La Corea del Sud ha adottato una regolamentazione completa sulle criptovalute dopo l’approvazione del Consiglio dei ministri di importanti modifiche applicative l’11 agosto. Le novità arrivano mentre il Paese continua a rafforzare la supervisione di uno dei maggiori mercati retail di criptovalute al mondo, in cui i volumi di scambio hanno talvolta rivaleggiato con quelli della borsa nazionale. Il pacchetto normativo elimina la precedente soglia minima di 1 milione di won per il Travel Rule ed estende la supervisione dei trasferimenti internazionali e delle transazioni con wallet privati. Il quadro introduce inoltre criteri di registrazione più rigorosi, procedure di verifica degli azionisti, requisiti patrimoniali, standard per il personale, obblighi per l’infrastruttura tecnologica e sistemi di governance interna per le imprese crypto.

Il Travel Rule rafforzato si applica a tutte le transazioni VASP

La Corea del Sud ha stabilito che il Travel Rule si applichi a tutte le transazioni tra virtual asset service provider (VASP) registrati, eliminando qualsiasi valore minimo di transazione. Il precedente quadro normativo imponeva la conformità solo per i trasferimenti superiori a 1 milione di won—circa $700—tra soggetti registrati. Le autorità coreane hanno rilevato che alcuni operatori eludevano gli obblighi di divulgazione suddividendo operazioni più grandi in più trasferimenti di importo inferiore alla soglia.

La misura attua la Raccomandazione 16 della Financial Action Task Force, che richiede ai virtual asset service provider di trasmettere le informazioni su ordinante e beneficiario per i trasferimenti. Sebbene lo standard FATF sia stato adottato a livello internazionale, l’eliminazione di qualsiasi soglia minima colloca la Corea del Sud tra i regimi di applicazione più severi a livello globale.

La Financial Intelligence Unit ha documentato un caso in cui circa 200 milioni di won sono stati depositati su una piattaforma crypto domestica. Il titolare del conto ha acquistato Tether (USDT) e successivamente ha eseguito 216 prelievi separati, mantenendo strategicamente ciascun trasferimento sotto 1 milione di won. Il Travel Rule esteso mira a chiudere tali scappatoie utilizzate per eludere la supervisione antiriciclaggio (AML) negli exchange crypto domestici.

Secondo le nuove regole, le piattaforme destinatarie devono ottenere i dati completi del mittente e del destinatario prima di elaborare trasferimenti regolamentati e sono autorizzate a rifiutare le transazioni prive delle informazioni richieste. La Corea del Sud ha inoltre imposto procedure di valutazione del rischio significativamente più severe per i trasferimenti che coinvolgono exchange esteri, wallet personali di criptovalute e controparti riceventi. Gli operatori crypto devono monitorare attivamente i trasferimenti superiori a 10 milioni di won che coinvolgono piattaforme estere o indirizzi wallet per individuare eventuali schemi sospetti.

Requisiti di registrazione più severi per i fornitori di asset virtuali

Con il decreto rivisto, la Corea del Sud ha ampliato l’esame degli azionisti significativi associati ai VASP registrati. Le norme riguardano gli azionisti in grado di nominare rappresentanti o controllare la maggior parte dei posti nel consiglio di amministrazione, compresi i titolari effettivi che operano tramite strutture societarie di partecipazione. Le autorità valuteranno stabilità finanziaria, precedenti penali, pratiche di governance societaria, reputazione e collegamenti con entità finanziarie in difficoltà.

Un VASP registrato deve normalmente mantenere un rapporto debito/patrimonio netto pari o inferiore al 200% secondo i nuovi standard di idoneità alla registrazione. Le organizzazioni devono inoltre impiegare personale qualificato, implementare sistemi tecnologici adeguati, predisporre infrastrutture di sicurezza, stabilire protocolli di prevenzione degli incidenti e mantenere solidi meccanismi di supervisione interna per le attività operative. Gli operatori già attivi avranno un periodo di adeguamento di un anno per soddisfare i vari obblighi finanziari, di personale, tecnologici e di governance.

I requisiti di registrazione diventeranno operativi il 20 agosto 2026, in seguito a precedenti modifiche della normativa finanziaria di base. La Corea del Sud applicherà il Travel Rule ampliato e i relativi protocolli di trasferimento sei mesi dopo la pubblicazione ufficiale. Nel complesso, queste misure instaurano un contesto regolamentare più completo per le imprese crypto domestiche e per le operazioni transfrontaliere di asset virtuali nei mercati supervisionati.

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