Ripple ha ricevuto l'approvazione finale dall'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) per istituire Ripple National Trust Bank, come annunciato dall'azienda a fine ottobre 2026. La nuova istituzione con licenza federale gestirà le riserve della stablecoin RLUSD, ponendole sotto supervisione federale per la prima volta.

L'OCC è l'agenzia federale statunitense che concede le licenze e supervisiona le banche nazionali e le trust bank. Una licenza nazionale di trust bank consente attività fiduciarie e servizi di custodia, ma non autorizza la raccolta di depositi né l'erogazione di prestiti.

Ripple sviluppa infrastrutture di pagamento e cripto per gli istituti finanziari ed è alle spalle di RLUSD, una stablecoin ancorata al dollaro statunitense lanciata a dicembre 2024. L'emittente del token è Standard Custody & Trust Company (SCTC), una trust company regolamentata dal Dipartimento dei Servizi Finanziari dello Stato di New York (NYDFS). Ripple ha presentato domanda per la licenza federale a luglio 2025 e l'approvazione condizionale è arrivata a dicembre 2025. Secondo Ripple, la capitalizzazione di mercato di RLUSD si attesta ora intorno ai 2,5 miliardi di USD. L'azienda utilizza la stablecoin nei propri flussi di pagamento e come garanzia su Ripple Prime. Ripple non ha ancora comunicato una data di apertura della banca.

Cosa potrà fare Ripple National Trust Bank

Ripple ha annunciato l'approvazione finale a fine ottobre 2026, e l'amministratore delegato Brad Garlinghouse ha condiviso la notizia anche su X. Ripple National Trust Bank, o RNTB, assumerà la gestione delle riserve segregate di RLUSD. Questi fondi sono tenuti separati dagli altri asset e sostengono la stablecoin. RNTB agirà inoltre come trustee delle garanzie, trattenendo le riserve in fiducia per i detentori di RLUSD.

Una volta operativa, la banca dovrà anche detenere asset digitali in custodia fiduciaria. Questa funzione non è legata a RLUSD e copre gli asset digitali in generale.

L'emissione di RLUSD rimane però a carico di SCTC, la trust company a finalità limitata di Ripple a New York. RNTB non emette quindi la stablecoin direttamente. Con questa struttura, Ripple separa organizzativamente l'emissione del token dalla gestione delle riserve.

La licenza pone tuttavia limiti severi. Come per qualsiasi national trust bank, depositi e prestiti restano esclusi, quindi l'approvazione non equivale a una licenza bancaria completa. Il mandato copre solo servizi fiduciari e custodia — ma in tali ambiti la banca è soggetta a supervisione federale.

RLUSD passa a una doppia supervisione

Finora RLUSD era soggetta alla supervisione dello Stato di New York. L'organo responsabile è la NYDFS, il regolatore finanziario statale, che supervisiona tra gli altri anche le trust company. La licenza nazionale aggiunge ora la supervisione federale dell'OCC, che copre la gestione delle riserve e la custodia, mentre la NYDFS continua a regolamentare l'emittente, SCTC. Di conseguenza, due supervisori esamineranno parti diverse della stessa struttura. Un aspetto rilevante, poiché le riserve sono ciò che sostiene il token: la loro supervisione tocca il cuore della regolamentazione di RLUSD.

RLUSD è sostenuta da depositi in dollari statunitensi, titoli del Tesoro USA e altri equivalenti di liquidità. La maggior parte delle riserve è detenuta da BNY. Inoltre, Ripple pubblica attestazioni mensili di terze parti indipendenti su circolazione e riserve. La licenza non porta tuttavia l'assicurazione sui depositi FDIC, dato che le trust bank non raccolgono depositi. Per i detentori, la modifica aggiunge supervisione su riserve e custodia, ma nessuna garanzia governativa.

Ripple intende continuare a collaborare con OCC, NYDFS e altre agenzie man mano che RNTB avvia le operazioni. La licenza federale arriva mentre gli Stati Uniti attuano il GENIUS Act, la legge federale sulle stablecoin — una fase in cui Washington sta ancora definendo le regole per gli emittenti. Insieme alle riserve USDC di Circle, già sotto supervisione federale, RNTB offre un primo esempio concreto di come supervisione statale e federale possano coesistere per una stablecoin ancorata al dollaro. Garlinghouse considera la licenza una base per il business istituzionale dell'azienda.

"Da anni diciamo che cripto e banche funzionano meglio insieme. L'approvazione finale per Ripple National Trust Bank è come si presenta questo nella pratica. Abbiamo dedicato oltre un decennio alla costruzione di infrastrutture finanziarie regolamentate che gli istituti possono effettivamente usare su larga scala. Una licenza nazionale di trust bank ci offre una base ancora più solida per RLUSD e per i prodotti istituzionali che stiamo sviluppando in ambito pagamenti, custodia e mercati dei capitali."

— Brad Garlinghouse, CEO, Ripple

Ripple segue Circle verso l'approvazione finale dell'OCC

Il procedimento si è svolto in due fasi. A dicembre 2025, l'OCC ha approvato condizionalmente cinque domande di licenza contemporaneamente: Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets e Paxos. Il gruppo includeva anche il braccio cripto di un gestore patrimoniale affermato tramite Fidelity Digital Assets. Ripple ha ricevuto l'approvazione condizionale circa cinque mesi dopo la domanda presentata a luglio 2025, e sono trascorsi altri 10,5 mesi prima dell'approvazione finale. In complesso, il percorso verso la licenza ha richiesto poco meno di 16 mesi.

Circle è arrivata in tempi comparativamente più rapidi. L'emittente di USDC ha ricevuto l'approvazione finale per la sua First National Digital Currency Bank già a luglio 2026, circa tre mesi prima di Ripple. Da allora, le riserve USDC sono sotto supervisione federale. Anche BitGo segnala ora l'approvazione finale, dopo aver ottenuto l'approvazione condizionale a dicembre 2025 proprio come Ripple. Successivamente si sono aggiunti altri candidati: Coinbase, Crypto.com e World Liberty Financial hanno ricevuto ciascuno approvazioni condizionali nel 2026.

Dopo Circle, Ripple è ora la seconda società a detenere una licenza nazionale definitiva di trust bank. Per entrambe le aziende, l'OCC supervisiona quindi le riserve delle rispettive stablecoin ancorate al dollaro. Ripple National Trust Bank non è però l'emittente: la SCTC con sede a New York, sotto supervisione NYDFS, continua a emettere RLUSD. Se altri emittenti di stablecoin seguiranno dipenderà in ultima analisi dai procedimenti in corso degli altri candidati.

Warren e la Digital Chamber si scontrano sulle licenze

Le licenze nazionali di trust bank restano politically contestate. La senatrice Elizabeth Warren critica l'ondata di approvazioni dell'OCC alle società cripto come una violazione del National Bank Act, la legge federale che disciplina la concessione delle licenze alle banche nazionali negli Stati Uniti. La democratica sostiene che le approvazioni comportino anche rischi per il sistema finanziario. La sua critica mira quindi alla pratica di licenzamento dell'agenzia.

La Digital Chamber, un'associazione di categoria del settore cripto, non concorda. A suo avviso, le licenze di trust bank sono limitate alle attività fiduciarie e ad esse connesse, e le società si sottopongono voluntary alla supervisione federale. Le domande in attesa di Coinbase, Crypto.com e World Liberty Financial rientrano pienamente in questa dispute: ogni approvazione finale estende la pratica di licenzamento su cui le due parti discutono.

Indipendentemente da questo dibattito, RNTB in quanto trust bank non può né accettare depositi né concedere prestiti. Con la licenza, Ripple accetta anche un secondo livello di supervisione che l'emissione di RLUSD a New York non richiedeva. La data di lancio della banca resta per ora da definire. Analogamente, l'attuazione del GENIUS Act, che stabilisce il quadro federale per gli emittenti di stablecoin, è ancora in corso. Le decisioni ancora pendenti dell'OCC, insieme all'eventuale apertura di RNTB, mostreranno fino a che punto le licenze federali di trust bank si estenderanno nel settore.

Fonte: Crypto Valley Journal