Salesforce ha fissato un obiettivo di fatturato annuo per l'anno fiscale 2030 superiore a 63 miliardi di dollari, una cifra che supera la stima di consenso di Wall Street di 60,66 miliardi, secondo gli analisti interpellati da FactSet. L'obiettivo a lungo termine è stato svelato durante una sessione per investitori e analisti alla conferenza Dreamforce della società — il raduno annuale di Salesforce con clienti, partner e analisti — mercoledì. Con l'indicazione ufficiale di un numero pluriennale superiore alla stima del mercato, il management ha messo a disposizione degli investitori un parametro concreto su cui misurare l'esecuzione in vista dell'anno fiscale 2030.

L'annuncio è arrivato con l'amministratore delegato Marc Benioff che ha espresso grande fiducia nella direzione della società, dichiarando ai partecipanti: "Our relevance has never been higher."

Stifel alza il target di prezzo a 300 dollari

Il titolo di Salesforce, Inc. (CRM) è attualmente scambiato a 250,54 dollari, in calo del 2% nella giornata. Le azioni presentano un rapporto prezzo/utili di 23,24 e un rapporto PEG di 0,38 — una metrica di valutazione che incorpora la crescita attesa e tradizionalmente vista in modo positivo quando è inferiore a 1 — indicatori che Stifel ha giudicato interessanti rispetto al profilo di crescita della società. Il nuovo target di Stifel si colloca circa il 20% sopra il livello attuale di negoziazione del titolo.

Stifel ha alzato il target di prezzo su CRM da 275 a 300 dollari mantenendo un rating Buy. La società ha riferito che il management ha evidenziato livelli di pipeline record e ha espresso fiducia che la crescita del valore netto dei nuovi ordini annuali continuerà a superare la crescita complessiva del valore annuo degli ordini.

I sei modi con cui Salesforce intende monetizzare l'IA

Stifel ha delineato sei percorsi di monetizzazione che Salesforce sta perseguendo per trasformare l'IA in ricavi:

1. Piùenze core
2. Upgrade di SKU premium
3. Agentforce e spesa per agenti out-of-the-box
4. Data 360
5. Agent Fabric e Guardian
6. API, MCP, contesto e infrastrutture

L'elenco spazia dal business delle licenze core alle più recenti offerte per agenti, dati e infrastrutture, un segno che Salesforce sta cercando di monetizzare l'IA attraverso l'intero portafoglio anziché tramite un singolo prodotto. La società ritiene questi elementi i driver più importanti per le prospettive di crescita a medio termine di Salesforce. Il margine lordo di Salesforce si attesta al 77%, con una crescita dei ricavi dell'11% negli ultimi dodici mesi — un ritmo in linea con l'11% di tasso di crescita annuo composto implicito nell'obiettivo 2030.

Un tema chiave di Dreamforce è stata la facilità con cui i clienti possono creare applicazioni personalizzate, dashboard e artefatti basati sui dati Salesforce. Stifel ha osservato che la società sta abbracciando la transizione dell'interfaccia utente con AIforce, e i riscontri dei partner hanno indicato una forte domanda dei clienti e un potenziale di adozione per questi strumenti — una prima lettura esterna di come i nuovi prodotti IA stanno atterrando presso i clienti.

La reazione di Wall Street

Diversi analisti hanno reagito positivamente agli annunci della settimana, ribadendo rating Buy o Outperform e, in alcuni casi, alzando i propri target di prezzo a 300 dollari:

• Oppenheimer ha ribadito un rating Outperform con target di 275 dollari, citando l'11% di tasso di crescita annuo composto implicito nell'obiettivo 2030.
• TD Cowen ha mantenuto un rating Buy e un target di 300 dollari, evidenziando l'attenzione di Salesforce su AIforce e sull'integrazione con Slack.
• Cantor Fitzgerald ha ribadito un rating Overweight e un target di 300 dollari, puntando su nuovi prodotti come Headless 360 e Claudeforce.
• Guggenheim ha alzato il proprio target da 270 a 300 dollari, citando l'approccio strategico di Salesforce ai prezzi dell'IA.
• DA Davidson ha innalzato il proprio target da 200 a 225 dollari mantenendo un rating Neutral.

La forbice dei target, da 225 a 300 dollari, riflette il range di convinzioni del mercato su quanto rapidamente questi percorsi di monetizzazione si tradurranno in ricavi.

L'obiettivo di fatturato a lungo termine arriva a un mese dalla revisione al rialzo delle guidance di Salesforce, che ha riportato utili e ricavi in crescita nel secondo trimestre grazie alla domanda di prodotti IA e dati.

Benioff ha dichiarato a Dreamforce: "Our ability to walk up to any customer now and to show them a piece of technology that can radically transform their company very, very rapidly is unprecedented."

I livelli di pipeline record e i solidi riscontri dei partner sono stati tra i dati chiave evidenziati dal management durante la sessione dedicata agli analisti, insieme al nuovo obiettivo di fatturato per l'anno fiscale 2030. L'elemento da monitorare da qui in avanti è se la crescita del valore netto dei nuovi ordini annuali continuerà a superare la crescita complessiva del valore annuo degli ordini — la dinamica su cui il management ha detto di contare — mentre i risultati trimestrali mostreranno il contributo di ciascuno dei sei percorsi di monetizzazione sulla strada verso l'anno fiscale 2030.

Fonte: CoinCentral