Le azioni di Skydance Corp. sono crollate bruscamente mercoledì, dopo che la neonata società mediatica ha distribuito ai propri azionisti quasi 471 milioni di warrant azionari, con il calo arrivato un giorno dopo la distribuzione.

Il titolo ha perso fino al 26% durante le contrattazioni di mercoledì, scambiandosi a 6,68 dollari per azione alle 11:35 ET. In seguito ha recuperato parte delle perdite, chiudendo con un ribasso del 22,2% a 7,06 dollari per azione.

La società ha distribuito circa 470,7 milioni di warrant il 13 ottobre a seguito dell'acquisizione di Warner Bros. Discovery, secondo un documento depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense. I warrant danno agli investitori il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare azioni a un prezzo prestabilito prima della scadenza. Poiché ogni warrant esercitato viene regolato con una nuova azione di Classe B appena emessa, la distribuzione amplifica anche il potenziale numero di azioni Skydance in circolazione.

Secondo i termini della distribuzione, gli azionisti idonei hanno ricevuto un warrant per ciascuna azione ordinaria di Classe B di Skydance posseduta alla data di registrazione del 5 ottobre, la data limite utilizzata per determinare l'idoneità. Ogni warrant consente al titolare di acquistare un'azione di Classe B di Skydance a 12 dollari. Tale prezzo di esercizio è superiore al prezzo di chiusura di mercoledì di 7,06 dollari, il che significa che attualmente i titolari pagherebbero di più esercitando un warrant che acquistando azioni di Classe B sul mercato aperto. Se tutti i warrant venissero esercitati, Skydance potrebbe raccogliere circa 5,7 miliardi di dollari, secondo la società. I warrant scadranno nell'ottobre 2036, anche se potrebbero scadere prima in determinate condizioni.

La distribuzione dei warrant è avvenuta dopo il completamento da parte di Skydance dell'acquisizione di Warner Bros. Discovery da 110 miliardi di dollari. L'operazione ha riunito sotto un unico tetto marchi tra cui CBS, CNN, Paramount+ e HBO Max, secondo Reuters. La società combinata ha iniziato a quotarsi alla Borsa di New York con il ticker "SKYD" dopo la chiusura dell'operazione.

Gli analisti di Wells Fargo hanno affermato che la distribuzione dei warrant ha rappresentato il "passo finale" nella conclusione della transazione su Warner Bros. Discovery, secondo Variety.

L'amministratore delegato David Ellison ha dichiarato che la fusione aiuterebbe Skydance a competere meglio con i giganti dello streaming e della tecnologia come Netflix e Amazon, secondo quanto riportato da Reuters. Nell'ambito di questa strategia, Skydance prevede di unire HBO Max e Paramount+ in un unico servizio di streaming, perseguendo al contempo circa 6 miliardi di dollari di risparmi pianificati.

La società combinata dovrebbe avere un debito di circa 80 miliardi di dollari, secondo Reuters.

FOX Business ha contatt Skydance per un commento. Reuters ha contribuito a questo rapporto.