Punti chiave

Planet Labs ha registrato ricavi del secondo trimestre di 116,1 milioni di dollari, ampiamente sopra la previsione di Wall Street di 104,5 milioni, con una crescita del 58% su base annua.

L'EBITDA aggiustato è stato di 13,9 milioni di dollari, ben oltre l'attesa del consensus di 2,3 milioni.

I clienti del comparto difesa e intelligence rappresentano ora il 70% dei ricavi totali, contro il 57% di un anno fa, con il segmento quasi raddoppiato a 81 milioni di dollari.

La guidance sui ricavi del terzo trimestre, tra 101 e 105 milioni di dollari, è risultata inferiore alle attese degli analisti di 114 milioni.

Le azioni PL hanno guadagnato circa l'11% nel premarket di venerdì, toccando 20,44 dollari, dopo il calo di oltre l'8% di giovedì in vista dei risultati.

Planet Labs ha annunciato ricavi del secondo trimestre pari a 116,1 milioni di dollari, in crescita del 58% su base annua e ampiamente sopra la proiezione di Wall Street di 104,5 milioni. L'EBITDA aggiustato di 13,9 milioni di dollari ha superato di gran lunga le attese di 2,3 milioni.

PLANET LABS $PL Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

Revenue: $116.1M (Est. $104M); +58% YoY
Adj. EPS: $0.02 (Est. -$0.02)
Adj. EBITDA: $13.9M (Est. $1.6M); +117% YoY
Non-GAAP Gross Margin: 59%; -200 bps YoY
FY27 Guide: Revenue: $430M-$441M (Est. $436M)

— Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026 pic.twitter.com/KwkrE7KylZ Post originale

Su base non-GAAP, l'utile per azione ha raggiunto i 2 centesimi, contro una previsione del consensus di una perdita di 2 centesimi: un superamento complessivo delle attese su tutti i principali indicatori.

La divisione difesa e intelligence è cresciuta di oltre il 90% su base annua, passando al 70% dei ricavi totali dell'azienda rispetto al 57% dello stesso periodo dell'anno scorso. Il segmento ha generato circa 81 milioni di dollari, quasi il doppio rispetto all'anno precedente. Questo cambiamento riflette una tendenza più ampia del settore: in particolare dal 2022, dopo l'invasione su larga scala dell'Ucraina da parte della Russia, i governi europei stanno aumentando la spesa per l'intelligence spaziale e le capacità satellitari sovrane, e i fornitori commerciali di immagini come Planet, insieme a peer come BlackSky e Maxar, si sono posizionati come principali beneficiari di questa domanda.

Il segmento commerciale ha registrato una crescita superiore al 15%, mentre i ricavi dai governi civili sono aumentati di oltre il 5%. Da un punto di vista geografico, la regione Europa, Medio Oriente e Africa ha ottenuto le prestazioni migliori, con ricavi in crescita di oltre il 130%.

L'azienda di immagini satellitari ha inoltre siglato un accordo da 8 milioni di dollari con la National Geospatial-Intelligence Agency per il suo Global Monitoring Service. Tra gli altri successi figurano un contratto difensivo europeo a sette cifre e una gara indetta dal governo tedesco per servizi satellitari del valore di fino a 25 milioni di euro su cinque anni.

Il backlog dell'azienda è cresciuto dell'11% su base annua a 815 milioni di dollari. Gli obblighi residui di performance sono aumentati del 9% a circa 753 milioni. Il management si aspetta di riconoscere oltre 400 milioni di dollari di ricavi nei prossimi quattro trimestri basandosi solo sul backlog esistente.

La previsione del terzo trimestre resta sotto le attese

Il management ha guidato i ricavi del terzo trimestre in un intervallo tra 101 e 105 milioni di dollari, al di sotto del consensus degli analisti di 114 milioni. L'azienda si aspetta inoltre una perdita EBITDA nel Q3 di circa 3,5 milioni di dollari, contro la proiezione di Wall Street di un EBITDA positivo di 2,5 milioni.

L'analista di Citi John Godyn ha indicato che parte del superamento del Q2 deriva da ricavi anticipati dal terzo trimestre, il che spiega in parte il mancato rispetto della guidance. Ha ribadito che l'investment case resta "intatto".

L'analista di Needham Ryan Koontz ha osservato che i ricavi del Q2 hanno beneficiato di un riconoscimento accelerato legato al primo satellite sovrano svedese. Sommando i ricavi effettivi del Q2 e quelli previsti per il Q3, la crescita su base annua resta al 42%. Il programma svedese rientra in un fenomeno più ampio di nazioni europee che investono in asset spaziali a controllo nazionale anziché dipendere esclusivamente da immagini alleate o commerciali di fornitori statunitensi.

Aggiornamento della prospettiva annuale

Planet Labs ha innalzato il limite inferiore della guidance sui ricavi fiscali 2027 a 430 milioni di dollari dai 425 milioni, mantenendo il tetto superiore a 441 milioni. Il consensus attuale degli analisti è di 435,67 milioni.

Il management punta a raggiungere il benchmark Rule of 40 nel 2027 fiscale, misurato sommando la percentuale di crescita dei ricavi e il margine EBITDA aggiustato — una soglia ampiamente utilizzata dalle aziende software e a ricavi ricorrenti per segnalare un equilibrio tra crescita e redditività.

Il margine lordo aggiustato è sceso moderatamente al 59% dal 61% dell'anno precedente, a causa degli investimenti in accordi di servizi satellitari e soluzioni partner basate sull'IA.

Nel primo semestre dell'anno fiscale, l'azienda ha generato circa 68 milioni di dollari di flusso di cassa operativo. Il flusso di cassa libero è stato di 21 milioni, mentre quello aggiustato di 29 milioni.

Planet Labs ha chiuso il trimestre con circa 865 milioni di dollari di cassa e investimenti a breve termine, e ha raccolto circa 120 milioni attraverso l'offerta di azioni at-the-market a un prezzo netto medio di 31,95 dollari per azione.

Il management ha individuato nella pipeline opportunità di servizi satellitari superiori a 4 miliardi di dollari — un indicatore da monitorare nei prossimi trimestri man mano che l'azienda converte queste prospettive in backlog contrattualizzato, soprattutto considerando che gli accordi di servizi satellitari dichiarati (come quello svedese) possono spostare la tempistica dei ricavi tra i trimestri.

Le azioni PL scambiavano in calo di circa l'1,25% a 18,12 dollari al momento della pubblicazione di venerdì, dopo il rialzo premarket di oltre l'11%. Il titolo ha guadagnato oltre il 180% negli ultimi 12 mesi.