L'unità di intelligenza artificiale di SpaceX ha tenuto quest'estate colloqui con Microsoft riguardo alla locazione di capacità di calcolo per l'AI, rendendo il gigante del software l'ultimo grande nome a emergere attorno alla rapida crescita del business di affitto di data center della compagnia aerospaziale.

Nessun accordo tra le due società è stato confermato. Tuttavia, i colloqui evidenziano quanto rapidamente SpaceX sia diventata un locatore per alcuni dei principali attori dell'intelligenza artificiale.

Dai razzi al calcolo in affitto

SpaceX ha integrato xAI all'inizio del 2026. L'integrazione ha portato con sé i data center AI Colossus di Memphis, che ora costituiscono la spina dorsale dell'operazione di locazione dell'azienda.

SpaceX ha iniziato ad affittare la capacità in eccesso di Colossus all'inizio del 2026, e da allora la sua lista di clienti sembra un elenco dei protagonisti del settore AI.

Anthropic pagherà fino a1,25 miliardi di dollari al mese fino a maggio 2029. Google è prevista pagare 920 milioni di dollari al mese a partire da ottobre 2026, nell'ambito di un contratto dalla durata di circa 32 mesi. Reflection AI ha firmato per 150 milioni di dollari al mese, con un accordo che va da luglio 2026 al 2029. Un cliente senza nome aggiungerà altri 1,11 miliardi di dollari al mese a partire da dicembre 2026.

Nel complesso, il fatturato di SpaceX da locazioni di capacità di calcolo ha raggiunto un totale annualizzato di 41,1 miliardi di dollari, come riportato a settembre 2026 — un ritmo di incasso consolidato entro il primo anno di attività di affitto dell'azienda.

Dove si colloca Microsoft

I colloqui con Microsoft si sono svolti quest'estate. Ad agosto 2026 era circolata la voce che Microsoft potesse cercare di affittare 3 GW di capacità per coprire un deficit, con rapporti che valutavano il potenziale accordo intorno ai 150 miliardi di dollari.

Se l'accordo venisse firmato, Microsoft si unirebbe a una rosa di inquilini che include già Anthropic, Google e Reflection AI. La proposta stessa resta però non verificata, e oltre ai colloqui non sono stati riportati negoziati confermati tra le due società.

SpaceX ha riportato 1,4 GW di capacità nominale online al 30 giugno 2026, rispetto a 1,0 GW nel primo trimestre. Una richiesta di 3 GW sarebbe quindi più del doppio della capacità che SpaceX aveva in funzione a metà anno.

L'azienda punta a superare i 2 GW entro la fine del 2026 e potrebbe eventualmente avvicinarsi ai 10 GW entro la fine del 2027.

Cosa significa

La locazione di capacità di calcolo potrebbe rivaleggiare con i consolidati motori di fatturato di SpaceX, inclusi i servizi di lancio e Starlink. I contratti di Anthropic e Google sottolineano quanto resta forte la domanda di infrastrutture AI, con aziende disposte a impegnare più di un miliardo di dollari al mese che segnalano di non riuscire a garantirsela altrove. Con termini contrattuali che si estendono fino al 2029, i clienti si stanno anche assicurando la capacità con anni di antic.

La crescita di SpaceX dipende dal raggiungimento di ambiziosi obiettivi di costruzione, dagli 1,4 GW di metà anno a oltre 2 GW entro la fine dell'anno e possibilmente quasi 10 GW entro la fine del 2027. La concentrazione dei ricavi è un altro fattore: una manciata di clienti rappresenta la maggior parte degli impegni mensili, rendendo cruciale la solidità di tali relazioni.

Per ora, gli elementi chiave da monitorare sono se SpaceX raggiunga il suo obiettivo di capacità di fine anno e se i colloqui con Microsoft portino a un accordo firmato. Un accordo confermato aggiungerebbe un quarto peso massimo tecnologico a una lista di inquilini che include già Anthropic e Google.