Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ: RKLB) ha ricevuto venerdì un nuovo giudizio Buy da Raymond James. L’analista Brian Gesuale ha avviato la copertura con un obiettivo di prezzo di $80, che rappresenta un rialzo di circa il 30% rispetto ai livelli recenti. Le azioni di Rocket Lab sono salite dell’1,6% a $62.95 durante la seduta.

L’obiettivo è inferiore al consenso più ampio di Wall Street, pari a circa $112. Nonostante il nuovo giudizio, RKLB ha perso il 46% nei tre mesi precedenti alla seduta di venerdì. Il titolo aveva superato quota $150 alla fine di maggio, prima di chiudere sotto $59 alla fine di luglio, diverse settimane dopo l’offerta pubblica iniziale di SpaceX a giugno.

Il calo ha seguito una più ampia svendita dei titoli legati al settore spaziale dopo la definizione del prezzo dell’IPO di SpaceX. Le azioni di SpaceX stessa sono scese sotto il prezzo IPO di $135 poco dopo l’inizio delle contrattazioni. Secondo il report, il calo di Rocket Lab non è stato attribuito a risultati operativi deboli: ad agosto la società ha registrato vendite del secondo trimestre migliori delle attese e ha fornito previsioni solide per il terzo trimestre.

Rocket Lab ha comunicato ricavi trimestrali pari a $234.1 milioni, in aumento del 62% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. La società ha inoltre chiuso l’ultimo trimestre con riserve di liquidità superiori a $2 miliardi.

Il portafoglio ordini sostiene le prospettive dell’analista

Gesuale ha indicato il portafoglio ordini di Rocket Lab, pari a $2.36 miliardi, come elemento centrale della propria tesi d’investimento. Il portafoglio ordini è aumentato del 137% su base annua e riflette la domanda per il razzo Electron della società, nonché per il prossimo veicolo Neutron di classe medium-lift, sviluppato per competere su scala più ampia.

L’analista ha descritto Rocket Lab come un fornitore completo di missioni end-to-end, che fornisce componenti, software e piattaforme satellitari a clienti civili, commerciali e della sicurezza nazionale. A suo avviso, l’ampiezza di queste offerte può sostenere ricavi ricorrenti che le società di lancio concentrate principalmente sui servizi di razzi potrebbero non avere.

Acquisizione prevista di Iridium

A giugno Rocket Lab ha annunciato l’intenzione di acquisire Iridium. L’operazione fornirebbe alla società una rete di comunicazioni satellitari e la porrebbe in un confronto più diretto con SpaceX, che gestisce Starlink.

Gesuale ha scritto che, una volta conclusa l’operazione con Iridium, Rocket Lab sarà l’unica società spaziale verticalmente integrata con free cash flow positivo e una strategia guidata dalle partnership. Prevede ricavi standalone di Rocket Lab pari a circa $1.8 miliardi nel 2028. Su base pro forma, includendo Iridium, si aspetta che i ricavi raggiungano circa $2.9 miliardi. Poiché l’operazione è ancora prevista e non è stata completata, la stima pro forma resta separata dalla previsione standalone di Rocket Lab fino alla conclusione dell’accordo.

Queste stime si confrontano con vendite previste di circa $960 milioni nel 2026 e ricavi di circa $600 milioni nel 2025. Gesuale prevede che Rocket Lab genererà free cash flow positivo nel 2028, in linea con il consenso di Wall Street. Non si prevede che SpaceX raggiunga questo traguardo prima del 2030.

Nel complesso, l’83% degli analisti che seguono RKLB assegna al titolo un giudizio Buy, rispetto a una percentuale tipica del 55%-60% di giudizi Buy per le azioni dell’S&P 500. L’obiettivo di prezzo medio degli analisti è di circa $112. L’obiettivo di $80 di Raymond James è quindi più prudente rispetto al consenso più ampio, pur riflettendo il giudizio Buy della società.

Fonte: CoinCentral