I futures azionari USA si sono mossi in modo incerto martedì mattina, poiché l'incertezza legata alla guerra con l'Iran, al mercato obbligazionario e alla prossima mossa sui tassi della Federal Reserve ha tenuto in gran parte gli acquirenti in attesa.

I futures sul Dow Jones Industrial Average (YM=F) e sullo S&P 500 (ES=F) sono scesi di circa lo 0,5%, mentre i contratti sul Nasdaq-100 (NQ=F) hanno perso lo 0,8%, dopo che le azioni hanno chiuso agosto con solidi guadagni.

I titoli sono entrati a settembre con rendimenti a doppia cifra dall'inizio dell'anno e aspettative sugli utili in continua crescita. Tuttavia, la volatilità dei prezzi del petrolio e il possibile ritorno dei rialzi dei tassi della Fed hanno dato motivo di preoccupazione agli investitori in vista del mese storicamente più debole per le borse.

I prezzi del greggio sono rimasti elevati dopo che Stati Uniti e Iran sono tornati a un conflitto aperto domenica, con i futures sul Brent (BZ=F), il benchmark globale, scambiati vicino ai 90 dollari al barile. Anche i rendimenti dei Treasury sono rimasti alti, con quello decennale (^TNX) salito al 4,75% — un livello che aumenta i costi di finanziamento in tutta l'economia e tende a pesare sulle valutazioni azionarie, in particolare sui titoli growth sensibili ai tassi.

Martedì la Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) aprirà una serie di aggiornamenti sul mercato del lavoro questa settimana, offrendo uno sguardo su assunzioni e dimissioni in vista del rapporto mensile sull'occupazione di venerdì. I dati sul lavoro hanno un peso aggiuntivo perché i vertici della Fed hanno sottolineato l'equilibrio tra inflazione e occupazione nell'impostare la politica monetaria, il che significa che i numeri di questa settimana alimentano direttamente le aspettative sulla prossima decisione della banca centrale. Le pubblicazioni di S&P Global e dell'Institute for Supply Management forniranno inoltre spunti sull'attività manifatturiera.

Il flusso dei report sugli utili del secondo trimestre si è forse ridotto a un rivolo, ma le pubblicazioni di Dell (DELL) e Palo Alto Networks (PANW) offriranno indicazioni su come le grandi aziende spendono in tecnologia e servizi cloud — un segnale chiave per gli investitori che monitorano se il boom di investimenti guidato dall'IA nelle imprese stia reggendo.

Il petrolio estende i guadagni, le borse scendono mentre Trump lancia un nuovo avvertimento all'Iran

Riporta la AFP:

I prezzi del petrolio hanno esteso i guadagni martedì tra i timori di una nuova fase di scambi militari tra Stati Uniti e Iran dopo l'escalation del fine settimana e l'avvertimento di Donald Trump che colpirà il Paese "duramente".

L'ultima serie di attacchi tra i due avversari ha ulteriormente alimentato le preoccupazioni sull'inflazione, che ha messo pressione sulle banche centrali per aumentare i tassi di interesse, destabilizzando a sua volta i mercati azionari.

Dopo sei mesi di guerra, il conflitto rimane in una fase di stallo, con Teheran che mantiene chiuso lo strategico Stretto di Hormuz e Washington che prosegue il contro-blocco dei porti iraniani. Lo stretto è uno dei punti di strozzatura più importanti al mondo per il commercio petrolifero via mare, motivo per cui la sua prolungata chiusura ha mantenuto pressione sui prezzi del greggio globale e, di conseguenza, sui dati inflazionistici a livello mondiale.

Gli Stati Uniti hanno colpito domenica un'isola iraniana nella via d'acqua, con Teheran che ha rapidamente reagito attaccando obiettivi militari statunitensi in Medio Oriente. Lo scambio ha alimentato timori di un ritorno a ostilità su larga scala, con il presidente USA che ha promesso una risposta.

"Li colpiremo duramente", ha detto Trump, secondo un giornalista di Fox News che gli ha parlato brevemente. "Ci sarà una risposta."

Perché Toyota e Honda sarebbero colpite più duramente dai dazi automobilistici canadesi di Trump

Riporta Pras Subramanian di Yahoo Finance:

In una conseguenza in qualche modo inaspettata, i costruttori automobilistici giapponesi Toyota (TM) e Honda (HMC) hanno più da perdere di qualsiasi casa automobilistica statunitense dai dazi minacciati dal presidente Trump sui veicoli prodotti in Canada.

In una nota ai clienti, Jose Asumendi, responsabile della ricerca azionaria globale auto di JPMorgan Securities, ha evidenziato che i veicoli prodotti in Canada hanno rappresentato quasi un quarto delle vendite USA di Honda lo scorso anno e il 17% di quelle di Toyota.

Trump ha minacciato di imporre dazi del 50% — il doppio dell'attuale aliquota del 25% — su auto, camion e componenti importati dal Canada a partire dal 1° gennaio 2027. I tempi sono rilevanti per il settore: le case automobilistiche pianificano tipicamente produzione e approvvigionamenti con anni di anticipo, e Canada, Stati Uniti e Messico sono integrati nell'accordo commerciale USMCA dal 2020, rendendo le catene di fornitura transfrontaliere centrali per la produzione automobilistica nordamericana.

Il pensiero convenzionale era che i tre grandi costruttori GM (GM), Ford (F) e Stellantis (STLA) avrebbero subito il colpo finanziario più pesante dai dazi sui beni canadesi. Ma le due case giapponesi producono più di tre quarti di tutte le auto assemblate in Canada, secondo Reuters, e i nuovi dazi potrebbero costringerle a chiudere alcune linee di montaggio canadesi perché la produzione risulterebbe economicamente non sostenibile.

Le borse si preparano al 'September Effect'

Settembre potrebbe essere un mese più movimentato per le borse, se la storia è una guida.

Secondo Ryan Detrick di Carson Group, settembre è il mese più debole dell'anno per le azioni. Lo S&P 500 (^GSPC) scende in media dello 0,6% durante il mese della pumpkin spice e genera un rendimento positivo solo il 45% delle volte. Insieme a febbraio, settembre è l'unico altro mese dell'anno con un rendimento medio negativo.

Anche la volatilità tende a schizzare, con le elezioni di metà mandato di quest'anno che complicano ulteriormente il quadro. Il precedente storico sottolinea il punto: passati mesi di settembre hanno coinciso con episodi notevoli di stress sui mercati, tra cui la crisi finanziaria del 2008 e il sell-off da rialzo dei tassi del 2022, motivo per cui la reputazione stagionale del mese persiste tra gli strateghi.

Ma si tratta solo di tendenze, e la stagionalità non è ciò che guida i mercati. Sebbene Adam Turnquist, chief technical strategist di LPL Financial, si aspetti più volatilità in avanti, questa potrebbe anche presentare alcune opportunità di acquisto per gli investitori.

"Ci sono molte variabili macro in questo momento che secondo me possono alimentare un aumento della volatilità", ha detto Turnquist a Yahoo Finance lunedì, citando le tensioni geopolitiche e le crescenti scommesse su un rialzo dei tassi della Fed.

"La storia degli utili è ottima, ma non siamo in quel capitolo per il mercato finché non arriviamo alla prossima stagione dei report", ha aggiunto Turnquist, "quindi penso che lo scenario qui, nel caso base, [sia] maggiore volatilità e potenzialmente un'opportunità di acquisto in caso di ribasso."

Cosa succede oggi

Dati economici: PMI manifatturiero USA S&P Global, lettura finale di agosto (53,3 atteso, 53,2 precedente); ISM manifatturiero, agosto (55,2 atteso, 55,6 precedente); prezzi pagati ISM, agosto (71,2 atteso, 71,1 precedente); nuovi ordini ISM, agosto (57 atteso, 56,7 precedente); occupazione ISM, agosto (52,5 atteso, 52,8 precedente); spesa per costruzioni, su base mensile, luglio (0% atteso, -0,1% precedente); posti vacanti JOLTS, luglio (7,3 milioni attesi, 7,359 milioni precedente); tasso di dimissioni JOLTS, luglio (+2% precedente); tasso di licenziamenti JOLTS, luglio (+1,1% precedente); attività servizi della Fed di Dallas, agosto (6,6 precedente); vendite totali di veicoli Omdia, agosto (16,3 milioni attesi, 16,33 milioni precedente).

Calendario degli utili: Palo Alto Networks (PANW), Dell Technologies (DELL), Medtronic (MDT), MongoDB (MDB).

Principali notizie della notte:

• Il presidente della SEC propone di dare agli stati USA il potere sulle proposte degli azionisti
• Apple afferma che OpenAI sta distruggendo prove nel caso sui segreti commerciali
• Trump raggiunge accordi sui prezzi dei farmaci Medicaid con nove aziende farmaceutiche
• State Farm citata in giudizio dalla contea di Los Angeles per presunta cattiva gestione delle richieste di risarcimento incendi
• L'IA potrebbe causare una recessione economica globale, avverte Andrew Bailey al G20