Snowflake ha conseguito una solida performance nel secondo trimestre fiscale, superando le proiezioni degli analisti sui principali indicatori. La piattaforma di dati cloud ha riportato ricavi di 1,55 miliardi di dollari, con un aumento del 35% su base annua che ha battuto la stima di 1,48 miliardi di dollari della Street. L'utile rettificato per azione è stato di 62 centesimi, ben al di sopra del consenso di 45 centesimi. Snowflake, che opera con un modello di prezzo basato sul consumo sulla propria piattaforma dati cloud, compete in un mercato affollato che include Databricks e le offerte dei principali hyperscaler come Amazon Web Services, Microsoft Azure e Google Cloud, rendendo la crescita sostenuta dei ricavi prodotto un indicatore attentamente monitorato della sua posizione competitiva.

I risultati sono stati annunciati mercoledì dopo la chiusura del mercato e le azioni SNOW sono schizzate del 22% nelle negoziazioni post-chiusura. Nella sessione pre-market di giovedì, il titolo era salito del 23,27% a 376 dollari per azione. Se confermato, il rialzo sarebbe il quarto maggiore guadagno in una singola seduta dall'IPO del 2020 dell'azienda.

I ricavi prodotto hanno generato 1,49 miliardi di dollari nel trimestre, in aumento del 37% rispetto all'anno precedente. I ricavi prodotto sono la metrica che Snowflake stessa indica come principale misura del fatturato, poiché riflette l'utilizzo della piattaforma anziché i servizi professionali. La perdita netta di Snowflake si è ridotta a 191,7 milioni di dollari, pari a 55 centesimi per azione diluita, contro un disavanzo di 297,9 milioni di dollari nello stesso trimestre dell'anno precedente.

Per il terzo trimestre, Snowflake ha previsto ricavi prodotto di 1,59 miliardi di dollari, superiori al consenso degli analisti di 1,50 miliardi. I dirigenti hanno inoltre aumentato la prospettiva dei ricavi prodotto per l'intero anno fiscale a 6,07 miliardi di dollari rispetto al precedente obiettivo di 5,84 miliardi stabilito a maggio, e innalzato la proiezione del margine operativo rettificato al 14,5% dalla guida del 13,5% fornita tre mesi prima. L'aumento simultaneo delle prospettive di ricavi e margini segnala la fiducia della gestione nel fatto che crescita e redditività possano progredire insieme, una combinazione che gli investitori software hanno sempre più richiesto alle aziende cloud con l'aumento dei tassi di interesse.

L'assistente AI CoCo guadagna terreno

Un punto saliente della call sugli utili è stato CoCo, l'assistente di programmazione basato sull'intelligenza artificiale di Snowflake. La piattaforma serve ora 9.100 account, con un incremento di oltre 2.000 account durante il trimestre. Il vertice aziendale ha sottolineato CoCo come catalizzatore critico per l'espansione dei ricavi e una maggiore adozione enterprise. I dati sull'adozione arrivano mentre le imprese di tutti i settori gareggiano per integrare strumenti AI nei propri flussi di lavoro sui dati, e la capacità di Snowflake di monetizzare le funzionalità AI è vista come una prova chiave della possibilità per le piattaforme dati di trasformare il boom dell'AI in ricavi.

Jim Cramer di CNBC ha presentato Snowflake nel suo programma Mad Money, dichiarando che il titolo è pronto per un sostanziale movimento al rialzo. Ha evidenziato che Snowflake offre alle imprese un modo efficiente di acquistare risorse di calcolo on-demand. Il CNBC Investing Club di Cramer detiene una posizione in Broadcom, sebbene abbia espresso maggiore cautela su quel titolo dopo che la sua guida per il Q4 è risultata leggermente inferiore alle previsioni.

Burry solleva preoccupazioni sulla valutazione

Non tutti gli investitori condividono l'entusiasmo. Michael Burry, il gestore di hedge fund noto per aver previsto la crisi finanziaria del 2008 raffigurata in "The Big Short", ha definito Snowflake "molto sopravvalutata" in un recente commento su Substack. Ha messo in guardia sul fatto che l'azienda affronta una "minaccia esistenziale" qualora i data lake si rivelassero sempre più vulnerabili ai cyberattacchi con l'avanzare dell'intelligenza artificiale generale e del calcolo quantistico.

Burry ha inoltre suggerito che, se le aziende scegliessero di internalizzare lo sviluppo dell'AI e mantenere i dati su infrastrutture proprietarie, la domanda per piattaforme di terze parti come Snowflake potrebbe diminuire. Questa preoccupazione riecheggia un più ampio dibattito industriale sul fatto che le imprese costruiranno capacità AI sulla propria infrastruttura o si affideranno a piattaforme esterne, una decisione che potrebbe plasmare i modelli di spesa nell'intero settore del software cloud.

Nonostante lo scetticismo di Burry, gli analisti di Wall Street restano nettamente rialzisti. SNOW detiene un rating di consenso Strong Buy, basato su 23 raccomandazioni di acquisto e tre rating Hold. Il prezzo obiettivo medio degli analisti è di 368,68 dollari, con un potenziale rialzo di circa il 20,6% rispetto ai livelli pre-earnings. Con il titolo ora scambiato sopra tale obiettivo medio dopo il rialzo successivo ai risultati, le revisioni degli obiettivi da parte degli analisti saranno una metrica da monitorare nei prossimi giorni.

Prima della chiusura di mercoledì, SNOW aveva già guadagnato il 39% dall'inizio dell'anno, battendo nettamente il S&P 500, che nello stesso periodo è salito di circa il 12%.

Fonte: Blockonomi