Le azioni di Robinhood Markets, Inc. (HOOD) hanno perso il 3,15% chiudendo a $89,84 il 29 luglio 2026, per poi scendere di un ulteriore 4,09% nelle contrattazioni after hours a $86,17, anche dopo che l'azienda ha riportato solidi risultati del secondo trimestre in termini di crescita dei ricavi, espansione degli utili, volumi di trading record e crescita degli account. Il calo after hours è arrivato quando i ricavi più deboli dalle criptovalute e i costi operativi più elevati hanno temperato la reazione degli investitori, illustrando come le aspettative nei confronti delle piattaforme fintech diversificate si siano alzate anche mentre Robinhood amplia la propria attività ben oltre le origini come app di trading azionario senza commissioni.

La Crescita dei Ricavi Guidata da Opzioni, Azioni e Contratti Evento

Robinhood ha registrato ricavi netti totali di $1,31 miliardi per il secondo trimestre, con un aumento del 32% su base annua. I ricavi basati sulle transazioni sono saliti del 44% a $776 milioni, sostenuti dalla forza di opzioni, azioni e contratti evento. I ricavi dalle criptovalute, tuttavia, sono scesi del 38% a $100 milioni, compensando parzialmente i guadagni nelle altre categorie di trading. Il calo delle criptovalute sottolinea la volatilità insita nei ricavi di trading degli asset digitali, che possono oscillare nettamente da trimestre a trimestre in base ai prezzi dei token e al sentiment di trading retail.

I ricavi netti dagli interessi sono aumentati del 9% a $389 milioni man mano che gli asset generatori di interessi si espandevano sulla piattaforma. Gli altri ricavi sono cresciuti del 54% a $143 milioni, supportati dai servizi in abbonamento e dalle commissioni del servizio Trump Account. La combinazione di questi guadagni ha guidato una crescita dei ricavi su base ampia in molteplici linee di business, riflettendo il continuo spostamento di Robinhood verso un mix di reddito più diversificato e meno dipendente da una singola categoria di trading.

L'utile netto è aumentato del 48% a $573 milioni, con gli utili diluiti per azione a $0,62. I risultati trimestrali hanno incluso $129 milioni di utili legati principalmente alla deconsolidazione di Robinhood Ventures Fund I. L'EBITDA rettificato è aumentato del 35% a $741 milioni, mentre il totale delle riacquisti di azioni ha raggiunto $1,3 miliardi dal Q3 2024.

Asset dei Clienti e Volumi di Trading ai Massimi Storici

I clienti con account fondato sono cresciuti del 7% a 28,4 milioni, mentre i conti di investimento sono aumentati del 9% a 29,9 milioni. Le attività totali sulla piattaforma sono avanzate del 32% a $369 miliardi, spinte dai depositi netti e da valutazioni azionarie più elevate. I depositi netti trimestrali hanno raggiunto $21,7 miliardi, rappresentando un tasso di crescita annualizzato del 28%.

I sottoscrittori di Robinhood Gold sono aumentati del 39% a 4,8 milioni e il ricavo medio per utente è salito del 24% a $187. Le attività pensionistiche sono cresciute dell'82% a $34,5 miliardi, mentre il book margin si è espanso del 127% a $21,6 miliardi. Cassa e depositi sulla piattaforma hanno raggiunto $18,7 miliardi, in aumento del 34% rispetto all'anno precedente. La crescita nel pensionistico e nel banking posiziona Robinhood più direttamente contro le brokerages affermate e le neobank che da tempo competono per gli asset familiari di lungo periodo.

Il volume di trading azionario è balzato dell'85% a un record di $956 miliardi durante il trimestre. I contratti opzione scambiati sono aumentati del 50% a 774 milioni e i contratti evento hanno superato 13,6 miliardi. Il volume totale di trading di criptovalute è stato di $40 miliardi, di cui $22 miliardi da Bitstamp e $18 miliardi attraverso la piattaforma di Robinhood.

Nuovi Prodotti ed Espansione Internazionale Ampliano il Business

Robinhood Legend, la piattaforma di trading desktop avanzata dell'azienda, ha superato $100 milioni di ricavi annualizzati circa 18 mesi dopo il lancio ai clienti. Quasi 100.000 clienti hanno aperto conti Agentic Trading, detenendo collettivamente oltre $100 milioni in asset.

I mercati di previsione hanno continuato a espandersi attraverso Rothera, la joint venture di scambio di Robinhood con Susquehanna International Group. I contratti evento sono emersi come un contributore di ricavi rilevante, capitalizzando il crescente interesse retail per i mercati di previsione. La Robinhood Gold Card ha superato un milione di clienti e ha raggiunto $17 miliardi in volume di acquisto annualizzato. Robinhood Banking ha detenuto oltre $3 miliardi in depositi da più di 240.000 clienti con account fondato, mentre Robinhood Strategies ha raggiunto quasi $2 miliardi di asset in gestione presso oltre 300.000 clienti.

Sul fronte internazionale, i clienti con account fondato al di fuori degli Stati Uniti hanno superato il milione. Robinhood ha completato l'acquisizione di WonderFi e ha lanciato il mainnet pubblico di Robinhood Chain per applicazioni finanziarie. L'azienda ha inoltre introdotto token azionari, prestiti decentralizzati e perpetual futures europei, con piani di lanciare servizi di criptovalute nel Regno Unito. Le iniziative internazionali e legate alla blockchain rappresentano la spinta più aggressiva di Robinhood finora nei mercati globali e nelle infrastrutture finanziarie on-chain, aree in cui la chiarezza regolamentare e la densità competitiva saranno fattori chiave da monitorare nei prossimi trimestri.