Société Générale registra un utile netto record nel primo semestre 2026 e alza l’obiettivo ROTE a circa l’11%

Parigi, 30 luglio 2026, ore 6:25 — Société Générale ha registrato un utile netto di pertinenza del Gruppo record di 3,5 miliardi di euro nel primo semestre 2026 e ha dichiarato di aumentare il proprio obiettivo 2026 di rendimento sul capitale tangibile (ROTE) a circa l’11%. La banca francese ha inoltre annunciato un buyback straordinario da 1,5 miliardi di euro e un acconto sul dividendo di 0,75 euro per azione, in aumento del 23% rispetto al 2025.

Il Gruppo ha comunicato che i ricavi del primo semestre hanno raggiunto 14,2 miliardi di euro, in crescita del 2,4% su base annua, in linea con l’obiettivo 2026 di una crescita superiore al 2%. I costi sono diminuiti del 5,0%, meglio del precedente obiettivo 2026 di una riduzione di circa il 3%, mentre il rapporto costi/ricavi è migliorato al 59,7%, in linea con l’obiettivo di un valore inferiore al 60%. Il costo del rischio si è attestato a 26 punti base nel semestre, nella parte bassa della forchetta-obiettivo 2026 di 25-30 punti base.

Nel solo secondo trimestre, Société Générale ha riportato un utile netto di pertinenza del Gruppo record di 1,8 miliardi di euro, con ricavi in aumento del 4,5%, costi in calo del 4,1%, rapporto costi/ricavi al 58,6%, costo del rischio a 27 punti base e ROTE pari al 12,2%.

L’amministratore delegato di Société Générale Slawomir Krupa, subentrato nel maggio 2023 al lungo corso Frédéric Oudéa e concentrato sulla semplificazione delle attività e sul rafforzamento del focus sulle franchise principali della banca, ha dichiarato che i risultati "illustrano ancora una volta la solidità e il forte miglioramento della nostra performance finanziaria, frutto dell’esecuzione rigorosa del nostro piano strategico". Ha aggiunto che l’"utile netto di pertinenza del Gruppo ha registrato un forte aumento nel semestre, raggiungendo un livello record", e ha affermato che una migliore efficienza operativa, con ricavi più elevati e costi nettamente inferiori, ha sostenuto l’aumento dell’obiettivo ROTE 2026. Krupa ha inoltre affermato che la solida posizione patrimoniale della banca ha consentito di annunciare il buyback straordinario e l’aumento dell’acconto sul dividendo, e ha detto che presenterà la nuova roadmap strategica e finanziaria il 21 settembre nel corso del Capital Markets Day.

Il Consiglio di amministrazione, presieduto da William Connelly, ha esaminato i risultati del secondo trimestre e del primo semestre 2026 il 29 luglio 2026.

Andamento del Gruppo

Il margine di interesse e altri proventi bancari del secondo trimestre è stato pari a 7,096 miliardi di euro, in aumento del 4,5% rispetto allo stesso periodo del 2025 e del 6,1% a perimetro e tassi di cambio costanti. Il dato include un impatto da cessioni pari a 70 milioni di euro.

Nel semestre, i ricavi del Gruppo sono aumentati del 2,4% rispetto al primo semestre 2025 e del 5,2% a perimetro e tassi di cambio costanti.

Le spese operative del Gruppo nel secondo trimestre sono ammontate a 4,155 miliardi di euro, in calo del 4,1% su base annua e del 2,7% a perimetro e tassi di cambio costanti. Il calo riflette, tra gli altri elementi, 41 milioni di euro da cessioni, una riduzione di 8 milioni di euro dei costi di trasformazione e un riversamento fiscale IFRIC 21 di 36 milioni di euro. I costi includevano inoltre un onere di 127 milioni di euro collegato al lancio, nel giugno 2026, di un piano globale di azionariato diffuso per i dipendenti, in aumento di 26 milioni di euro rispetto al secondo trimestre 2025. Rettificando questi elementi, le spese operative sono diminuite di 117 milioni di euro.

Il rapporto costi/ricavi del Gruppo è migliorato al 58,6% nel trimestre, rispetto al 63,8% di un anno prima. Nel semestre, le spese operative sono diminuite del 5,0% su base annua e del 2,7% a perimetro e tassi di cambio costanti. Poiché il calo è stato migliore dell’obiettivo iniziale di circa il 3%, la banca ha rivisto il proprio obiettivo di riduzione dei costi a circa il 4% tra il 2025 e il 2026. Il rapporto costi/ricavi semestrale è stato del 59,7%, rispetto al 64,4% del primo semestre 2025.

Il costo del rischio è stato di 390 milioni di euro nel secondo trimestre, pari a 27 punti base, all’interno della forchetta-obiettivo 2026. Era composto da un accantonamento su esposizioni deteriorate di 405 milioni di euro e da un rilascio di accantonamenti su esposizioni in bonis (Stage 1/Stage 2) di 15 milioni di euro. Al 30 giugno, il Gruppo presentava 2,933 miliardi di euro di accantonamenti su esposizioni in bonis, stabili rispetto al 31 marzo 2026. Gli accantonamenti Stage 2 sono diminuiti del 2,4% e rappresentavano il 3,4% dei prestiti Stage 2. Il tasso lordo di crediti deteriorati era pari al 2,70% al 30 giugno 2026, in calo rispetto al 2,75% del 31 marzo, mentre il tasso netto di copertura delle esposizioni deteriorate era dell’83% dopo garanzie e collaterali.

Capitale e remunerazione degli azionisti

Al 30 luglio 2026, il coefficiente Common Equity Tier 1 del Gruppo era pari al 13,2%, circa 290 punti base al di sopra dei requisiti regolamentari. Il Liquidity Coverage Ratio si attestava al 146% a fine giugno, rispetto a una media trimestrale del 147%, e il Net Stable Funding Ratio era al 115%.

Société Générale ha dichiarato che il proprio programma di funding 2026 era completato al 96% per le emissioni vanilla a fine luglio. La capogruppo aveva emesso 15,1 miliardi di euro di debito vanilla a medio e lungo termine nell’ambito del programma 2026, inclusi 3,1 miliardi di euro di pre-funding emessi a fine 2025. Le controllate avevano emesso 2,8 miliardi di euro, portando l’emissione totale di debito vanilla a medio e lungo termine del Gruppo a 17,9 miliardi di euro.

La banca ha comunicato di aver ricevuto le necessarie autorizzazioni, inclusa quella della Banca Centrale Europea, che supervisiona direttamente Société Générale come una delle maggiori istituzioni dell’area euro nell’ambito del Meccanismo di Vigilanza Unico, per avviare un buyback straordinario da 1,5 miliardi di euro da annullare. Il programma è previsto non prima del 3 agosto 2026. Il Consiglio ha inoltre approvato un acconto sul dividendo di 0,75 euro per azione per il primo semestre 2026, con stacco il 5 ottobre 2026 e pagamento il 7 ottobre 2026.

Banca retail, private banking e assicurazioni

In Francia, i depositi della rete SG si sono attestati a 219 miliardi di euro nel secondo trimestre, in calo del 3% su base annua e dell’1% rispetto al primo trimestre, con i depositi a vista in aumento e i depositi a termine in calo. Gli impieghi sono stati pari a 190 miliardi di euro, in calo del 2% su base annua e stabili rispetto al trimestre precedente. Il rapporto prestiti/depositi è stato del 87%.

Il Private Banking ha registrato raccolta netta per 2,4 miliardi di euro nel secondo trimestre, con una raccolta annualizzata pari al 7% degli asset under management. Gli asset under management sono aumentati del 10% su base annua raggiungendo il record di 145 miliardi di euro. Il margine di interesse bancario netto trimestrale è stato di 363 milioni di euro, in aumento del 18% su base annua.

Le attività di Assicurazioni, comprese le operazioni in Francia e all’estero, hanno continuato a registrare una solida performance commerciale. La raccolta netta nell’assicurazione vita risparmio è stata di 2,3 miliardi di euro nel secondo trimestre, mentre gli asset dell’assicurazione vita risparmio sono aumentati dell’11% su base annua raggiungendo il record di 167 miliardi di euro. I prodotti unit-linked rappresentavano il 43% del totale.

BoursoBank, la maggiore banca online francese, che contava circa 9,1 milioni di clienti a fine giugno 2026, ha dichiarato che gli asset amministrati, inclusi depositi e risparmio finanziario, hanno raggiunto 84 miliardi di euro, in aumento del 16% su base annua. I depositi erano pari a 49 miliardi di euro, in aumento del 9%, e i saldi dell’assicurazione vita sono cresciuti del 20% a 16 miliardi di euro. Gli ordini di brokeraggio sono saliti a 3,7 milioni, in aumento del 25%. I prestiti si sono attestati a 17,8 miliardi di euro, in crescita dell’8% su base annua. BoursoBank ha contribuito per 84 milioni di euro all’utile netto di Gruppo nel trimestre, in linea con l’obiettivo annuale 2026 di oltre 300 milioni di euro, e ha registrato un RONE del 60,7%.

Global Banking and Investor Solutions

La divisione Global Banking and Investor Solutions ha riportato ricavi nel secondo trimestre pari a 2,718 miliardi di euro, in aumento del 2,7% su base annua e del 4,0% a perimetro e tassi di cambio costanti. Nel semestre, i ricavi sono stati pari a 5,473 miliardi di euro, in calo dell’1,3%.

Market and Investor Services ha generato 1,743 miliardi di euro di ricavi nel secondo trimestre, in calo dello 0,5% su base annua. All’interno del segmento, le attività di mercato hanno generato 1,561 miliardi di euro, in calo dell’1,0%. Le attività azionarie sono salite del 5,5% a 1,016 miliardi di euro, sostenute da una forte attività clienti in derivati, finanziamenti e prime services. I ricavi da tassi, credito e cambi sono scesi dell’11,3% a 545 milioni di euro in un contesto rimasto sfavorevole per il portafoglio, in larga parte concentrato su Europa e tassi.

I ricavi di Securities Services sono aumentati del 3,9% a 183 milioni di euro, grazie a commissioni e margine di interesse netto più elevati. Gli asset in custodia hanno raggiunto 5,901 miliardi di euro e gli asset amministrati si sono attestati a 744 miliardi di euro.

I ricavi di Financing and Advisory sono stati pari a 975 milioni di euro, in aumento dell’8,9% su base annua. Global Banking \u0026 Advisory ha registrato un trimestre solido, sostenuto dall’attività clienti, dallo slancio nell’origination e dalla continuità della buona dinamica nei settori energia, infrastrutture e materie prime. Il trimestre ha inoltre beneficiato di una ripresa dell’attività nei mercati dei capitali di debito e azionari in tutti i settori e le aree geografiche.

Global Transaction \u0026 Payment Services ha registrato una crescita dei ricavi del 6,7% su base annua, sostenuta da una forte raccolta di depositi corporate in tutte le regioni.

Le spese operative della divisione sono diminuite del 2,7% su base annua a 1,587 miliardi di euro nel trimestre, e il rapporto costi/ricavi è migliorato al 58,4% dal 61,6%. Il costo del rischio è stato contenuto, a 3 punti base nel trimestre. L’utile netto di pertinenza del Gruppo è salito del 15,6% a 867 milioni di euro, con un RONE del 19,9%.

Mobilità, banca retail e servizi finanziari internazionali

La banca retail internazionale ha continuato a crescere nel trimestre, con prestiti in aumento del 5,6% su base annua a 63 miliardi di euro e depositi in aumento del 7,5% a 78 miliardi di euro. In Europa, i prestiti sono saliti dell’8,8% a 49 miliardi di euro, con crescita sia nella clientela retail sia in quella corporate, inclusi 8,0% nella Repubblica ceca e 11,4% in Romania. Anche i depositi in Europa sono aumentati dell’8,8% a 61 miliardi di euro, inclusi 10,2% nella Repubblica ceca e 4,3% in Romania.

In Africa, nel Bacino del Mediterraneo e nei Territori d’Oltremare, i prestiti sono aumentati dell’1,7% a 14 miliardi di euro e i depositi del 3,2% a 17 miliardi di euro.

Ayvens, il business di fleet leasing nato dall’acquisizione di LeasePlan da parte di ALD Automotive nel 2023 e che ha creato uno dei maggiori operatori mondiali del settore, ha visto gli attivi produttivi stabili su base annua a 52,6 miliardi di euro, mentre l’attività ha continuato a concentrarsi sulla redditività e sulla gestione prudente del valore residuo. I prestiti del consumer finance ammontavano a 23 miliardi di euro.

I ricavi della divisione Mobilità, Banca retail e Servizi finanziari internazionali sono stati pari a 1,872 miliardi di euro nel trimestre, in calo del 4,9% a perimetro e tassi di cambio costanti, riflettendo la normalizzazione attesa dei risultati sulle vendite di veicoli usati in Ayvens. Nel semestre, i ricavi sono diminuiti dell’1,1% a 3,815 miliardi di euro.

I ricavi della banca retail internazionale sono saliti del 2,9% a 869 milioni di euro nel trimestre, con l’Europa in aumento del 3,4% a 541 milioni di euro e la regione Africa, Bacino del Mediterraneo e Territori d’Oltremare in aumento dell’1,9% a 328 milioni di euro.

I ricavi della mobilità e dei servizi finanziari sono scesi del 10,1% a 1,003 miliardi di euro, principalmente per effetto di Ayvens. Ayvens ha registrato ricavi per 755 milioni di euro, in calo del 13,0% su base annua, poiché le vendite di veicoli usati si sono normalizzate come previsto. Il risultato medio di circa 330 euro per veicolo rientrava nell’intervallo-obiettivo 2026 comunicato dalla società di 200-600 euro. Il margine si è attestato a circa 610 punti base nel trimestre, rispetto a 550 punti base un anno prima. In ottica di reporting sociale, Ayvens ha registrato un rapporto costi/ricavi del 50,3% e un RONE del 13,4%, in linea con gli obiettivi 2026.

I ricavi del consumer finance sono rimasti stabili su base annua a 248 milioni di euro. Il miglioramento del margine di interesse netto, in crescita del 9%, ha compensato un effetto base di confronto nel secondo trimestre 2025 legato a una rivalutazione positiva di un’attività.

Le spese operative della divisione sono diminuite del 3,9% su base annua a 973 milioni di euro. Il rapporto costi/ricavi è stato del 52,0%, invariato rispetto a un anno prima. Nel semestre, le spese operative sono diminuite del 5,0% e il rapporto costi/ricavi è migliorato al 52,8% dal 55,5%.

Il costo del rischio è stato di 156 milioni di euro nel trimestre, pari a 43 punti base, rispetto ai 40 punti base del primo trimestre. Nel semestre è stato di 302 milioni di euro, pari a 41 punti base. L’utile netto di pertinenza del Gruppo è stato di 360 milioni di euro nel trimestre, in calo dell’8,5% su base annua, con un RONE del 13,4%. Nel primo semestre, l’utile netto di pertinenza del Gruppo è salito del 5,5% a 725 milioni di euro, con un RONE del 13,5%.

Corporate center

Il Corporate Center comprende la gestione immobiliare della sede del Gruppo, il portafoglio di partecipazioni, le attività di tesoreria centrale, alcuni costi di progetti trasversali e alcuni costi del Gruppo non allocati ai business.

Il margine di interesse e altri proventi bancari è stato negativo per 48 milioni di euro nel secondo trimestre, rispetto a negativo per 160 milioni di euro un anno prima, grazie a una migliore gestione della liquidità in eccesso e alla rivalutazione al fair value delle passività. Nel semestre, il margine di interesse e altri proventi bancari è stato negativo per 143 milioni di euro, rispetto a negativo per 273 milioni di euro nel primo semestre 2025.

Le spese operative sono state negative per 178 milioni di euro nel trimestre, rispetto a negative per 164 milioni di euro un anno prima. Includevano 127 milioni di euro di costi relativi al piano globale di azionariato diffuso per i dipendenti lanciato nel giugno 2026. Nel semestre, le spese operative sono state negative per 249 milioni di euro, contro negative per 267 milioni di euro un anno prima.

L’utile netto di pertinenza del Gruppo del Corporate Center è stato negativo per 111 milioni di euro nel secondo trimestre e negativo per 177 milioni di euro nel primo semestre.

Prospettive e contesto

Société Générale ha dichiarato che i risultati sostengono un obiettivo di redditività più elevato per il 2026 e una maggiore distribuzione agli azionisti. Il Gruppo ha descritto la propria posizione patrimoniale e di liquidità come ampiamente superiore ai requisiti regolamentari.

La banca ha affermato di continuare a sostenere l’innovazione e il finanziamento della transizione in aree quali energia, trasporti a basse emissioni e cattura del carbonio. Nel trimestre ha finanziato Fervo Energy negli Stati Uniti, ha sostenuto la mobilità sostenibile attraverso il finanziamento di aeromobili cargo di nuova generazione compatibili con i carburanti sostenibili per l’aviazione e ha partecipato allo sviluppo di Eni CCUS Holding nel Regno Unito.

Il Gruppo ha inoltre annunciato una partnership finanziaria e operativa con Ardian focalizzata sulle Nature-Based Solutions, ha partecipato al finanziamento di Naturion negli Stati Uniti e ha rinnovato i propri impegni nell’ambito di Act4Nature International per il periodo 2026-2028.

Société Générale ha dichiarato di avere quasi 110.000 dipendenti, di servire 27 milioni di clienti in 58 paesi e di operare in tre attività principali: banca retail, private banking e assicurazioni in Francia; global banking e investor solutions; e banca retail internazionale, mobilità e servizi finanziari specializzati.

La società ha affermato che i propri comunicati stampa sono certificati con tecnologia blockchain e ha invitato i lettori a visitare il sito investor e l’account Twitter/X @societegenerale per maggiori informazioni.