Punjab National Bank (PNB), uno dei maggiori istituti di credito del settore pubblico indiano, si sta preparando a raccogliere circa 1 miliardo di dollari attraverso un prestito quinquennale coordinato con finanziatori internazionali. L'iniziativa di raccolta è progettata per rafforzare le risorse in valuta estera della banca e ampliare la partecipazione ai programmi di depositi oltreoceano.

Il prestito sarà idoneo per la speciale facilitazione di swap della Reserve Bank of India (RBI), un meccanismo che consente alle banche di convertire i depositi in valuta estera in rupie a un tasso di cambio agevolato, riducendo così il rischio valutario e abbassando il costo della raccolta di fondi in dollari.

L'iniziativa riflette una tendenza più ampia tra le banche indiane, che cercano sempre più spesso di accedere a finanziamenti in dollari per sfruttare i depositi della clientela oltreoceano. Gli istituti di credito stanno prendendo di mira potenziali investitori con leva finanziaria nel programma di depositi in valuta estera, con l'obiettivo di rafforzare la propria offerta di conti FCNR (Foreign Currency Non-Resident). La mossa ricalca precedenti sforzi su larga scala di raccolta in dollari da parte di istituti concorrenti come State Bank of India, che ha periodicamente accesso ai mercati esteri per supportare il on-lending FCNR e il finanziamento al commercio.

I depositi FCNR, denominati in valute estere come il dollaro statunitense, la sterlina britannica e l'euro, consentono agli indiani non residenti di depositare i propri guadagni oltreoceano presso banche indiane senza esposizione alle fluttuazioni dei tassi di cambio. Storicamente, questi depositi hanno rappresentato un'importante fonte di afflussi di valuta estera per il sistema bancario indiano. Hanno acquisito particolare rilevanza nel 2013, quando la RBI ha aperto una speciale finestra di swap agevolata per i depositi FCNR(B) durante un periodo di volatilità della rupia, mobilitando circa 34 miliardi di dollari in afflussi di valuta estera in un breve lasso di tempo.

La RBI ha introdotto periodicamente finestre di swap speciali per i depositi FCNR per attrarre afflussi di valuta estera e stabilizzare la rupia. La facilitazione consente alle banche di accedere a finanziamenti in dollari a tassi competitivi, gestendo al contempo i rischi di cambio e di tasso di interesse associati alla mobilitazione di depositi oltreoceano.

Il piano di raccolta di PNB arriva in un momento in cui le banche indiane cercano di diversificare le proprie fonti di finanziamento e costruire buffer in valuta estera a supporto del finanziamento al commercio e delle attività di prestito oltreoceano. La raccolta di fondi avviene inoltre in un periodo in cui il settore esterno dell'India rimane un punto focale per i policymaker, con le riserve di valuta estera del paese in fluttuazione e il tasso di cambio della rupia rispetto al dollaro attentamente monitorato dai partecipanti al mercato.

Fonte: Economic Times Markets