I titoli azionari USA sono scivolati venerdì mentre gli investitori aumentavano le scommesse su un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve dopo un report sull'occupazione di agosto sorprendentemente forte.

Il Dow Jones Industrial Average (^DJI) è sceso dello 0,5% e lo S&P 500 (^GSPC) ha perso lo 0,3%, dopo che i due indici di riferimento avevano segnato la loro migliore seduta in quasi un mese. Il Nasdaq Composite, ricco di titoli tecnologici (^IXIC), è sceso dello 0,1%. Il ritiro evidenzia quanto i mercati siano diventati sensibili ai dati sul lavoro quest'anno: con l'inflazione ancora sopra l'obiettivo della Fed, ogni report occupazionale è diventato un input fondamentale per prezzare la prossima mossa della banca centrale.

I dati sull'occupazione di agosto superano di gran lunga le attese

Il report di agosto ha mostrato 162.000 posti di lavoro aggiunti nel mese precedente, superando di gran lunga le attese degli economisti di 55.000. Il tasso di disoccupazione è rimasto stabile al 4,1% e i guadagni orari medi sono cresciuti dello 0,3%, in linea con le aspettative. Prima della pubblicazione, gli economisti intervistati da Bloomberg si attendevano un tasso di disoccupazione invariato al 4,1%, con i datori di lavoro USA previsti in crescita di 55.000 posti, in ripresa dalle inattese perdite di luglio.

Il dato eccezionale ha rappresentato un forte controsegno rispetto ai dati economici pubblicati all'inizio della settimana, che suggerivano un mercato del lavoro ancora bloccato in una crescita lenta ma stabile — un ambiente di "assunzioni ridotte, licenziamenti ridotti", caratterizzato da assunzioni relativamente deboli ma anche licenziamenti limitati.

La domanda su Wall Street era se il forte dato occupazionale di agosto sarebbe stato sufficiente a spingere la Fed verso un rialzo dei tassi. In seguito al report, la probabilità di un rialzzo a settembre rilevata dallo strumento FedWatch di CME Group è balzata a circa il 60%, rispetto a una quota del 50-50 il giorno precedente. Il report di venerdì è un nuovo dato per la Federal Reserve in vista della riunione del 16-17 settembre. La banca centrale sta valutando se aumentare i tassi per contrastare un'inflazione persistentemente elevata, ma farlo rischia di rallentare ulteriormente un mercato del lavoro relativamente debole.

I rendimenti obbligazionari sono saltati in reazione al dato: il rendimento decennale (^TNX) è salito di 1 punto base al 4,77%, mentre il trentennale (^TYX) è rimasto al 5,24%. Rendimenti più alti tendono a pesare sulle azioni, rendendo le obbligazioni relativamente più attraenti e aumentando i costi di finanziamento: ciò aiuta a spiegare perché le aspettative di rialzo hanno pesato sui titoli anche in presenza di buone notizie sull'occupazione.

Trump minaccia embarghi commerciali se la Fed non taglia i tassi

Riporta Ben Werschkul di Yahoo Finance: Sbandierando il dato eccezionale di venerdì, il presidente Trump ha colto l'occasione per commentare il nuovo picco del deficit commerciale USA, minacciando embarghi contro i paesi sfavoriti. Trump ha pubblicato su Truth Social, in quello che sembrava un indirizzo alla Federal Reserve: "LOWER THE RATE OR I'LL STOP TRADING WITH COUNTRIES WITH WHICH WE HAVE A DEFICIT".

Trump, che da tempo esprime il desiderio di tassi più bassi, ha affermato che un embargo potrebbe essere "BETTER THAN TARIFFS" e ha detto che "il consiglio della Fed, con il suo grande nuovo leader, deve diventare intelligente". Le pressioni del presidente sulla banca centrale non sono una novità, ma la minaccia di un embargo commerciale sì. Gli embarghi rappresenterebbero un nuovo livello di turbativa per l'economia globale, e il presidente ha probabilmente l'autorità legale per attuarli.

Le azioni Tesla scendono mentre la NHTSA avvia un'indagine sul Cybercab

Le azioni Tesla (TSLA) sono scese bruscamente venerdì mattina, perdendo circa il 6%, dopo le notizie secondo cui la National Highway Traffic Safety Administration sta indagando se il nuovo modello Cybercab dell'azienda rispetti i requisiti normativi. L'indagine è un primo test di come le norme di sicurezza automobilistica USA — scritte pensando a veicoli con volante e pedali — si applichino ai robotaxi appositamente costruiti, una questione che va oltre Tesla e tocca l'intero settore dei veicoli autonomi.

L'indagine è formalmente iniziata giovedì, secondo l'annuncio della NHTSA — lo stesso giorno in cui Tesla ha tenuto l'evento di lancio ufficiale del Cybercab ad Austin, dove l'azienda ha detto che i clienti potranno prenotare corse a partire da venerdì sera.

Tesla ha dichiarato di aver certificato il piccolo dispiegamento iniziale di veicoli — privi di volante e freni, tra le altre caratteristiche tipiche degli automobili — secondo i Federal Motor Vehicle Safety Standards (FMVSS) USA. La NHTSA ha detto che la sua indagine "esaminerà il processo e i dati tecnici su cui Tesla si è basata nel certificare il Cybercab e questioni correlate", oltre a "misurare in che misura la certificazione di Tesla ha dipeso dalle determinazioni secondo cui alcuni FMVSS non si applicano al Cybercab".

Le azioni Lululemon crollano dopo il taglio delle previsioni a causa del calo dei ricavi

Le azioni Lululemon (LULU) sono scese fino al 20% nelle negoziazioni prolungate di venerdì e hanno perso il 16% in seduta dopo che l'azienda di abbigliamento athleisure ha tagliato le previsioni di ricavi e profitti. I ricavi del secondo trimestre fiscale 2026 sono diminuiti del 4% a 2,4 miliardi di dollari, con le vendite comparabili in calo del 9%.

"Mentre continuiamo ad affrontare alcune dinamiche difficili, stiamo adottando un approccio prudente con il nostro rivisto outlook per l'intero anno", ha dichiarato Meghan Frank, co-CEO ad interim e CFO.

Per il 2026, l'azienda ora prevede ricavi netti tra 10,35 e 10,5 miliardi di dollari, in calo del 5-7%. L'utile per azione rettificato è atteso tra 9,48 e 9,73 dollari per l'anno. I risultati deludenti arrivano mentre la veterana di Nike Heidi O'Neill si prepara a assumere la carica di CEO la prossima settimana, ritrovandosi così a ereditare il taglio delle previsioni tra le prime sfide. Non sono previsti altri report sugli utili rilevanti per venerdì.

Il diesel al dettaglio USA tocca un record mentre si prolungano le crisi di Hormuz e Russia

I prezzi del diesel hanno toccato venerdì un massimo storico mentre le guerre in Medio Oriente e in Russia interrompono i flussi energetici. L'aumento ha conseguenze per l'economia globale, dato l'ampio uso del diesel, dal riscaldamento domestico e dai trasporti alle costruzioni pesanti e alle attrezzature agricole. Poiché il diesel alimenta i settori del trasporto su gomma e dell'agricoltura, prezzi da record prolungati si riverberano sui costi di spedizione e alimentari, aggiungendo un ulteriore livello al quadro inflazionistico che la Fed sta combattendo.

Riporta Bloomberg: Il carburante ampiamente utilizzato è salito giovedì a una media nazionale di 5,85 dollari al gallone alla pompa, secondo l'American Automobile Association. L'aumento ha portato il prezzo sopra il precedente picco di giugno 2022, mentre una stretta sulle forniture globali continua a dispiegarsi proprio prima della stagione di punta della domanda.

In Medio Oriente, la guerra tra USA e Iran ha interrotto i flussi attraverso lo Stretto di Hormuz, con l'amministratore delegato di TotalEnergies SE Patrick Pouyanne che ad agosto ha dichiarato che non c'era un "singolo tanker di prodotti" in uscita dalla via d'acqua. Allo stesso tempo, la Russia ha esteso il divieto di esportazione di diesel fino a settembre dopo una serie di attacchi con droni ucraini alle raffinerie del paese.

Il dollaro USA scende all'avvio di settembre mentre lo yen balza sulle scommesse sui tassi

Riporta Bloomberg: Il dollaro è sceso all'inizio di settembre mentre i trader riducevano le scommesse su un rialzzo dei tassi della Federal Reserve questo mese e uno yen in forte ascesa si ripercuoteva sui mercati valutari globali. Il Bloomberg Dollar Spot Index era in corso di chiusura con un calo settimanale dello 0,7% dopo aver toccato giovedì il livello più basso da maggio. Prima del report occupazionale, gli investitori vedevano probabilità all'incirca pari di un rialzo alla decisione del 16 settembre della banca centrale, dopo che il governatore della Fed Christopher Waller aveva evidenziato progressi sull'inflazione, aggiungendo pressioni sul biglietto verde tra persistenti preoccupazioni sulle prospettive fiscali USA.

In Giappone, lo yen è in corsa verso la migliore settimana da luglio, apprezzandosi del 2,7% contro il dollaro. Il movimento è alimentato dalle aspettative che la Banca del Giappone possa aumentare il proprio tasso di riferimento di un quarto di punto questo mese, lasciando aperta la porta a rialzi più rapidi in seguito. Uno yen più forte conta oltre i mercati valutari: influisce sui prezzi delle esportazioni giapponesi e storicamente si è riverberato nei carry trade globali.

"Il dollaro ha fatto un passo indietro questa settimana mentre le comunicazioni della Fed pendevano verso il colomboismo e un rally dello yen si è riversato sul complesso USD più ampio", ha detto Noah Buffam, strategista di CIBC Capital Markets.

L'IA sta sostituendo i lavoratori? I dati dicono di no

Riporta Jake Conley di Yahoo Finance: Nonostante i timori diffusi che l'IA destabilizzasse e sostituisse rapidamente la forza lavoro, i dati suggeriscono che potrebbe non essere così, poiché i datori di lavoro scelgono l'adattamento piuttosto che i licenziamenti. I tagli di posti programmati nel mercato del lavoro USA sono diminuiti nei primi otto mesi del 2026 al livello più basso in quattro anni, secondo i dati pubblicati giovedì dalla società di outplacement Challenger, Gray & Christmas, mentre i piani di assunzione nello stesso periodo hanno raggiunto il livello più alto dal 2023.

In parole semplici, "non ci sono ancora prove che l'IA stia sostituendo i lavoratori", ha detto giovedì il chief economist di Apollo Global Torsten Sløk, un segnale che l'impatto dell'IA sull'economia potrebbe assumere una forma diversa da quella attesa. (Disclosure: Yahoo è una società di portafoglio di fondi gestiti da affiliate di Apollo Global Management.)

Gli annunci di tagli di posti ad agosto sono aumentati rispetto a luglio, ma il totale dall'inizio dell'anno è in calo del 41% rispetto al 2025. E anche i licenziamenti annunciati ad agosto non sono stati guidati principalmente dall'IA; i datori di lavoro hanno citato altre ragioni oltre all'IA come causa principale dei tagli per la prima volta in sei mesi.

Il presidente della Fed Kevin Warsh cambia le regole per fare trading sul report occupazionale

Wall Street è ossessionata dai dati sulla paga occupazionale. Il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh potrebbe appena scomporsi — una delle lezioni più chiare del primo discorso di Warsh a Jackson Hole da presidente una settimana fa. Ne ha trascorso gran parte argomentando contro l'orientamento della Fed verso gli investitori in merito alla prossima decisione sui tassi, per poi esporre un quadro dettagliato di come interpreta inflazione, lavoro, domanda, attività aziendale e mercati.

La sua diagnosi attuale pende verso il falco: il lavoro appare solido, le pressioni inflazionistiche restano troppo elevate e le condizioni finanziarie generali non sembrano restrittive. Ogni presidente della Fed osserva dati e mercati. La peculiarità di Warsh è che vuole dire meno sul futuro percorso dei tassi e far fare più interpretazione ai mercati — parte del suo spinta a far sì che siano i mercati a guidare la Fed anziché semplicemente farle da eco. Questo approccio lascia la riunione del 16-17 settembre insolitamente aperta alle interpretazioni, con il report di venerdì ormai l'ultimo input, ma non necessariamente decisivo.

Altrove durante la notte

Le principali notizie della notte includono: il piano di Volkswagen per altri 50.000 tagli di posti nell'ambito della più grande riorganizzazione della sua storia; l'appello del governatore della Fed Waller a "dare una possibilità alla disinflazione"; il taglio delle previsioni di Lululemon; l'ascesa dei titoli asiatici in attesa dei dati sul lavoro USA mentre i commenti di Waller tranquillizzavano le obbligazioni; e la richiesta di quotazione di Oura.

Fonte: Yahoo Finance