Rocket Lab Corporation (RKLB) ha chiuso a 78,26 dollari, in calo del 2,22%, nonostante la comunicazione di ricavi e backlog record per il secondo trimestre. Il titolo ha superato brevemente gli 80 dollari durante le contrattazioni di martedì prima di ritirarsi. Il calo è arrivato pur in presenza di risultati che confermano la posizione di Rocket Lab come secondo fornitore statunitense di lanci orbitali più attivo per cadenza, dietro solo a SpaceX, e una delle poche società quotate che genera ricavi significativi sia nei servizi di lancio che nella produzione di veicoli spaziali.

I ricavi record del Q2 raggiungono 234 milioni di dollari

Rocket Lab ha riportato ricavi trimestrali record di 234 milioni di dollari nel secondo trimestre, in aumento del 62% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. I ricavi sono aumentati anche di 34 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente, riflettendo un'intensificata attività nei business di servizi di lancio e sistemi spaziali dell'azienda.

L'azienda ha chiuso il trimestre con un backlog record di 2,36 miliardi di dollari. Questo totale è cresciuto del 137% su base annua e ha migliorato la visibilità sui ricavi futuri in diverse linee di business. Rocket Lab ha inoltre ottenuto oltre 1 miliardo di dollari in nuovi contrati per il terzo trimestre, inclusi accordi firmati dopo la chiusura del trimestre.

La domanda di lanci è rimasta un fattore chiave di crescita durante e dopo il periodo. Rocket Lab ha assicurato oltre 437 milioni di dollari in contratti di lancio per Electron, HASTE e Neutron. Tali accordi hanno portato il backlog totale di lanci oltre le 90 missioni, il livello più alto nella storia dell'azienda. Electron, il veicolo operativo per piccoli carichi di Rocket Lab, vola dal 2018 e ha effettuato decine di lanci orbitali, consolidando un track record di volo che supporta la capacità dell'azienda di acquisire clienti governativi e commerciali ricorrenti.

I progressi di Neutron e nuovi accordi espandono il business

Durante il trimestre, Rocket Lab ha fatto avanzare l'hardware di Neutron attraverso assemblaggio, integrazione e test. L'azienda punta a consegnare Neutron alla rampa di lancio nel quarto trimestre del 2026. Rocket Lab ha dichiarato che Neutron espanderà la sua presenza in missioni commerciali e governative di maggiori dimensioni. Neutron è progettato come un rocket medio riutilizzabile destinato a servire un segmento di mercato attualmente dominato dal Falcon 9 di SpaceX; il suo ingresso in servizio amplierebbe significativamente il mercato dei lanci indirizzabile da Rocket Lab.

L'azienda ha inoltre completato le acquisizioni di Mynaric e Motiv durante il periodo. Successivamente Rocket Lab ha annunciato un accordo per acquisire Iridium Communications, una mossa volta a espandere il proprio business delle comunicazioni. La transazione pianificata combinerebbe servizi di lancio, produzione di veicoli spaziali, operazioni satellitari e servizi di comunicazione. Iridium opera una costellazione di 66 satelliti in orbita terrestre bassa che forniscono comunicazioni vocali e dati a copertura globale, e l'accordo rappresenta una significativa espansione del modello di business di Rocket Lab oltre le sue radici nei lanci e nei sistemi spaziali.

Rocket Lab ha inoltre ampliato il proprio business governativo attraverso contratti nel settore della difesa e satellitare. L'azienda ha ottenuto commesse con la Space Force riguardanti sorveglianza, satelliti geostazionari e missioni di sicurezza nazionale. Inoltre, Rocket Lab ha costituito Rocket Lab Germany GmbH per supportare la produzione futura e la domanda dei clienti europei.

La guida per il Q3 prevede ricavi più elevati

Rocket Lab prevede ricavi per il terzo trimestre compresi tra 250 e 265 milioni di dollari, indicando un nuovo aumento sequenziale dopo il record del secondo trimestre. Il management prevede inoltre margini lordi GAAP tra il 29% e il 31%.

L'azienda ha proiettato margini lordi non-GAAP tra il 35% e il 37%. Rocket Lab prevede spese operative GAAP tra 143 e 149 milioni di dollari, mentre le spese operative non-GAAP dovrebbero collocarsi tra 121 e 127 milioni di dollari.

Rocket Lab prevede una perdita EBITDA corretta tra 17 e 23 milioni di dollari nel terzo trimestre. L'azienda ha inoltre previsto 21 milioni di dollari di reddito netto da interessi per il periodo.

Nonostante la crescita record, il prezzo delle azioni è sceso, dimostrando che forti risultati non hanno impedito una pressione di vendita nel breve termine. Il ritiro è seguito a un consistente rialzo dall'inizio dell'anno: le azioni di Rocket Lab sono state tra i titoli più scambiati nel settore spaziale, con una valutazione che riflette elevate aspettative di crescita che rendono il titolo sensibile alla presa di utili anche in presenza di notizie positive.