La sterlina rimane sotto pressione costante in seguito al rilascio di dati inflazionistici britannici inferiori alle attese. Il netto rallentamento dell'inflazione ha rafforzato le aspettative del mercato secondo cui la Banca d'Inghilterra (BoE) potrebbe adottare una posizione di politica monetaria più accomodante nei prossimi mesi, una prospettiva che continua a pesare significativamente sulla sterlina. Tassi di interesse più bassi riducono tipicamente l'attrattiva del rendimento di una valuta per gli investitori, e la prospettiva di un ciclo di allentamento più rapido ha amplificato la pressione di vendita sulla sterlina. Allo stesso tempo, l'euro sta scambiando in un range relativamente ristretto mentre gli investitori attendono nuovi segnali economici dall'eurozona per determinare la prossima mossa direzionale. La Banca Centrale Europea ha già avviato un ciclo di tagli dei tassi, rendendo i dati in arrivo determinanti per valutare se un ulteriore allentamento sia giustificato nelle prossime riunioni.

I partecipanti al mercato mantengono inoltre una postura prudente di fronte all'escalata delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Gli Stati Uniti continuano a condurre attacchi militari su obiettivi in Iran, uno sviluppo che sta sostenendo attivamente la domanda di attività rifugio tradizionali, incluso il dollaro USA. Questa dinamica sta conseguentemente limitando il potenziale di recupero delle valute europee.

Nei prossimi giorni, l'attenzione del mercato si concentrerà saldamente sui dati preliminari dell'Indice dei Direttori agli Acquisti (PMI) di Germania, Francia, Regno Unito ed eurozona nel suo complesso. Questi report, compilati da S&P Global, servono come indicatori economici anticipatori basati su sondaggi tra i direttori agli acquisti del settore privato e rappresentano una delle prime letture sull'attività commerciale ogni mese. Offriranno una valutazione anticipata delle condizioni aziendali e della salute economica all'inizio del terzo trimestre. I dati rivestono un'importanza particolare per l'euro, poiché potrebbero modellare direttamente le aspettative sulle prossime mosse di politica della BCE. Cifre PMI superiori alle previsioni potrebbero fornire un sostegno tangibile alla moneta unica, mentre letture più deboli potrebbero alimentare aspettative di un ulteriore allentamento della politica da parte della BCE. Inoltre, il rapporto settimanale sulle domande di disoccupazione iniziali negli Stati Uniti offrirà ulteriori approfondimenti sulla forza attuale del mercato del lavoro americano, un dato che la Federal Reserve ha ripetutamente sottolineato come centrale per le proprie valutazioni di politica.

EUR/USD

EUR/USD è entrato in una fase di consolidamento dopo l'incapacità di superare e testare il livello di resistenza chiave a 1.1500. L'analisi tecnica suggerisce che la coppia valutaria potrebbe ritirarsi verso la regione 1.1330–1.1370, dato che si è formato un pattern harami ribassista sul timeframe giornaliero. Un rinnovato correttivo al rialzo è considerato più probabile solo in caso di un breakout decisivo e una chiusura giornaliera sopra la soglia di 1.1500.

Eventi chiave per EUR/USD:

• Oggi alle 09:45 (GMT+3): Francia Flash PMI
• Oggi alle 10:20 (GMT+3): Discorso della membro del Consiglio Direttivo della Bundesbank Sabine Mauderer
• Domani alle 10:00 (GMT+3): Germania GfK Consumer Climate Index

GBP/USD

GBP/USD sta subendo un notevole pullback ribassista dopo che gli acquirenti non sono riusciti a stabilire una base sostenuta sopra il livello di 1.3500. Si è formato un pattern harami ribassista anche sul grafico giornaliero, aumentando la probabilità di un nuovo test della zona di supporto immediata situata tra 1.3320 e 1.3340. Questo scenario tecnico ribassista verrebbe invalidato solo da una chiusura giornaliera decisiva sopra 1.3400.

Eventi chiave per GBP/USD:

• Oggi alle 13:00 (GMT+3): UK CBI Industrial Trends Orders
• Oggi alle 15:30 (GMT+3): US Initial Jobless Claims
• Domani alle 11:30 (GMT+3): UK Flash Manufacturing PMI

Sintesi

La sterlina rimane fortemente sotto pressione a causa dei dati inflazionistici interni più morbidi, mentre l'euro si consolida mentre i trader attendono con ansia nuovi indicatori economici dall'eurozona. I prossimi rilasci PMI preliminari sono pronti a fungere da catalizzatori principali per le valute europee, rimodellando potenzialmente le previsioni del mercato sulle future decisioni di politica sia della BCE che della BoE. Nel frattempo, i dati macroeconomici americani e gli sviluppi geopolitici in Medio Oriente dovrebbero rimanere driver critici del più ampio sentiment di mercato.