Tra le lezioni più importanti nel trading ce n'è una controintuitiva: un trader non deve rischiare molto per guadagnare molto. In pratica, le migliori opportunità di trading tendono a presentarsi quando il rischio può essere definito rispetto a un livello tecnico vicino. Se quel livello tiene, il prezzo ha spazio per muoversi nella direzione prevista. Se viene rotto, il trader può mettersi da parte con una perdita relativamente contenuta.

Questa è l'idea dietro il concetto di rischiare poco per guadagnare più di poco.

I livelli tecnici aiutano a definire il rischio

Gli strumenti tecnici come le medie mobili, i ritracciamenti di Fibonacci, i massimi e i minimi di swing e le linee di tendenza identificano le aree in cui si prevede che acquirenti o venditori entrino sul mercato. Per i lettori meno esperti di questi strumenti, una media mobile traccia semplicemente il prezzo medio su un numero scelto di periodi e si aggiorna al completamento di ogni nuovo periodo, quindi una media mobile a 100 ore in salita riflette il prezzo medio delle ultime 100 ore di negoziazione.

Ad esempio, si consideri una coppia di valute in trend rialzista che si corregge verso la sua media mobile a 100 ore in salita. Se gli acquirenti devono mantenere il controllo, quella media mobile dovrebbe attrarre interesse allacquisto. Un trader potrebbe acquistare vicino alla media e considerare la rottura al ribasso come il segnale che l'idea di trading non sta funzionando.

La media mobile non garantisce che il prezzo rimbalzi, perché nel trading nulla è garantito. Ciò che fornisce è un livello logico rispetto al quale il rischio può essere misurato e limitato.

Sappia dove si sbaglia

Prima di entrare in un'operazione, un trader dovrebbe essere in grado di rispondere a una domanda semplice: a quale prezzo l'idea di trading risulterebbe errata?

Se la risposta è chiara e si colloca relativamente vicino al prezzo di ingresso, il rischio potrebbe essere gestibile. Se non esiste un livello vicino che dimostri l'idea errata, l'operazione potrebbe richiedere troppo rischio.

L'obiettivo non è evitare le perdite, perché le perdite fanno parte del trading. L'obiettivo è mantenerle sotto controllo lasciando spazio perché le operazioni vincenti possano svilupparsi. È per questo che i livelli tecnici sono così preziosi. Danno ai trader un motivo per entrare, ma, cosa altrettanto importante, forniscono un motivo per uscire.

Il rendimento dovrebbe essere superiore al rischio

Si supponga che un trader acquisti su un supporto tecnico rischiando 20 pip — i pip essendo l'unità standard utilizzata per misurare i movimenti di prezzo nelle quotazioni forex — mentre il prossimo obiettivo significativo si trova 60 pip più in alto. Il potenziale rendimento è tre volte il rischio. Ciò non significa che l'operazione realizzerà automaticamente 60 pip; significa semplicemente che la configurazione offre un'opportunità favorevole in termini di rapporto rischio-rendimento.

Un trader non deve avere ragione su ogni operazione quando la media delle operazioni vincenti è superiore alla media delle operazioni perdenti. Al contrario, anche un trader con un'elevata percentuale di successi può avere difficoltà se le perdite sono costantemente superiori ai guadagni. La matematica conta.

Lasciare che il livello tecnico faccia il suo lavoro

Una volta entrati nell'operazione, il livello tecnico dovrebbe rimanere la guida. Se il livello tiene e il prezzo inizia a muoversi nella direzione prevista, il trader può puntare al prossimo obiettivo tecnico. Man mano che il prezzo si muove, lo stop può eventualmente essere adeguato per ridurre il rischio o proteggere un profitto.

Se però il livello si rompe, il trader dovrebbe rispettare quel segnale. Sperare che il mercato torni indietro può trasformare una piccola perdita gestibile in una molto più ampia. Gli acquirenti avevano avuto la loro occasione, oppure i venditori la avevano avuta, e hanno fallito. Quel fallimento è un'informazione.

Evitare di rischiare troppo solo per restare nell'operazione

Un errore comune è posizionare lo stop così lontano che all'operazione viene concesso spazio praticamente illimitato. I trader a volteono che uno stop più ampio renda meno probabile l'uscita forzata. Può essere vero, ma aumenta anche l'importo a rischio.

Un altro errore è spostare lo stop più in là dopo che il mercato si è mosso contro la posizione. Questo cambia l'operazione originale e consente all'emozione di sostituire la disciplina.

L'approccio migliore è determinare in anticipo ingresso, livello di stop e potenziale obiettivo. La dimensione della posizione può quindi essere adeguata affinché l'uscita con lo stop comporti una perdita accettabile.

La conclusione

Il trading di successo non consiste nel trovare un'operazione che non possa perdere. Consiste nel trovare opportunità in cui la potenziale perdita è chiaramente definita e relativamente piccola rispetto al potenziale guadagno. Operare sui livelli tecnici, sapere dove l'operazione risulta errata, mantenere il rischio sotto controllo e dare al prezzo spazio per muoversi verso il prossimo obiettivo. È così che i trader si mettono nella posizione di rischiare poco nella speranza di guadagnare più di poco.

Un esempio: il GBPUSD rimbalza da un minimo di area di swing

Il GBPUSD è rimasto sotto pressione, con il prezzo che ha tenuto sotto la sua media mobile a 100 ore in discesa negli ultimi due giorni di negoziazione. La coppia è inoltre rimasta sotto il punto medio al 50% del recente intervallo di trading a 1.34067. Questi segnali tecnici mantengono i venditori in una posizione di maggior controllo.

Tuttavia, il prezzo ha anche trovato supporto ripetuto all'interno di un'area di swing tra 1.3321 e 1.3343. Giovedì e venerdì della settimana scorsa, il GBPUSD è entrato in quell'area ed è rimbalzato. Nella negoziazione di oggi, il prezzo è tornato nella zona e ha raggiunto il suo livello più basso dal 29 luglio, ma gli acquirenti sono nuovamente comparsi vicino al fondo dell'area di swing.

C'è riluttanza a salire, ma anche una certa riluttanza a scendere. Questa combinazione crea una potenziale opportunità per i trader disposti ad acquistare sul livello di supporto di 1.3321.

Definire il rischio

Un acquirente che entra vicino a 1.3321 potrebbe collocare uno stop circa 10-15 pip sotto quel livello. Se il prezzo rompe al di sotto del minimo dell'area di swing e vi resta, l'idea di trading risulta errata e il trader esce con una perdita relativamente contenuta.

Non ci sono garanzie che il supporto tenga. Tuttavia, il livello fornisce ai trader un riferimento concreto rispetto al quale definire e limitare il rischio. Questa è la prima parte della lezione: sapere dove si sbaglia prima di entrare nell'operazione.

Individuare gli obiettivi sul rialzo

Se il supporto continua a tenere, il primo obiettivo sarebbe un movimento sopra il massimo dell'area di swing a 1.3343. Sarebbe una piccola vittoria per gli acquirenti, ma non sposterebbe ancora il bias tecnico complessivo.

La prova più importante sul rialzo sarebbe la media mobile a 100 ore in discesa a 1.3371. Salire sopra quel livello — e restarci —bolirebbe il controllo dei venditori e darebbe più fiducia agli acquirenti.

Sopra la media mobile a 100 ore, i prossimi obiettivi sarebbero:

• 1.34067: il ritracciamento al 50%
• area 1.3432: la media mobile a 200 ore e la media mobile a 100 giorni

Questo crea un potenziale percorso di 60-70 pip verso il livello del punto medio, rispetto a circa 10-15 pip di rischio al ribasso definito.

Il rischio è noto; il rendimento no

Il rischio può essere stimato prima di entrare nell'operazione. In questo esempio, è di circa 10-15 pip sotto il livello di supporto di 1.3321.

Il profitto è sconosciuto. Il GBPUSD potrebbe rimbalzare solo modestamente, fermarsi al massimo dell'area di swing o fallire sulla media mobile a 100 ore in discesa. Tuttavia, se il prezzo riesce a superare quelle barriere, un movimento verso il ritracciamento al 50% a 1.34067 non sarebbe da escludere.

L'operazione offre quindi un'opportunità potenzialmente favorevole in termini di rapporto rischio-rendimento, anche se i venditori mantengono una posizione di maggior controllo. Questa distinzione è importante. Acquistare vicino al supporto non rende automaticamente rialzista il bias tecnico; dà semplicemente agli acquirenti un livello a basso rischio su cui tentare un colpo. Se il supporto si rompe, uscire. Se tiene e gli obiettivi sul rialzo iniziano a cadere, concedere all'operazione la possibilità di svilupparsi.

Rischiare poco nella speranza di guadagnare più di poco. Questo è uno degli obiettivi del trading di successo.