La più grande banca russa si sta addentrando sempre più nelle attività digitali. Sberbank ha annunciato piani per espandere il credito con collateral in criptovalute, impegnandosi a supportare per la prima volta Bitcoin, Ethereum e USDT (Tether) una volta approvate le nuove leggi sulle criptovalute. L'iniziativa si inserisce nella più ampia tendenza alla mainstreaming delle criptovalute nel settore finanziario, mantenendole al tempo stesso sotto supervisione regolamentare.

Sberbank amplia la sua strategia di collateral in criptovalute

Il vicepresidente Anatoly Popov ha dichiarato che la banca ha già esperienza pratica con le criptovalute ed è pronta a operare secondo i nuovi regolamenti.

Attualmente Sberbank considera il Bitcoin un'attività digitale centrale per il credito garantito, e prevede di ampliare la gamma di collateral ammissibili includendo Ethereum e USDT una volta che la Banca di Russia ne approverà la circolazione pubblica.

Secondo il piano, i mutuatari prenderebbero in prestito contro le proprie attività digitali invece di venderle. Per istituzioni o imprese che detengono grandi posizioni in criptovalute, ciò offre un modo per ottenere liquidità senza rinunciare all'esposizione al mercato. La mossa arriva inoltre mentre le banche russe, tagliate fuori da gran parte dell'infrastruttura finanziaria occidentale dalle sanzioni dal 2022, hanno cercato canali alternativi per pagamenti e regolamenti, accrescendo l'interesse strategico delle istituzioni statali verso i prodotti in attività digitali.

Le nuove normative potrebbero accelerare l'adozione

La Russia sta progressivamente costruendo la propria legislazione sulle criptovalute, aprendo nuove opportunità per banche e istituzioni finanziarie di lanciare prodotti in attività digitali. Nel 2024 la Russia ha introdotto un regime giuridico sperimentale che consente l'uso di criptovalute nei pagamenti transfrontalieri sotto la supervisione della banca centrale, e da allora i lavori legislativi su norme più ampie riguardanti circolazione e tassazione delle criptovalute sono proseguiti. Sberbank intende adeguare le condizioni di credito alle nuove regole ed espandere la propria offerta di prodotti, posizionandosi per la crescita della domanda di finanziamenti garantiti da criptovalute man mano che diminuisce l'incertezza regolamentare.

L'annuncio riflette un cambiamento più ampio nel modo in cui le grandi società finanziarie affrontano le attività digitali. In tutto il settore, le banche stanno esplorando casi d'uso pratici come prestiti collateralizzati, servizi di custodia e regolamento, invece di trattare le criptovalute esclusivamente come classe di attività speculativa.

Ethereum e USDT ampliano il campo del credito garantito da criptovalute

Ethereum e USDT potrebbero estendere in modo significativo la portata della piattaforma di credito di Sberbank. Ethereum è la seconda criptovaluta al mondo per capitalizzazione e sta alla base di numerose attività digitali e applicazioni di finanza decentralizzata. USDT è lo stablecoin più utilizzato a livello globale e svolge un ruolo strategico nella liquidità delle criptovalute; la sua relativa stabilità di prezzo rispetto ad attività più volatili lo rende particolarmente adatto agli usi finanziari. USDT in particolare è stato ampiamente utilizzato dalle imprese russe nei regolamenti commerciali transfrontalieri tra i vincoli di pagamento legati alle sanzioni, secondo diverse ricostruzioni giornalistiche sui flussi commerciali russi.

Supportando Bitcoin, Ethereum e USDT, Sberbank potrebbe servire una base più ampia di clienti istituzionali e aziendali con una gamma più vasta di portafogli di collateral. Da osservare in futuro saranno l'approvazione della legislazione sulle criptovalute in discussione e le decisioni della Banca di Russia su quali attività autorizzare alla circolazione pubblica, dato che l'espansione di Sberbank è esplicitamente condizionata a entrambe.

Il settore bancario tradizionale si avvicina ulteriormente alle criptovalute

Le istituzioni si sono orientate verso il credito garantito da criptovalute perché consente di ottenere fondi senza dover liquidare le attività. Questa forma di credito può aprire nuove linee di business per le banche preservando il controllo del rischio tramite strutture di prestito garantito, e offre ai mutuatari un'opzione di finanziamento che mantiene la loro esposizione a lungo termine alle criptovalute.