Solana (SOL) ha prolungato la sua serie di perdite venerdì, rompendo la soglia psicologicamente importante dei 90 dollari per scambiarsi intorno a 89,65 dollari, il suo livello più basso in due mesi. Il calo di oltre il 6,5% è avvenuto nel contesto di un ampio sell-off delle criptovalute che ha innescato oltre 1 miliardo di dollari di liquidazioni su tutto il mercato.

Anche la domanda istituzionale ha mostrato segni di tensione. Gli exchange-traded fund (ETF) dedicati a Solana hanno registrato nuovi prelievi dopo le sostanziose uscite della settimana scorsa, mentre i trader sui derivati hanno continuato a ridurre l'esposizione a SOL. L'open interest dei futures è diminuito, e le posizioni long a leva hanno rappresentato la maggior parte delle liquidazioni di giovedì.

La combinazione di flussi istituzionali in indebolimento, attività sui derivati in calo e indicatori tecnici in deterioramento lascia Solana vulnerabile a ulteriori perdite. Una rottura decisa del supporto a 87,21 dollari potrebbe esporre il prossimo obiettivo ribassista principale vicino a 70,58 dollari.

Le uscite dagli ETF segnalano un indebolimento della domanda istituzionale

L'appetito istituzionale per Solana rimane debole mentre gli investitori riducono l'esposizione ad attività sensibili al rischio nel contesto dell'incertezza sui mercati finanziari più ampi. Poiché gli ETF detengono SOL per conto degli azionisti e possono essere negoziati tramite normali conti di intermediazione, i loro dati di flusso giornalieri sono ampiamente monitorati come indicatore indiretto del posizionamento istituzionale sul token.

Secondo SoSoValue, gli ETF quotati negli Stati Uniti focalizzati su SOL hanno registrato 1,18 milioni di dollari di uscite nette giovedì, chiudendo tre giorni di trading consecutivi senza flussi netti riportati. I prelievi fanno seguito a un periodo difficile per i prodotti di investimento su Solana: la settimana scorsa, gli ETF su SOL hanno registrato 71,47 milioni di dollari di uscite nette, il loro più grande prelievo settimanale mai registrato.

Le uscite persistenti possono indicare che gli investitori stanno riducendo le posizioni, potenzialmente indebolendo una fonte di domanda per l'attività sottostante. I report giornalieri sui flussi delle prossime sedute di trading forniranno un'indicazione su whether tale pressione sulla domanda si attenui.

I dati sui derivati indicano un posizionamento ridotto

Anche i dati del mercato dei derivati indicano un indebolimento della fiducia nelle prospettive a breve termine di Solana. Secondo CoinGlass, l'open interest (OI) dei futures su SOL è sceso a 5,38 miliardi di dollari venerdì, in calo dell'8% nelle ultime 24 ore. Un calo dell'OI indica tipicamente che i trader stanno chiudendo posizioni o riducendo l'esposizione al mercato.

Anche il brusco calo di Solana di giovedì ha innescato sostanziose liquidazioni sul suo mercato dei derivati. I dati di CoinGlass mostrano che circa 43,85 milioni di dollari di posizioni futures su SOL sono stati liquidati durante la seduta. Di tale importo, 40,21 milioni di dollari provenivano da posizioni long, rappresentando quasi il 92% del totale, mentre le liquidazioni short hanno accounting per i restanti 3,64 milioni di dollari. Le liquidazioni si verificano quando gli exchange chiudono automaticamente le posizioni a leva le cui perdite superano i requisiti di margine, quindi la suddivisione orientata ai long mostra che i trader che puntavano a ulteriori guadagni hanno subito la maggior parte delle chiusure forzate con la caduta dei prezzi.

Prospettive tecniche: la Death Cross minaccia ulteriori perdite

La struttura tecnica di Solana continua a favorire i venditori, con la criptovaluta che scambia al di sotto delle principali medie mobili.

A circa 90,06 dollari venerdì, SOL sta prolungando la sua sesta settimana consecutiva di perdite. Il token rimane al di sotto della sua media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni, attualmente posizionata vicino a 99,62 dollari, suggerendo che la struttura dei prezzi più ampia rimane debole. Nel frattempo, la EMA a 50 giorni è scesa verso 101,92 dollari e si sta avvicinando alla EMA a 200 giorni. Se la media mobile a breve termine incrociasse al di sotto dell'indicatore a più lungo termine, si formerebbe un pattern ribassista noto come Death Cross, spesso interpretato come conferma dell'indebolimento dello momentum dei prezzi. Poiché le medie mobili derivano dai prezzi passati, il pattern funziona come un segnale ritardato di un trend ribassista consolidato piuttosto che come una previsione prospettica.

Solana sta attualmente testando una linea di trend di supporto ascendente a lungo termine che collega i minimi registrati il 6 e il 25 giugno. La linea di trend si trova intorno a 89,83 dollari, collocando SOL vicino a un importante punto decisionale tecnico. Una rottura sostenuta di questo supporto potrebbe esporre il livello orizzontale a 87,21 dollari, la prossima barriera ribassista immediata che i venditori dovranno superare. Se SOL chiudesse decisivamente al di sotto di 87,21 dollari, lo momentum ribassista potrebbe accelerare verso 70,58 dollari, un livello di supporto testato l'ultima volta il 1 agosto.

Gli indicatori di momentum rafforzano lo scenario negativo

Gli indicatori di momentum di Solana rafforzano il quadro tecnico negativo. Il Relative Strength Index (RSI) giornaliero si attesta a 31, leggermente al di sopra della soglia di ipervenduto comunemente osservata di 30. Nel frattempo, l'indicatore Moving Average Convergence Divergence (MACD) continua a scendere al di sotto della sua linea di segnale in territorio negativo.

Insieme, le letture di RSI e MACD suggeriscono che lo momentum ribassista rimane dominante e che gli acquirenti non sono ancora riusciti a stabilire una ripresa convincente.

Scenario di possibile ripresa

Nonostante le prospettive ribassiste, Solana potrebbe tentare una ripresa se gli acquirenti difendono la vicina linea di trend ascendente. Un rimbalzo iniziale dovrebbe stabilire un supporto al di sopra della zona 89–90 dollari. La prossima resistenza principale si trova alla EMA a 200 giorni intorno a 99,62 dollari, un livello reso particolarmente importante dalla sua vicinanza alla soglia psicologica dei 100 dollari. Un movimento sostenuto al di sopra di 99,62 dollari potrebbe migliorare il sentiment a breve termine e riportare all'attenzione la EMA a 50 giorni a 101,92 dollari. Il recupero di entrambe le medie mobili rappresenterebbe un miglioramento significativo della struttura tecnica di Solana. Se il potenziale incrocio della Death Cross si completerà, e come si svilupperanno i flussi degli ETF nelle prossime sedute, fornirà ulteriori punti di riferimento per l'evoluzione dello scenario.

Fonte: originariamente riportato da Invezz. Divulgazione AI: strumenti di AI hanno assistito nella ricerca e nella stesura di questo articolo. Un editor di Invezz ha verificato fatti, fonti e formulazione prima della pubblicazione. Eventuali opinioni o analisi sono di Invezz, non di un sistema automatizzato.