La Securities and Exchange Commission statunitense ha reso noti questa settimana i dettagli di due casi relativi a presunte azioni pre-IPO fantasma di SpaceX, OpenAI e altre startup molto richieste. Secondo l'autorità di regolamentazione, decine di piccoli investitori, tra cui alcuni veterani della Marina, erano tra le vittime di consulenti di fondo che sostenevano di investire in azioni pre-IPO delle startup ma che, secondo la SEC, non hanno mai effettivamente acquistato o posseduto azioni di alcuna delle società.

I casi arrivano in un momento in cui la domanda di azioni pre-IPO è più alta che mai. Con le aziende AI che si apprestano a IPO da record con valutazioni nell'ordine dei mille miliardi di dollari, anche l'opportunità di inganni nel mercato delle azioni private è cresciuta di pari passo — una dinamica che Fortune ha documentato nei suoi precedenti servizi sulle truffe e i malvederi che gli investitori retail possono incontrare nel mercato secondario. A differenza delle azioni quotate, le partecipazioni in società private si scambiano attraverso trattative e fondi comuni anziché su una borsa, senza quotazioni pubbliche né informativa periodica delle società con cui confrontarsi — il che può lasciare gli acquirenti fortemente dipendenti dai documenti e dalle garanzie fornite dal consulente.

Nel primo caso, la SEC sostiene che i fondi siano stati utilizzati per ogni cosa, dalle operazioni in opzioni in perdita alle spese sfrenate da Bloomingdale's e su Amazon, come riporta Amanda Gerut di Fortune. In un episodio particolarmente squallido, il consulente accusato Owen Meyer avrebbe speso 18.000 dollari di capitale del fondo per "intrattenimento personale" in un club per adulti. Secondo la SEC, Meyer ha tentato di pagare un conto di 4.400 dollari al club alle 4:41 di notte con una carta di debito collegata a Meyer Global Partners, ma il pagamento è stato rifiutato due volte.

"Pochi minuti dopo, Meyer ha trasferito 10.000 dollari da un conto del fondo contenente solo denaro degli investitori al conto di Meyer Global Partners. Avrebbe poi pagato il club 4.400 dollari 4:44 e altri 3.650 dollari alle 5:30, con ricevute che indicavano bevande, 'canoni di affitto di sale per intrattenimento' e riportavano il nome della cameriera di Meyer al club, sostiene la SEC."

Nel secondo caso, la SEC ha accusato due uomini di aver defraudato 35 investitori di oltre 8,7 milioni di dollari attraverso la loro società, Beyond Alpha Ventures. Secondo l'atto di accusa, i due soci hanno proposto agli investitori un fondo di trading con rendimenti netti del 153% più partecipazioni pre-IPO nell'exchange di criptovalute Kraken e nell'azienda di software AI SandboxAQ. La SEC sostiene che il fondo di trading ha registrato perdite in 13 mesi su 14, e che meno della metà dei quasi 6 milioni di dollari raccolti per operazioni pre-IPO sia stata effettivamente impiegata in tali operazioni; gran parte del resto è andato in trading di opzioni poi perduto — un andamento in contrasto con le performance pubblicizzate dai soci. I due avrebbero inoltre inviato agli investitori estratti conto falsi, tra cui uno "consegnato a mano" a una coppia di veterani della Marina in cui si affermava che il loro investimento di 750.000 dollari era cresciuto fino a 4,1 milioni.

Uno dei soci, contattato da Fortune, ha definito le accuse "completamente false". L'altro socio, così come Meyer, non ha risposto alle richieste di commento. Entrambi i casi sono giunti come procedimenti di applicazione civile — in questa fase, si tratta di accuse che gli imputati possono contestare in tribunale o risolvere con un accordo.

Al di là dei dettagli, i casi ricordano che, mentre l'attenzione si concentra sui nuovi rischi della tecnologia AI, il mondo resta pieno di pericoli vecchi come il mondo.

Il servizio completo, con ulteriori dettagli sulle accuse della SEC, è stato realizzato da Amanda Gerut per Fortune. Questo articolo è apparso originariamente su Fortune.com.