Le azioni di Occidental Petroleum Corporation (OXY) sono salite dell'1% a 55,93 dollari nelle contrattazioni pre-market di giovedì, dopo che l'analista di Goldman Sachs Neil Mehta ha aggiornato il rating sul produttore energetico da Neutral a Buy, portando il target di prezzo da 63 a 69 dollari. Il target rivisto implica un potenziale apprezzamento di circa il 25% rispetto agli attuali livelli di negoziazione.

Il guadagno prolunga un ottimo periodo per il titolo, che è salito del 35% da inizio anno.

Punti Chiave

• Goldman Sachs ha alzato Occidental Petroleum da Neutral a Buy, aumentando il target di prezzo da 63 a 69 dollari.
• Il target aggiornato indica un potenziale di crescita di circa il 25% rispetto agli attuali livelli di negoziazione.
• L'analista Neil Mehta ha evidenziato la strategia di riduzione del debito della società, i metodi di recupero avanzato del petrolio e un piano di miglioramento del flusso di cassa del valore di 4 miliardi di dollari entro il 2030.
• Le azioni OXY hanno guadagnato l'1% a 55,93 dollari nel pre-market e sono salite del 35% da inizio anno.
• Le valutazioni del greggio sono avanzate in mezzo alle preoccupazioni degli investitori per i colloqui diplomatici infruttuosi tra Stati Uniti e Iran.

Motivazione dell'Analista

La rivalutazione di Mehta si fonda su diversi elementi cruciali. Ha evidenziato le sofisticate tecnologie di recupero avanzato del petrolio di Occidental come vantaggio competitivo, insieme a un programma strategico di riduzione del debito. La società sistematicamente riducendo un consistente onere debitorio accumulato attraverso molteplici acquisizioni negli ultimi anni.

Una componente significativa della tesi di investimento ruota attorno alla generazione di flusso di cassa libero. Il produttore con sede a Houston ha avviato un programma strategico volto a raggiungere 4 miliardi di dollari di miglioramenti incrementali del flusso di cassa entro la fine del decennio. Poiché il programma si estende fino al 2030, i rapporti trimestrali su flusso di cassa e riduzione del debito rappresentano punti di controllo ricorrenti rispetto agli obiettivi pluriennali alla base dell'upgrade di Mehta.

Anche la valutazione ha avuto un ruolo nell'upgrade. Con un prezzo di appena 9 volte gli utili stimati per il 2026, Mehta considera il titolo sottovalutato rispetto ai concorrenti del settore.

L'analista ha inoltre riconosciuto l'influenza dell'amministratore delegato Richard Jackson sulla strategia di trasformazione della società, lodando il "focus incrementale sull'efficienza del capitale e sul deleverage" di Occidental sotto la guida di Jackson. La società energetica in passato ha attirato critiche per acquisizioni rivelatesi mal tempeggiate — operazioni che hanno aumentato la leva sul bilancio aziendale e indebolito la fiducia degli azionisti. L'attuale team dirigenziale, tuttavia, ha fatto della riduzione del debito una priorità strategica, e anche i margini operativi hanno ricevuto particolare attenzione dalla leadership attuale.

Rialzo del Petrolio a Supporto

Il miglioramento del rating arriva mentre i mercati petroliferi sono in trend positivo. I futures sul Brent sono avanzati del 2% a 100,08 dollari al barile nelle prime sedute di giovedì, con i partecipanti di mercato delusi dal stallo dei colloqui diplomatici tra Washington e Teheran. Tale incertezza geopolitica ha contribuito al rafforzamento delle valutazioni del greggio, e con i negoziati fermi, gli sviluppi tra Washington e Teheran restano un punto focale per i benchmark petroliferi che incidono sui margini dei produttori.

Prezzi elevati del petrolio si traducono generalmente in una maggiore redditività per le società di esplorazione e produzione come Occidental, poiché un prezzo premium del greggio migliora i margini su ogni barile prodotto e venduto.

La società ha inoltre mantenuto il proprio programma di distribuzione agli azionisti nonostante le fluttuazioni del mercato. Occidental ha aumentato il dividendo per quattro anni consecutivi, e ha erogato una qualche forma di distribuzione di cassa agli azionisti per 53 anni ininterrotti — un record che attraversa più decenni.

Anche le recenti performance finanziarie hanno superato le previsioni di Wall Street. Gli utili rettificati del secondo trimestre hanno raggiunto 2,40 dollari per azione, sopra il consenso degli analisti di 1,86 dollari, mentre i ricavi trimestrali si sono attestati su 8,33 miliardi di dollari, superando le attese di 7,22 miliardi. La generazione di flusso di cassa libero ha toccato 3,0 miliardi di dollari, il miglior risultato trimestrale dal terzo trimestre 2022.

Altre istituzioni finanziarie hanno adottato visioni più costruttive sul titolo. Wells Fargo ha alzato il proprio target di prezzo da 79 a82 dollari mantenendo la raccomandazione Overweight — una cifra ora superiore al nuovo target di 69 dollari di Goldman, lasciando le stime di entrambe le banche sopra il prezzo pre-market di giovedì pur differendo nell'entità.

I dati di settore indicano un'espansione delle attività di esplorazione petrolifera e del gas nel Paese. In particolare, il Bacino Permiano ha registrato un aumento dell'impiego di impianti di trivellazione, secondo recenti informazioni di monitoraggio del settore — un indicatore seguito da vicino come misura dell'attività di trivellazione upstream.

Fonte: Blockonomi