L’industria solare statunitense sta ancora valutando gli effetti dei dazi della Sez. 232 sul polisilicio e sui suoi derivati. A parte una manciata di produttori che trarrebbero chiaramente vantaggio se alcuni prodotti solari in silicio importati e domestici avessero prezzi più alti, pochi operatori del settore hanno espresso giudizi positivi a Solar Power World sulla situazione.

“È decisamente un elemento negativo”, ha detto Jim Wood, CEO di SEG Solar, un assemblatore di moduli con due stabilimenti in Texas e un terzo in costruzione. “I pannelli diventeranno più costosi. Al momento sto facendo preventivi a prezzi molto più alti rispetto a [un mese] fa.”

Cosa prevedono i dazi

L’amministrazione Trump ha imposto un dazio generale del 15% su wafer di silicio, celle e pannelli finiti importati, e ha stabilito prezzi minimi all’importazione per polisilicio e derivati ai sensi della Sez. 232 del Trade Expansion Act, con effetto dal 4 dicembre 2026. I prodotti importati possono essere soggetti ai dazi della Sez. 232 quando il governo determina che rappresentano una minaccia per la sicurezza nazionale. L’aspettativa generale è che, se i prodotti importati hanno sia un prezzo minimo fissato sia un dazio aggiuntivo, la produzione domestica dovrebbe aumentare per soddisfare la domanda.

Il problema, affermano molti produttori di pannelli, è che devono anche sostenere un costo più elevato per i componenti a monte necessari a produrre i pannelli solari di cui l’industria domestica ha disperato bisogno. Questo spinge verso l’alto il prezzo dei pannelli prodotti negli Stati Uniti, che potrebbero così risultare più costosi dei pannelli esteri al prezzo minimo di importazione di 38¢/W.

“È un elemento negativo per i produttori di moduli statunitensi senza celle domestiche”, ha detto Wood. “Penso che renda persino più difficile competere con i moduli importati. Sembra una situazione senza vincitori per chi ha già investito in fabbriche di moduli negli Stati Uniti.”

Una catena di approvvigionamento squilibrata

Gli incentivi alla produzione previsti dalle recenti politiche sono stati favorevoli all’avvio di fabbriche di pannelli solari negli Stati Uniti, con il settore passato in soli cinque anni da capacità di produzione dell’ordine dei megawatt a oltre 70 GW di capacità annua di produzione di pannelli. Più difficile da avviare è stata la produzione dei componenti a monte: lingotti di silicio, wafer e celle. Alcuni produttori di celle stanno avviando attività, ma oggi il Paese può forse contare su appena 4 GW di celle prodotte in patria. Tutto il resto deve essere importato.

ES Foundry, uno dei produttori indipendenti di celle attivi oggi negli Stati Uniti, vede anch’essa solo aspetti negativi nei dazi della Sez. 232.

“Per noi non è affatto positivo”, ha detto Alex Zhu, CEO di ES Foundry, che gestisce uno stabilimento per celle da 3 GW in South Carolina. “Siamo un operatore più piccolo. L’economia del settore ha spinto molto verso impianti integrati. Se questo [quadro normativo] non cambia troppo, allora per essere redditizi dobbiamo essere integrati.”

I conti di un produttore di celle indipendente

Secondo i calcoli di Zhu, con wafer soggetti a un prezzo minimo all’importazione di $100/kg, i wafer PERC che importa per produrre celle arrivano a circa 15¢/W, più altri 2¢ per il dazio generale del 15%. Il suo costo totale per acquistare un wafer è di 17¢/W, mentre il prezzo minimo all’importazione per una cella finita è di 22¢/W.

“In pratica, abbiamo solo 5¢ di margine, e 5¢ non sono sufficienti per vendere negli Stati Uniti”, ha detto. Anche includendo l’incentivo fiscale alla produzione di 4¢/W (45X) che le aziende produttrici di celle possono ricevere, 9¢ non sono sufficienti a coprire i costi di ES Foundry per produrre il bene, ha affermato Zhu.

Più sensato potrebbe essere un’azienda integrata che produce le proprie celle per i propri moduli. Almeno in quel caso il pannello finale compete solo con il prezzo minimo di importazione di 38¢/W e beneficia del credito 45X più elevato di 7¢/W.

“Un’azienda di moduli copre i costi e ha altri 7¢ come profitto. Un’azienda di celle è in negativo — 9¢ non coprono i miei costi e sto perdendo denaro”, ha detto Zhu. “Devo aumentare il prezzo della mia cella e, se lo faccio, il prezzo del modulo con contenuto domestico aumenterà ulteriormente.

“A mio avviso, questo ci incentiva a considerare il passaggio al livello dei moduli perché, se vendo solo celle, perdo soldi. Se vendo sia celle sia moduli, guadagno”, ha proseguito Zhu.

Dubbi ancora aperti sugli incentivi

Resta anche da capire se il governo offrirà qualche forma di aiuto ai produttori domestici se continueranno a investire nel mercato. Il presidente Donald Trump ha detto che le aziende disposte a investire nel “costruire, espandere o ristrutturare impianti” potrebbero essere incentivate in qualche modo — magari con un alleggerimento dei dazi o con maggiori crediti d’imposta alla produzione. Zhu ha detto che ci sono ancora molte incognite.

“Se investi negli Stati Uniti, [il governo] allevierà parte del pagamento dei dazi? Abbiamo già fatto gli investimenti, ne avremo diritto? Oppure l’incentivo vale solo per investimenti aggiuntivi e noi veniamo penalizzati? Ci sono molte cose che non sappiamo”, ha detto.

Anche SEG Solar si sta interrogando sul possibile programma di incentivi. Wood ha detto che l’azienda sta pianificando di costruire uno stabilimento per celle negli Stati Uniti, ma ora la cosa appare ancora più importante.

“Spero che ci sia maggiore chiarezza su come trattare con il Department of Commerce. Spero che ci siano esclusioni utili”, ha detto. “Abbiamo tre fabbriche e una quarta in arrivo per le celle. Non riesco a immaginare nulla di più americano di tre ragazzi che avviano un’azienda di pannelli, e noi stiamo competendo con i grandi.”

L’altro lato dell’approvvigionamento dei moduli

Per gli sviluppatori di progetti che cercano di assicurarsi la fornitura di moduli, il dazio della Sez. 232 è solo un’altra voce da gestire, ha detto Justin Johnson, CEO di Arevon.

“Nel complesso è sicuramente un elemento negativo, senza dubbio, perché aumenta il prezzo dei moduli”, ha detto. “Questo è solo l’ultimo problema che abbiamo affrontato sul fronte dei pannelli. Succede ogni anno, che si tratti dei dazi della Sez. 301 o di AD/CVD.”

Arevon ha gigawatt di progetti solari operativi in tutto il Paese, ciascuno nell’intervallo di diverse centinaia di megawatt. Una fornitura adeguata di pannelli solari è essenziale per l’azienda, e Johnson ha detto che Arevon ha già contratti con il produttore di pannelli a film sottile First Solar e con altri produttori domestici per assicurarsi l’approvvigionamento.

“[Usare] un produttore statunitense è per noi una copertura che garantisce di avere sempre la fornitura pronta”, ha detto. “L’economia del progetto sulla carta non è altrettanto buona a causa del prezzo, ma si copre un po’ il rischio.”

Per la maggior parte dei casi, i moduli domestici venivano acquistati già prima di questi dazi della Sez. 232, indipendentemente dal costo. Wood ha detto che SEG Solar è esaurita fino al prossimo anno, e Zhu ha detto lo stesso per le celle di ES Foundry. In alcuni casi, comprare un pannello americano leggermente più costoso era più vantaggioso che aspettare l’arrivo negli Stati Uniti di importazioni più economiche, ha detto Johnson.

Seth Adams, senior VP EPC di Standard Solar, ha detto che lo sviluppatore di progetti di generazione distribuita sta già bilanciando l’economia del contenuto domestico con le tempistiche di attivazione dei progetti, e ritiene che i dazi della Sez. 232 spingeranno le persone a guardare oltre il prezzo.

“Penso che, con tutto ciò che sta evolvendo adesso, la strategia di approvvigionamento di tutti stia cambiando un po’ di più — meno focalizzata sul costo, meno sulla velocità e molto di più sulla bancabilità di lungo periodo e sull’economia complessiva del progetto rispetto al solo costo iniziale”, ha detto.

Mentre tutti stanno ancora chiarendo i dettagli dei dazi della Sez. 232 sul polisilicio e sui suoi derivati, l’effetto non si farà sentire per sei mesi nel mercato commerciale, ha detto Adams, e forse non per due anni nei progetti utility-scale, ha aggiunto Johnson.

“I progetti che saranno operativi tra due anni avevano già la fornitura. È stata immagazzinata negli anni per via delle [safe harbor rules]”, ha detto Johnson. “Stavamo lavorando ad alcune offerte per progetti con COD nel 2029 che sono attualmente ferme. Probabilmente serviranno un paio di mesi prima di capirci qualcosa, per lasciare che la polvere si posi.”