Rivian Automotive, Inc. (RIVN) è salita del 3% nelle negoziazioni pre-mercato di lunedì a 12,55 dollari dopo che UBS ha alzato il rating sul produttore di veicoli elettrici da Neutral a Buy, con gli analisti della banca che definiscono il recente ribasso un'occasione d'acquisto. La modifica del rating segna un cambio di rotta rispetto alla precedente posizione Neutral di UBS sul titolo.

L'analista UBS Joseph Spak ha fissato un price target di 17 dollari sul titolo, sceso di circa il 19% nell'ultimo mese. A confronto, lo S&P 500 è sceso solo dell'1% nello stesso periodo, a dimostrazione di quanto il titolo sia rimasto indietro rispetto al mercato più ampio nelle ultime settimane. I prezzi quotati differivano tra i fornitori di dati nelle prime ore della seduta: Investing.com mostrava il titolo in rialzo fino al 6%, mentre TipRanks indicava un guadagno di circa il 4%.

Cosa vede UBS nella R2

Spak ha dichiarato che la domanda iniziale per la SUV R2 appare forte, osservando che il modello è già il veicolo più venduto di Rivian per volume. Ritiene che le versioni a prezzo più contenuto possano attrarre nel tempo un numero ancora maggiore di acquirenti.

UBS prevede che Rivian chiuda il 2026 con un margine lordo automotive positivo, e Spak ha rilevato che tale indicatore potrebbe diventare positivo nel primo trimestre del 2027. Ha inoltre indicato l'attività Software & Services dell'azienda, sostenendo che i suoi margini più elevati possono contribuire a finanziare i piani più ampi di Rivian. Spak vede il prossimo servizio point-to-point Autonomy+ come un'altra fonte di ricavi ricorrenti, con un lancio commerciale previsto all'inizio del 2027 che potrebbe agire da catalizzatore.

Il consumo di cassa resta una preoccupazione. Tuttavia, Spak ha rilevato che Rivian dispone di 13 miliardi di dollari in totale tra capitale disponibile e futuro capitale destinato, e non si attende che l'azienda raccolga nuovi fondi prima del 2029. Ha sottolineato che Rivian "è e probabilmente rimarrà un titolo volatile".

Beat del Q3 e altri giudizi degli analisti

L'upgrade fa seguito a un report del terzo trimestre oltre le attese. I ricavi sono saliti del 38% su base annua a 2,155 miliardi di dollari, le consegne sono cresciute del 46% e la perdita per azione si è rivelata migliore delle previsioni degli analisti. Rivian ha chiuso il trimestre con oltre 5,5 miliardi di dollari di cassa e ha alzato la guidance sulle consegne per tutto il 2026.

Jefferies ha alzato il rating a Buy in occasione della pubblicazione dei risultati, fissando anch'essa un target di 17 dollari e indicando un ribasso di circa il 30% in tre mesi. Evercore ISI ha confermato il rating Outperform con un price target di 18 dollari. Il consenso di Wall Street resta Hold, sulla base di otto Buy, cinque Hold e quattro Sell. Ciò lascia le più recenti modifiche di rating più ottimiste rispetto alla visione complessiva della Street.

Il titolo era scambiato vicino al minimo a 52 settimane di 11,38 dollari prima dei risultati. Resta ben al di sotto del massimo a 52 settimane di 22,69 dollari ed è in calo di oltre il 37% da inizio anno.

Mercati più ampi in miglioramento

I mercati più ampi erano più solidi nelle prime ore di lunedì. Il Nasdaq era in rialzo dello 0,9%, lo S&P 500 guadagnava lo 0,5% e il Dow saliva dello 0,4%, dopo che tutti e tre gli indici avevano chiuso in caldo venerdì.

Il price target medio monitorato da TipRanks si attesta a 17 dollari, implicando un rialzo di circa il 40% rispetto agli attuali livelli. I parametri che metteranno alla prova i recenti upgrade sono già in calendario: le consegne trimestrali rispetto alla guidance annuale alzata da Rivian, se il margine lordo automotive diventerà positivo secondo i tempi indicati da UBS, e il lancio commerciale di Autonomy+ previsto per l'inizio del 2027. Nonostante il rialzo pre-mercato di lunedì, le azioni Rivian restano in forte calo da inizio anno. Il titolo è stato scambiato l'ultima volta a 12,55 dollari nelle negoziazioni pre-mercato.

Fonte: CoinCentral