SkyAI (Nasdaq: SKYA) intende spendere circa 201 milioni di dollari per riacquistare fino al 95% delle sue azioni e warrant a 3,00 dollari ciascuno, come da un annuncio pubblicato tramite GlobeNewswire. La società prevede di finanziare il riacquisto vendendo circa metà del tesoro in Solana costruito nell'ultimo anno — una mossa che respinge di fatto un'offerta di acquisizione da parte di Forward Industries. SkyAI ha completato la sua trasformazione da distributore di dispositivi medici Sharps Technology a veicolo di tesoreria in Solana solo nell'ultimo anno. Per un settore delle tesorerie in asset digitali in cui le società hanno gareggiato sulle dimensioni dei propri stockpile di token, la manovra è un'inversione di rotta: SkyAI sta riducendo la propria posizione in SOL per ridurre il numero di azioni in circolazione.

Dai dispositivi medici a una tesoreria in Solana

Il pivot crypto è iniziato il 28 agosto 2025, quando la società — allora ancora nota come Sharps Technology — ha raccolto oltre 400 milioni di dollari in un collocamento privato, secondo un comunicato stampa depositato alla SEC. Le unità sono state vendute a 6,50 dollari ciascuna, con ogni unità composta da una azione ordinaria più warrant allegati. I proventi sono confluiti in SOL, il token nativo della blockchain Solana, in quella che la società ha descritto come il lancio di una delle più grandi tesorerie in Solana, e agli investitori è stato detto che la raccolta avrebbe potuto raggiungere 1 miliardo di dollari se tutti i warrant fossero stati esercitati.

Il prezzo di offerta di 3,00 dollari è meno della metà di quanto gli investitori iniziali avevano pagato quando la strategia di tesoreria crypto è stata avviata. SkyAI afferma che 3,00 dollari rappresentano un premio del 65% rispetto alla chiusura del 9 ottobre e un premio superiore al 100% rispetto alla media ponderata per volumi a 60 giorni. Tuttavia, entrambi i parametri di riferimento si misurano con un titolo che è caduto ben al di sotto del punto di partenza della tesoreria.

Metà delle disponibilità in SOL già vendute

Un documento depositato a settembre 2026 ha rivelato che SkyAI deteneva oltre due milioni di SOL senza debiti, il che la rendeva la quinta più grande tesoreria in Solana quotate in borsa con 2.009.494 SOL — per un valore circa 207 milioni di dollari a settembre. Per finanziare il riacquisto, la società sta ora svuotando quella tesoreria. Ha dichiarato di aver già venduto circa 1 milione di SOL, circa metà delle proprie disponibilità, e di detenere circa 1 milione di SOL al momento dell'annuncio, con ulteriori vendite possibili a seconda del mercato.

SkyAI ha inoltre dichiarato oltre 12 milioni di dollari di ricavi da staking registrati fino al 30 giugno, con il suo validatore che ha prodotto un rendimento del 6,01% contro una media di rete del 5,57%. La dismissione segna un passaggio dall'accumulo allo smobilizzo per una società che un mese prima si collocava al quinto posto tra le tesorerie in Solana quotate in borsa, con rendimenti da staking superiori alla media di rete.

L'offerta respinta da SkyAI

Il riacquisto funge anche da difesa contro un'acquisizione. Il consiglio di amministrazione di SkyAI ha respinto l'ultima proposta non sollecitata di Forward Industries, concludendo che l'offerta sottovalutava la società. Forward, che si definisce la più grande società di tesoreria in Solana e ha dichiarato di detenere 8,5 milioni di SOL alla fine di settembre, corteggia SkyAI da giugno.

La prima offerta di Forward, formulata il 15 giugno, prevedeva 0,367 azioni Forward per ciascuna azione SKYA — circa un premio del 20%, ovvero 1,55 dollari per azione — e SkyAI l'ha respinta. Il 15 settembre, Forward ha migliorato i termini a 0,306 azioni, valutando SkyAI circa 2,13 dollari per azione, all'epoca un premio di circa il 50%. L'offerta in contanti di 3,00 dollari di SkyAI supera tale valutazione ed è pagata in contanti anziché in azioni Forward. La vicenda illustra le dinamiche di consolidamento che si affermano nel settore delle tesorerie in Solana, dove la scala si misura in SOL detenuti — e dove la risposta di SkyAI a un corteggiatore basato su azioni è liquidità sbloccata dai propri token.

Forward ha anche portato la propria causa direttamente agli azionisti durante l'assemblea annuale di SkyAI del 18 settembre. Tuttavia, tutti e cinque i direttori di SkyAI hanno mantenuto il proprio seggio, sebbene ciascuno abbia ricevuto più voti contrari che favorevoli, poiché le regole richiedono solo una pluralità. Gli azionisti hanno inoltre respinto il piano di incentivi azionari proposto dalla società, con 22,5 milioni di voti contro 5 milioni. Quei voti, espressi tre giorni dopo l'offerta migliorata di Forward e meno di un mese prima dell'annuncio del riacquisto, hanno rappresentato una manifesta divergenza degli azionisti nel mezzo della contesa.

Termini e condizioni dell'offerta

SkyAI prevede di avviare l'offerta pubblica di acquisto il 15 ottobre circa e di farla durare 10 giorni lavorativi — una finestra che porterebbe l'esito a fine ottobre. L'offerta copre fino a 46,37 milioni di azioni e fino a 20,72 milioni di warrant pre-finanziati e di consulenti strategici. È condizionata al deposito di almeno il 50% di ciascuna classe di azioni e al mantenimento del prezzo del SOL sopra i 100 dollari per tutto il periodo dell'offerta. Il SOL è scambiato vicino a 111 dollari l'11 ottobre, circa il 10% al di sopra di tale soglia.

La società ha dichiarato che l'offerta non dipende da finanziamenti, poiché la sua liquidità e i suoi asset digitali superano già i 201 milioni di dollari massimi che potrebbe spendere. SkyAI ha incaricato MacKenzie Partners di gestire le informazioni agli azionisti e di raccogliere le azioni offerte, e i documenti ufficiali dell'offerta devono essere depositati alla SEC entro il15 ottobre. Poiché un'offerta pubblica di acquisto pone la decisione di vendita direttamente in mano ai detentori, la partecipazione determinerà se le soglie minime del 50% saranno raggiunte e quanto il riacquisto si avvicinerà al tetto del 95%. I prossimi indicatori includono ulteriori vendite di SOL, che SkyAI ha detto rimangono possibili a seconda del mercato, e se Forward — respinta due volte — tornerà con una terza offerta.