I futures azionari statunitensi sono saliti venerdì mattina mentre gli investitori attendevano il rapporto sull'occupazione di settembre, il dato economico più seguito della settimana, in uscita nel corso della giornata.

I futures sul Dow Jones Industrial Average e sull'S&P 500 (ES=F) sono saliti tra lo 0,3% e lo 0,4% nelle negoziazioni iniziali, secondo la copertura live dei mercati di Barron's, mentre i futures Nasdaq-100 hanno guadagnato tra lo 0,6% e lo 0,7%. Letture come queste offrono un'indicazione anticipata di come gli investitori sono posizionati prima della campanella di apertura, rendendole un utile barometro del sentimento in vista di un importante rilascio di dati.

I dati sull'occupazione mostreranno quanti posti di lavoro l'economia statunitense ha creato il mese scorso ed è ampiamente considerato l'evento principale della settimana. Redatto dal Bureau of Labor Statistics del Dipartimento del Lavoro, il rapporto mensile sull'occupazione include anche il tasso di disoccupazione e i guadagni orari medi, e provoca regolarmente forti movimenti di mercato quando i numeri vengono diffusi. In questa occasione il rilascio ha un peso aggiuntivo per le possibili implicazioni sulla prossima mossa della Federal Reserve sui tassi di interesse.

Cosa si attendono gli economisti dal rapporto sull'occupazione di settembre

Gli economisti prevedono che l'economia statunitense abbia creato circa 85.000-89.500 posti di lavoro a settembre, un rallentamento rispetto ad agosto, quando le retribuzioni sono cresciute di 127.000 unità. Il rapporto di agosto aveva sorpreso gli analisti risultando più forte del previsto, e quella resilienza aveva aiutato le azioni a salire fino a fine settimana.

Nel corso della settimana, il Dow e l'S&P 500 avevano entrambi interrotto serie di tre giornate in perdita, mentre il Nasdaq era salito per la seconda seduta consecutiva.

I trader osservano attentamente il dato sull'occupazione per le sue implicazioni sulla Federal Reserve. La banca centrale è attesa riunirsi il 28 ottobre per decidere sui tassi di interesse. Secondo lo strumento CME FedWatch, i trader prezzano una probabilità del 74 che la Fed lasci i tassi invariati in quella sede. Un rapporto sull'occupazione debole potrebbe aumentare le probabilità di una pausa, mentre uno forte potrebbe riacutare le ipotesi di rialzo.

Questa sensibilità riflette il doppio mandato della Fed, che copre sia l'occupazione sia la stabilità dei prezzi, ponendo i dati del mercato del lavoro direttamente nel percorso delle decisioni sui tassi.

I funzionari della Fed hanno detto nei giorni scorsi di avere tempo per studiare i dati sull'inflazione prima di agire. Hanno anche affermato che l'inflazione rimane troppo alta per i loro gusti.

Rendimenti dei Treasury, petrolio e conflitto in Medio Oriente

I rendimenti dei Treasury sono rimasti stabili venerdì mattina, ma sono saliti nell'ultimo mese mentre i trader aprivano le loro aspettative sulla politica della Fed. Il rendimento del decennale in particolare serve da riferimento per i costi di finanziamento in tutta l'economia, dai mutui al debito societario, motivo per cui la sua traiettoria attira grande attenzione. L'entità di quel movimento è stata evidenziata dall'account di commenti di mercato Coin Bureau in un post su X pubblicato il 1° ottobre 2026:

🚨WARNING: US Treasuries just posted their WORST month in four years, per FT. The 10-year yield surged more than half a percentage point in to 5.3%, the sharpest rise since September 2022. The 30-year yield is trading at its highest level since June 2002. Investors… pic.twitter.com/FycpiaSeqb

— Coin Bureau (@coinbureau) October 1, 2026

Nonostante l'aumento dei rendimenti, la maggior parte dei trader si attende comunque almeno un rialzo dei tassi di 25 punti base entro la fine dell'anno. Quell'aspettativa è cambiata nelle ultime settimane con l'arrivo di nuovi dati.

I futures sul Brent, il benchmark globale del petrolio, si sono mantenuti stabili intorno ai 102 dollari al barile. I prezzi del petrolio sono stati influenzati dal conflitto in corso in Medio Oriente, ormai entrato nell'ottavo mese.

Il presidente Trump ha detto questa settimana che sta valutando di riprendere l'azione militare contro l'Iran dopo le elezioni di medio termine. Ha anche detto che cerca una risoluzione del conflitto più o meno nello stesso periodo. Giovedì, gli Stati Uniti hanno inviato una portaerei aggiuntiva e circa 10.000 marinai e marine nel Golfo Persico, secondo un rapporto Bloomberg.

Lo stratega macro della Deutsche Bank Henry Allen ha detto che i rapporti mensili sull'occupazione sono sempre un momento clou macro. Ha aggiunto che questo rapporto in particolare è importante, perché la resilienza dei dati ha sostenuto gli asset a rischio statunitensi e dato alla Fed marg per alzare i tassi.

Il rapporto sull'occupazione è atteso per le 8:30 ora della costa orientale. I mercati dovrebbero reagire rapidamente una volta pubblicati i numeri, e il tasso di disoccupazione e i guadagni orari medi nello stesso rilascio completeranno il quadro del mercato del lavoro accanto al dato principale sulle retribuzioni.

Questo articolo è basato su un rapporto di CoinCentral.