Le azioni di Robinhood Markets (HOOD) hanno iniziato la settimana a $122,11 lunedì, dopo un rialzo del 36% nel corso di agosto, che ha reso la piattaforma di trading il titolo finanziario di grandi capitalizzazioni con le migliori prestazioni del mese, ampiamente davanti al Financial Select Sector SPDR Fund, salito solo dello 0,54%. HOOD ha negoziato in un intervallo di 52 settimane compreso tra $63,51 e $153,86 e ha una capitalizzazione di mercato di circa $109,79 miliardi.

Il rialzo di agosto è stato sostenuto da solidi fondamentali. I ricavi del secondo trimestre hanno raggiunto un record di $1,31 miliardi, in crescita del 32,5% su base annua, mentre l'utile per azione di $0,62 ha superato il consensus di Wall Street di $0,44 di $0,18. I ricavi transazionali sono aumentati del 44% a $776 milioni, trainati dalla forte attività nei contratti legati a eventi, nel trading di opzioni e nelle transazioni azionarie. I risultati segnano la continuazione della ripresa del retail trading che ha sostenuto i ricavi basati sulle transazioni presso i broker online dal 2023.

I contratti legati a eventi sono stati la categoria più performante, generando $156 milioni nel trimestre — più di dieci volte il dato dell'anno precedente e, per la prima volta nella storia dell'azienda, superando sia il segmento criptovalute ($100 milioni) sia quello azionario ($129 milioni). Robinhood ha lanciato Rothera, la sua piattaforma di mercati di previsione regolamentata dalla CFTC, a giugno; alla fine del trimestre gli utenti avevano eseguito oltre 3,5 miliardi di contratti sulla borsa. I mercati di previsione sono diventati uno degli angoli in più rapida crescita della finanza retail negli Stati Uniti, con i contratti legati a eventi regolamentati come derivati dalla Commodity Futures Trading Commission — un quadro su cui Robinhood ha fatto leva nel competere con operatori affermati come Kalshi e la piattaforma regolamentata di Crypto.com.

Il trading basato sull'IA mostra primi risultati promettenti

Robinhood ha introdotto Agentic Trading a maggio, consentendo agli utenti di utilizzare agenti di intelligenza artificiale per eseguire operazioni su mercati azionari, opzioni e criptovalute. Entro la fine del secondo trimestre, circa 100.000 utenti avevano attivato account Agentic Trading, detenendo complessivamente oltre $100 milioni in attività in custodia. Il lancio colloca Robinhood tra i primi grandi broker retail a mettere l'esecuzione degli ordini guidata dall'IA direttamente nelle mani dei clienti, uno sviluppo che ha attirato l'attenzione sia dei concorrenti sia dei regolatori, mentre i broker gareggiano nell'aggiungere funzionalità di IA.

La piattaforma gestisce oggi 13 segmenti di business distinti, ciascuno con ricavi annualizzati superiori a $100 milioni. L'amministratore delegato Vlad Tenev ha riferito che i Trust Accounts, presentati ad agosto, hanno già attratto oltre $150 milioni in depositi dei clienti. L'infrastruttura blockchain proprietaria dell'azienda ha generato circa $3,8 milioni in commissioni di transazione il solo 1° settembre, a indicare che le criptovalute restano un canale di crescita attivo.

Gli analisti revisionano principalmente al rialzo

Morgan Stanley ha promosso HOOD da Equal Weight a Overweight il 1° settembre, innalzando l'obiettivo di prezzo da $124 a $150. Patrick Moley di Piper Sandler ha aumentato il proprio target da $135 a $145, citando la crescita attesa nella partecipazione ai mercati di previsione con il progredire della stagione di football. Scotiabank ha inoltre avviato la copertura con un outlook positivo in questo periodo.

Non tutte le società hanno però innalzato i propri target. Barclays ha ridotto l'obiettivo da $122 a $105 e Goldman Sachs ha abbassato la propria previsione da $137 a $118, sebb entrambe abbiano mantenuto raccomandazioni equivalenti all'acquisto.

Gli investitori istituzionali controllano il 93,27% delle azioni in circolazione. TD Waterhouse Canada ha ampliato la propria posizione del 51,1% nel secondo trimestre, portando le proprie partecipazioni a 53.324 azioni del valore di circa $5,8 milioni.

Gli insider dell'azienda si sono mossi nella direzione opposta. L'amministratore delegato Vladimir Tenev ha venduto 375.000 azioni a $116,17 il 6 luglio, riducendo la propria partecipazione del 50%. Anche il direttore finanziario Shiv Verma ha ceduto azioni ad agosto. Le vendite insider complessive negli ultimi 90 giorni ammontano a circa $69,1 milioni. Tali vendite avvengono spesso nell'ambito di piani di vendita predefiniti, e l'articolo non specifica il meccanismo alla base di queste transazioni.

Il consensus attuale degli analisti è un Moderate Buy con un obiettivo di prezzo medio di $122,67, in linea con i livelli di negoziazione attuali. Con il target di $150 di Morgan Stanley ormai al massimo tra le stime citate e Barclays a $105 al minimo, l'ampiezza del range riflette quanto diversamente gli analisti ponderino la durabilità delle più recenti linee di ricavo di Robinhood — mercati di previsione, trading basato sull'IA e infrastruttura blockchain — rispetto ai suoi business transazionali più consolidati.