Le azioni di Profusa, Inc. (PFSA) hanno registrato un calo nelle contrattazioni after-hours dopo che la società ha comunicato un accordo formale di opzione per acquisire G3 Vision Labs e tre controllate, una transazione subordinata all'ottenimento di almeno 30 milioni di dollari in finanziamenti e al soddisfacimento di diverse altre condizioni di chiusura.

Le azioni Profusa hanno chiuso invariate a 1,06 dollari nelle contrattazioni regolari prima di scendere del 3,77% a 1,02 dollari nell'attività after-hours.

Termini dell'opzione di acquisizione G3

In base all'accordo, Profusa ha ottenuto il diritto — ma non l'obbligo — di acquisire G3 Vision Labs, Med Screen Laboratories, Dominion Diagnostics e Acutis Diagnostics. L'opzione rimane aperta fino a quando G3 fornirà i documenti finanziari richiesti, seguita da un ulteriore periodo di esercizio di 90 giorni secondo le condizioni concordate.

G3 ha stimato le proprie entrate nette per il 2025 a circa 111 milioni di dollari sulla base di informazioni gestionali non revisionate relative al gruppo diagnostico e alle sue controllate.

La combinazione proposta darebbe vita a una società diagnostica quotata che opererebbe laboratori nazionali certificati secondo gli standard federali CLIA (Clinical Laboratory Improvement Amendments) in molteplici mercati. La normativa CLIA stabilisce standard federali di qualità e competenza per le analisi di laboratorio eseguite su esseri umani negli Stati Uniti. Questi laboratori servono reti di provider per il trattamento delle dipendenze, la gestione del dolore, la salute comportamentale e altri settori clinici nei mercati regionali e nei servizi clinici correlati. Profusa prevede che l'attività combinata genererà entrate ricorrenti attraverso un'ampia base di fornitori di servizi sanitari e servizi di diagnostica su scala nazionale.

Condizioni di finanziamento e debito

Profusa deve soddisfare diverse condizioni prima di esercitare l'opzione di acquisizione. La società deve raccogliere almeno 30 milioni di dollari attraverso finanziamenti completati o impegni di finanziamento vincolanti per Profusa o G3 combinati.

Inoltre, G3 deve rifinanziare, rimborsare, regolare o ottenere il consenso dei finanziatori per specifici obblighi di debito in essere prima che Profusa possa completare la transazione.

Approvazione degli azionisti e requisiti di quotazione Nasdaq

Profusa deve mantenere efficace la designazione delle proprie azioni privilegiate e ottenere l'approvazione degli azionisti secondo le regole di quotazione Nasdaq prima di esercitare l'opzione. Gli azionisti devono approvare le conversioni delle azioni privilegiate e i relativi termini della transazione in un'assemblea societaria regolarmente convocata prima che avvenga qualsiasi conversione.

Profusa deve inoltre preservare la propria quotazione presso il Nasdaq ed evitare qualsiasi sospensione, rimozione, minaccia di cancellazione o procedura correlata prima della chiusura.

Contropartita versata agli azionisti di G3

Profusa ha corrisposto agli azionisti di G3 201.120 azioni ordinarie e 52.903,566 azioni privilegiate convertibili senza diritto di voto di nuova designazione come contropartita dell'opzione. Ogni azione privilegiata si converte in 1.000 azioni ordinarie dopo che Profusa ha ricevuto la necessaria approvazione degli azionisti secondo la struttura concordata, il che significa che la prima tranche di azioni privilegiate si convertirebbe in circa 52,9 milioni di azioni ordinarie in caso di approvazione.

Se Profusa eserciterà l'opzione di acquisizione alla chiusura pianificata della transazione, gli azionisti di G3 riceveranno ulteriori 53.918,113 azioni privilegiate, convertibili in circa 53,9 milioni di azioni ordinarie. Qualora Profusa lasci l'opzione non esercitata, gli azionisti di G3 manterranno la contropartita iniziale e la transazione non comporterà un cambio di controllo.

Advisor e documenti normativi

Tungsten Advisors ha operato come advisor finanziario di Profusa. Katten Muchin Rosenman e K&L Gates hanno fornito consulenza legale alle due società. Profusa prevede di presentare ulteriori termini in un modulo Form 8-K. I titoli emessi rimangono non registrati ai sensi delle leggi federali e statali sui titoli finanziari.