La Securities and Exchange Board of India (SEBI) è intervenuta contro una presunta manipolazione della sessione di asta di chiusura del Sensex (Closing Auction Session, CAS), accusando Copthall Mauritius e Mansi Share di aver influenzato il prezzo di chiusura dell'indice di riferimento.

Secondo il regolatore, le due entità avrebbero immesso ordini di acquisto e di vendita aggressivi durante la CAS per spostare il livello di chiusura del Sensex e trarre vantaggio dalle posizioni opzioni detenute in giorno di scadenza. La SEBI ha quantificato in ₹3,68 crore (circa ₹36,8 milioni) i presunti guadagni illeciti complessivi derivanti da tale attività.

Il caso è stato riportato da CNBC-TV18 il 19 agosto 2026.

Contesto: La SEBI è l'autorità statutaria indiana di regolamentazione dei mercati di capitale, istituita ai sensi del SEBI Act del 1992 con il mandato di tutelare gli investitori e promuovere mercati mobiliari equi e trasparenti; indaga abitualmente presunte pratiche di negoziazione manipolative e fraudolente. Il Sensex è l'indice di riferimento di punta della BSE e comprende 30 titoli di grandi dimensioni e liquidi. La Closing Auction Session è un'asta dedicata di fine giornata sulla borsa attraverso la quale vengono determinati i prezzi di chiusura. Poiché i regolamenti in giorno di scadenza delle opzioni su indici si basano sul livello di chiusura dell'indice, le negoziazioni nell'asta finale hanno conseguenze particolarmente rilevanti per le posizioni in derivati.

Il livello di chiusura di un indice di riferimento è rilevante anche al di là del desk dei derivati: i prezzi di chiusura alimentano i valori netti di inventario (NAV) dei fondi indicizzati e degli ETF, le valutazioni mark-to-market e la misurazione della performance rispetto ai benchmark, motivo per cui le distorsioni della formazione dei prezzi a fine giornata sono trattate come una questione di integrità del mercato e non come una semplice controversia negoziale. L'attività in giorno di scadenza sui derivati su indici indiani è stata oggetto di un'intensificata attenzione regolamentare negli ultimi anni; nel 2024 la SEBI ha razionalizzato i derivati su indici a scadenza settimanale, limitando le scadenze settimanali a un solo indice di riferimento per borsa, nell'ambito di un quadro più ampio volto a contenere l'attività speculativa.

Allo stato attuale, le accuse restano rilievi mossi dal regolatore. Le procedure sanzionatorie della SEBI si sviluppano tipicamente attraverso provvedimenti istruttori, show-cause notice (diffide a fornire spiegazioni) e disposizioni quali la restituzione (disgorgement) dei presunti guadagni, con la facoltà per le parti di ricorrere innanzi al Securities Appellate Tribunal; l'evoluzione del caso dipenderà dai successivi sviluppi regolamentari o giudiziari.

Fonte: CNBC-TV18