Robinhood ha registrato un secondo trimestre superiore alle attese, con ricavi record di 1,31 miliardi di dollari che hanno superato le stime degli analisti comprese tra 1,25 e 1,28 miliardi di dollari. L'utile per azione si è attestato a 0,62 dollari, ben al di sopra dei 0,42 dollari previsti dagli analisti. I risultati sono stati sostenuti in parte dalla crescita del business di abbonamento Robinhood Gold e dalla robusta attività nelle offerte dei mercati di previsione, segnando un cambiamento significativo nel mix di ricavi mentre l'azienda si diversifica oltre la propria base tradizionale di trading su azioni e criptovalute.

Il volume totale dei mercati di previsione sulla piattaforma di Robinhood è balzato a 13 miliardi di contratti nel Q2, rispetto ai 9 miliardi del primo trimestre. Questa categoria, che consente agli utenti di scommettere su risultati che vanno dalle partite sportive alle elezioni e ad altri eventi, è cresciuta a un ritmo tale che il CEO di Kalshi, leader del settore, ha recentemente identificato Robinhood come suo principale concorrente. I mercati di previsione hanno attirato una crescente attenzione mainstream man mano che la Commodity Futures Trading Commission, che regolamenta i contratti legati ad eventi, si è confrontata con le piattaforme operanti nel settore, creando un percorso normativo distinto dalla vigilanza sui titoli finanziari.

I ricavi dai mercati di previsione sono passati da circa 104 milioni di dollari nel Q1 a 156 milioni di dollari nel Q2. Secondo Bill Birmingham, managing director di REX Financial, ciò corrisponde a circa 1,15 centesimi di ricavo per contratto evento.

Nel corso di una conference call con i giornalisti, il CFO di Robinhood Shiv Verma ha spiegato che, man mano che il volume dei mercati di previsione si espande, l'azienda ha lavorato per ridurre lo spread che applica agli utenti, in particolare sulle scommesse meno popolari. A tal fine, Robinhood ha indirizzato un numero maggiore di transazioni attraverso Rothera, una piattaforma interna gestita in collaborazione con il market maker Susquehanna, che secondo Verma offre commissioni più basse. In precedenza, Robinhood si affidava a Kalshi e ad altre società esterne per gestire il back-end delle operazioni dei mercati di previsione, condividendo una parte dei ricavi. La mossa ricalca la strategia più ampia di Robinhood di costruire infrastrutture interne per l'instradamento e l'esecuzione degli ordini, un modello già seguito in precedenza per azioni e opzioni man mano che quelle linee di prodotto si espandevano.

Verma ha evidenziato ulteriori punti di forza del trimestre, tra cui una crescita del 39% su base annua degli abbonamenti a Robinhood Gold, portando il totale a 4,8 milioni di clienti. Ha inoltre segnalato depositi clienti record per 22 miliardi di dollari e ha affermato che l'approccio disciplinato dell'azienda nella gestione delle spese l'ha posizionata favorevolmente in termini di flusso di cassa libero. Il livello di abbonamento Gold include funzionalità come interessi più elevati sulla liquidità non investita e prestiti a margine a tassi ridotti, offerte che competono con i livelli premium dei broker consolidati.

Il report degli utili non è stato privo di aspetti negativi. Il business delle criptovalute di Robinhood, storicamente un'importante fonte di ricavi, ha continuato a contrarsi. Il segmento ha generato 100 milioni di dollari nel Q2, registrando un calo del 38% su base annua mentre il più ampio mercato delle criptovalute rimaneva in un prolungato periodo di recessione. I volumi di trading al dettaglio sulle principali piattaforme cripto sono diminuiti su larga scala durante questo periodo, mettendo sotto pressione i modelli di ricavi basati sulle commissioni.

Le azioni Robinhood sono inizialmente salite a seguito del comunicato sugli utili, per poi cedere tali guadagni. Il mercato più ampio era sceso di circa il 3% lo stesso giorno in seguito alla decisione della Federal Reserve di mantenere invariati i tassi di interesse. Le azioni HOOD erano scambiate intorno ai 89 dollari dopo un'apertura vicina ai 92 dollari.

Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Fortune.com.