SoFi Technologies (SOFI) dovrebbe pubblicare i risultati finanziari del secondo trimestre 2026 prima dell’apertura del mercato il 29 luglio, con gli analisti concentrati sul momentum della piattaforma di prestiti, sui margini, sui costi di acquisizione clienti e sulla guidance annuale della società.

Le azioni SoFi sono state recentemente scambiate a $16.46, in calo del 37% da inizio anno e circa il 50% sotto il massimo del 2026 della società. La flessione del titolo è arrivata nonostante risultati operativi riportati più solidi nel primo trimestre del 2026, rendendo il prossimo report una verifica della capacità della recente crescita degli utili e dell’espansione della base membri di tradursi in redditività duratura.

Nel Q1 2026, SoFi ha riportato erogazioni di prestiti record pari a $12.18 miliardi, in aumento del 68% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. La società ha registrato un utile netto GAAP di $166.73 milioni, in crescita del 134% su base annua, mentre il reddito operativo è aumentato di oltre il 150%.

La base membri di SoFi è cresciuta del 35% su base annua nel primo trimestre. La società ha inoltre dichiarato che il 43% dei nuovi prodotti acquisiti è stato sottoscritto da clienti esistenti, un indicatore collegato alla sua strategia di cross-selling. Questo dato è rilevante perché una maggiore adozione tra i membri esistenti può contribuire a sostenere la crescita dei ricavi senza fare affidamento esclusivamente sull’acquisizione di nuovi clienti.

Per l’intero anno, il management ha fornito una guidance per ricavi netti rettificati di $4.655 miliardi, pari a una crescita di circa il 30%, e utili per azione rettificati di $0.60. Le proiezioni di più lungo periodo indicano un tasso di crescita annuo composto del 38%-42% dell’EPS rettificato fino al 2028.

Metriche di valutazione e confronto con i concorrenti

SOFI scambia a un rapporto prezzo/utili prospettico di 28 e a un rapporto PEG di 0.81. I rapporti PEG inferiori a 1.0 sono comunemente considerati un segnale che la valutazione di un titolo è bassa rispetto alla crescita attesa degli utili, sebbene tali metriche dipendano da ipotesi e dalla performance futura.

I target price di consenso di Wall Street su diverse piattaforme variano da $20.58 a $21.20. Il target medio di $21.20 implica un potenziale rialzo di circa il 29% rispetto ai livelli recenti. SoFi ha inoltre superato le attese degli analisti per sette trimestri consecutivi.

Tra i finanziatori fintech comparabili, LendingClub scambia a un rapporto P/E prospettico di 12, registrando una crescita dei ricavi del 12.5% su base annua. Upstart scambia a un rapporto P/E prospettico di 36, con un margine di profitto del 4.21% e un margine operativo dello 0.9%.

Né LendingClub né Upstart dispongono di una licenza bancaria o di una base di depositi. Il margine di profitto riportato da SoFi è pari al 14.8%, mentre il margine operativo è del 18.3%, superiore ai dati comparabili citati per entrambi i concorrenti. La distinzione è importante per gli investitori che confrontano i finanziatori fintech, perché le basi di depositi e i modelli di prestito possono influire sul modo in cui le società finanziano la crescita e gestiscono i margini.

Gli analisti mantengono un consenso prudente

Il rating prevalente di Wall Street su SoFi in vista della pubblicazione degli utili resta Hold. L’attuale ripartizione comprende nove rating Hold, sei raccomandazioni Buy e tre rating Sell.

L’analista di Truist Matthew Coad ha mantenuto un rating Hold su SoFi prima del report del Q2, aumentando al contempo il suo target price da $17 a $18. Ha descritto la sua visione di breve termine in vista dei risultati come “tactically more bearish”.

Coad ha citato diverse preoccupazioni, tra cui la compressione del margine di interesse netto, l’aumento delle spese di acquisizione clienti legato alla concorrenza delle neobank e la possibilità che la crescita del Loan Platform Business rallenti a causa di confronti anno su anno difficili.

Ha inoltre osservato che il raggiungimento della guidance annuale della società richiederebbe un’accelerazione significativa nella seconda metà dell’anno. Secondo Coad, qualsiasi mancato raggiungimento dei ricavi o aumento della spesa potrebbe mettere a rischio l’obiettivo di EPS rettificato di $0.60.

Il mercato delle opzioni sta prezzando un movimento superiore al consueto in prossimità dell’annuncio degli utili. La volatilità implicita di SOFI intorno agli utili è pari al 10.45%, superiore al movimento medio del titolo dopo gli utili, di circa l’8.5%, registrato nei quattro trimestri precedenti.

Le stime di consenso per il secondo trimestre indicano utili per azione di $0.11, pari a una crescita del 37.5% su base annua. I ricavi sono attesi a circa $1.11 miliardi, circa il 30% in più rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. Oltre ai dati principali su EPS e ricavi, gli investitori probabilmente confronteranno la crescita dei prestiti, l’andamento dei margini e i livelli di spesa con il ritmo necessario a sostenere le prospettive annuali del management.

SoFi Technologies dovrebbe pubblicare i risultati del Q2 2026 prima della campanella di apertura il 29 luglio.