Palantir Technologies (PLTR), un'azienda di software di analisi dei dati e intelligenza artificiale nota soprattutto per la sua piattaforma Gotham utilizzata dalle agenzie di difesa e intelligence e per la sua piattaforma Foundry adottata dalle imprese commerciali, si sta avvicinando a un importante traguardo del secondo trimestre. Si stima che il segmento di ricavi commerciali statunitensi dell'azienda sia in ritardo di soli 16 milioni di dollari rispetto al business governativo statunitense. Questa cifra deriva dalle vendite dichiarate dell'anno precedente combinate con le attuali proiezioni di crescita degli analisti e non riflette le stime ufficiali dell'azienda.

Il divario che si assottiglia mette la domanda di intelligenza artificiale aziendale al centro dell'attenzione degli investitori in vista del report sugli utili di lunedì. Un tasso di crescita commerciale vicino al 139% — circa cinque punti percentuali sopra la proiezione riportata — sarebbe sufficiente per colmare il divario rimanente. Lo slancio riflette l'adozione accelerata della piattaforma di intelligenza artificiale (AIP) di Palantir, lanciata nel 2023, che l'azienda ha posizionato come strumento per le imprese per implementare grandi modelli linguistici sui propri dati proprietari.

I Ricavi Commerciali Si Avvicinano Al Segmento Governativo

Le stime degli analisti indicano che i ricavi commerciali statunitensi potrebbero quasi eguagliare i ricavi governativi statunitensi durante il trimestre. Un tale sorpasso rappresenterebbe un cambiamento notevole nella composizione dei ricavi nazionali di Palantir, data la storica dipendenza dell'azienda da contratti di difesa e del settore pubblico risalenti alla sua fondazione nel 2003. L'accelerazione dell'adozione commerciale segnalerebbe che un numero crescente di imprese private sta integrando le piattaforme di intelligenza artificiale di Palantir nelle proprie operazioni, una transizione che il più ampio mercato del software aziendale sta monitorando da vicino poiché aziende tra cui Snowflake e Databricks competono anche per carichi di lavoro basati sui dati e sull'intelligenza artificiale.

Le Azioni Palantir Affrontano Aspettative Elevate

Le azioni Palantir hanno chiuso venerdì con un rialzo dello 0,65%, terminando la settimana più o meno invariate. Nello stesso periodo, il Nasdaq Composite ha guadagnato l'1,6%. I mercati delle opzioni hanno scontato un movimento atteso sugli utili di circa l'11%.

La capitalizzazione di mercato dell'azienda si è attestata venerdì intorno ai 295 miliardi di dollari, equivalendo a circa 38,5 volte i ricavi attesi per il 2026. Questo multiplo colloca Palantir tra i titoli più valutati nel settore del software statunitense, un premio che riflette l'entusiasmo degli investitori per il suo posizionamento nell'intelligenza artificiale da quando è stata aggiunta all'S&P 500 nel settembre 2024. Con tale valutazione, anche un leggero superamento dei ricavi potrebbe non essere all'altezza delle aspettative degli investitori, in particolare se i tassi di crescita o i margini dovessero deludere.

Stime sui Ricavi e Prospettive sui Margini

Palantir ha indicato per i ricavi del Q2 una forchetta compresa tra 1,797 miliardi e 1,801 miliardi di dollari. Gli analisti prevedono circa 1,812 miliardi di dollari, collocando il consenso a circa 13 milioni di dollari sopra il punto medio delle stime aziendali. Le stime di consenso potrebbero subire variazioni prima del rilascio ufficiale.

Il punto medio delle stime sull'utile operativo rettificato indica un margine del 59,2%, circa 80 punti base inferiore al margine del 60% riportato nel primo trimestre. A maggio, l'amministratore delegato Alex Karp ha dichiarato che il punteggio della Regola del 40 di Palantir ha raggiunto il 145%, una metrica che combina la crescita dei ricavi e il margine operativo rettificato che molti investitori del settore software utilizzano per valutare l'efficienza operativa. Un punteggio superiore a 40 è generalmente considerato sano per le aziende SaaS aziendali.

Palantir è prevista comunicare gli utili dopo la campanella di chiusura di lunedì, con la webcast in programma per le 17:00 EDT. Oltre ai dati principali, gli investitori monitoreranno la crescita internazionale, i rischi dei contratti all'estero, i rendimenti obbligazionari, le prestazioni del settore del software, l'indagine sulla manifattura di lunedì e il report sul mercato del lavoro di venerdì.