Le azioni dei semiconduttori riducono le perdite mentre si attenuano le preoccupazioni sulla concorrenza cinese nel settore dell'IA

Movimenti dei ticker: MU -0.51% | AMD +0.84% | SNDK +4.95% | NVDA +3.04% | ^SOX +0.06%

Le azioni dei semiconduttori hanno ridotto le perdite iniziali di lunedì, con l'indice PHLX Semiconductor (SOXX) che ha recuperato da un calo superiore al 2% mentre il mercato più ampio rimontava e il settore scuoteva le preoccupazioni iniziali sull'intensificazione della concorrenza nell'IA da parte della Cina.

I titoli quotati negli Stati Uniti dei leader nel settore memoria e archiviazione Micron Technology (MU) e SK Hynix (SKHY) sono scesi rispettivamente di meno dell'1% e del 2%. Entrambe le aziende sono fornitori chiave di memoria a larga banda (HBM), un componente critico negli acceleratori per l'IA che è diventato un importante motore di crescita man mano che Nvidia e altri produttori di chip ampliano la produzione. Il colosso dei chip per l'IA Nvidia (NVDA) ha guadagnato il 3% dopo essere scesa fino all'1% nella prima parte della seduta. Anche AMD (AMD) ha invertito un calo iniziale del mattino per salire oltre l'1% in vista del rapporto sugli utili previsto più tardi questa settimana — un risultato che gli investitori seguiranno per aggiornamenti sul data center e sulla pipeline di GPU per l'IA dell'azienda. Intel (INTC), insieme a Marvell (MRVL) e Qualcomm (QCOM), ha chiuso leggermente in rialzo.

Il catalizzatore della vendita iniziale

La pressione iniziale sulle azioni dei semiconduttori è seguita alla presentazione da parte di Alibaba (BABA) del suo modello di IA più potente fino ad oggi, Qwen3.8-Max. Separatamente, una società di ricerca ha evidenziato che l'ultimo modello dello sviluppatore di IA cinese DeepSeek è oltre 100 volte più economico da gestire rispetto a Claude Fable 5 di Anthropic (ANTH.PVT).

Questi sviluppi sottolineano l'intensificazione della concorrenza tra le aziende tecnologiche cinesi per sviluppare sistemi di IA avanzati che offrano sia capacità che accessibilità economica, anche mentre i controlli all'esportazione statunitensi continuano a limitare l'accesso delle aziende cinesi ai chip per l'IA più avanzati.

Il dibattito sui modelli open-weight

Le aziende cinesi di IA stanno scommettendo sempre più che i modelli di IA open-weight offriranno agli sviluppatori maggiore accesso e flessibilità rispetto all'approccio closed-source favorito da OpenAI, Anthropic e Google di Alphabet (GOOG, GOOGL). Le release open-weight consentono agli sviluppatori di scaricare e modificare liberamente i parametri dei modelli, un modello di distribuzione fondamentalmente diverso dall'accesso basato su API che i principali laboratori occidentali di IA monetizzano attraverso abbonamenti e contratti enterprise. Questo dibattito ha attirato notevole attenzione nella Silicon Valley nelle ultime settimane.

Contesto più ampio per le azioni dei chip

I titoli dei semiconduttori sono stati al centro del tema di investimento nell'IA quest'anno, spingendo il settore a un massimo storico a giugno. Da allora, le azioni dei chip sono scivolate in territorio di mercato ribassista, con un calo superiore al 20% dai picchi, mentre gli investitori sono diventati sempre più cauti sui massicci programmi di spesa in conto capitale per l'IA in corso presso le aziende hyperscaler. La sostenibilità di tali programmi di spesa — e i ricavi che generano per i fornitori di chip — rimane la questione centrale per le valutazioni dei semiconduttori, con i prossimi risultati di AMD tra i prossimi dati di riferimento.

Le preoccupazioni sul rapido progresso della Cina nell'IA, in particolare attraverso lo sviluppo di modelli a basso costo, hanno anche pesato sul commercio più ampio delle infrastrutture per l'IA.

Ines Ferre è una giornalista economico-finanziaria senior di Yahoo Finance. Seguitela su X all'indirizzo @ines_ferre.