di finanziamento che ha guadagnato terreno tra le società di tesoreria Bitcoin quotate, che utilizzano azioni privilegiate a dividendo fisso per raggiungere investitori orientati al reddito mantenendo la discrezionalità sulla rapidità di conversione dei proventi in Bitcoin.

A un prezzo illustrativo di 82.500 dollari per Bitcoin, i stimati 608,15 milioni di dollari di proventi netti potrebbero acquistare circa 7.372 BTC prima delle commissioni. Se interamente alloc in Bitcoin, l'acquisto porterebbe le partecipazioni riportate da Strive da 36.818 BTC a circa 44.190 BTC, potenzialmente superando i 44.000 BTC riportati da Metaplanet.

I dividendi dei SATS sono programmati per essere pagabili ogni giorno lavorativo a partire dal 9 novembre, previa dichiarazione. Il primo pagamento, se dichiarato integralmente, includerebbe gli interessi maturati dalla chiusura del 20 ottobre.

Il Chief Risk Officer di Strive, Jeff Walton, ha dichiarato che la società non ha debiti o scadenze ed è concentrata su un unico obbligo: il pagamento dei dividendi.