Le azioni SpaceX sono salite del 9,18% a 161,35 dollari nel trading premarket della mattinata del 21 ottobre, un rally trainato da un rapporto trimestrale del terzo trimestre di alto livello e dalla conferma di Elon Musk che Tesla e SpaceX stanno esplorando una potenziale fusione. I dati premarket possono cambiare una volta avviata la seduta regolare, poiché i volumi di scambio nelle prime ore sono in genere più contenuti.

La società quotata al Nasdaq ha chiuso a 147,79 dollari il 20 ottobre, prima dell'annuncio dei risultati. Gli investitori hanno quindi valutato i dati finanziari insieme alla prospettiva di una combinazione con Tesla.

Punti chiave:

• Il titolo SpaceX è salito del 9,18% nel trading premarket dopo che i ricavi sono aumentati del 161% a 14,58 miliardi di dollari.
• Elon Musk ha confermato che commissioni indipendenti stavano esaminando una potenziale fusione Tesla–SpaceX.
• SpaceX ha riportato 19,59 miliardi di dollari di spesa in conto capitale trimestrale, sollevando domande sui rendimenti degli investimenti in IA.

Musk conferma le trattative di fusione tra SpaceX e Tesla

Uno degli elementi distintivi del rapporto trimestrale di SpaceX è stata la conferma di Musk delle voci di fusione con Tesla. Ha dichiarato che le due società erano in trattative e che i rispettivi consigli di amministrazione avrebbero preso presto una decisione finale. Il coinvolgimento di commissioni indipendenti è in linea con le prassi di governance standard per le operazioni in cui una stessa persona guida entrambe le parti, un assetto volto a consentire la valutazione delle condizioni proposte al di fuori dei conflitti di interesse.

Musk ha sostenuto che un accordo sarebbe una buona idea perché aiuterebbe le due aziende a creare una singolarità di IA. Ha però sottolineato che non era stata presa alcuna decisione finale e che le due società e i loro consulenti avrebbero continu le trattative. Finché i consigli non prenderanno quella decisione, l'esame delle commissioni resta il passaggio procedurale chiave da osservare.

L'attività sui mercati delle previsioni ha riflettuto l'intensificarsi delle speculazioni. Le probabilità di un accordo completato entro dicembre 2027 sono salite al 70% su Polymarket, la piattaforma di previsioni. Alcuni trader anticipano un accordo più rapido, con le probabilità di un annuncio prima del 30 giugno salite al 55%. I mercati delle previsioni consentono ai trader di assumere posizioni sulla probabilità di eventi reali, e le loro probabilità fungono da indicatore continuo del sentiment piuttosto che da garanzia di un risultato.

Una fusione tra Tesla e SpaceX creerebbe un'azienda dalla portata straordinariamente ampia. Tesla è il leader di mercato nell'industria dei veicoli elettrici, e la sua attività energetica sta registrando una forte domanda mentre i costi delle utenze salgono. Tesla sta inoltre operando in altri settori, tra cui la robotica e i robotaxi.

SpaceX, dal canto suo, è un attore di riferimento nell'industria del lancio satellitare e un concorrente di primo piano nel segmento dell'intelligenza artificiale (IA) e delle comunicazioni satellitari grazie a Starlink. Le due società collaborano anche su Terafab, un progetto di produzione di semiconduttori in Texas che costerà oltre 100 miliardi di dollari per essere completato.

Una combinazione creerebbe tuttavia un conglomerato in un momento in cui il mercato premia le strutture societarie più semplici. Infatti, molte aziende, come General Electric e Corteva, hanno semplificato le proprie attività creando scorpori. Le grandi combinazioni tra società quotate negli Stati Uniti passano inoltre tipicamente per l'esame antitrust, una fase che negli ultimi anni ha condizionato i tempi delle operazioni nell'industria tecnologica.

L'attività di SpaceX è in crescita

Il prezzo dell'azione SPCX sta salendo perché l'ultimo rapporto trimestrale — il secondo della società da società quotata, una fase in cui gli investitori cercano tipicamente prove che lo slancio iniziale possa essere sostenuto — ha mostrato un'attività fiorente. I ricavi sono saliti del 161% a 14,58 miliardi di dollari, mentre l'utile netto ha raggiunto 4,40 miliardi di dollari, invertendo la perdita netta di 1,05 miliardi di dollari registrata nello stesso periodo dell'anno precedente.

Tutti i segmenti di SpaceX hanno registrato una forte crescita. I ricavi dello spazio sono saliti a 1,7 miliardi di dollari, la connettività ha generato oltre 5,2 miliardi di dollari e, aspetto più rilevante, il segmento della super intelligenza (SI) ha prodotto oltre 7,5 miliardi di dollari di ricavi.

La società ha continuato ad aumentare la spesa in conto capitale, in particolare nella sua attività di IA. Ha speso oltre 16,4 miliardi di dollari nel trimestre, rispetto ai 18,34 miliardi del trimestre di giugno, e la spesa in conto capitale dei primi nove mesi dell'anno è salita a più di 48 miliardi di dollari. I pesanti investimenti in infrastrutture per l'IA sono diventati un distintivo dell'attuale ciclo tecnologico, con gli investitori che valutano i costi iniziali rispetto alla velocità con cui si materializzano i ricavi legati all'IA.

La direzione di SpaceX prevede un'accelerazione della crescita dei ricavi nel breve termine, trainata dall'attività dei data center della società e da una potenziale entrata nell'industria delle telecomunicazioni. Come si svilupperà questa espansione, e quali rendimenti genereranno i crescenti esborsi di capitale, sarà probabilmente un punto focale nei prossimi rapporti della società quotata.

Analisi tecnica del prezzo dell'azione SpaceX

Il grafico a quattro ore mostra che il titolo SPCX era in calo negli ultimi giorni. È sceso da un massimo di 176 dollari a un minimo di 140 dollari dopo la diffusione di notizie secondo cui la società stava raccogliendo 40 miliardi di dollari per acquistare chip Nvidia.

Il titolo è poi rimbalzato dopo aver formato un pattern di island reversal, che spesso precede una forte ripresa, ed è rimasto al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 50 periodi.

Secondo l'analisi, il titolo dovrebbe continuare a salire, con gli rialzisti puntando al livello chiave di resistenza di 176 dollari. Un superamento di quel livello segnalerebbe ulteriori guadagni nel tempo.

Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria. Gli investimenti in azioni comportano volatilità di mercato e potenziali perdite di capitale. I lettori dovrebbero condurre ricerche indipendenti prima di prendere decisioni di investimento.

Questo articolo è stato pubblicato originariamente su The Market Periodical.