Planet Labs ha riportato nel secondo trimestre ricavi per 116,1 milioni di dollari, in crescita del 58% su base annua e nettamente sopra la stima di 104,5 milioni di dollari di Wall Street. L'EBITDA corretto ha raggiunto i 13,9 milioni di dollari, ben oltre il consensus di 2,3 milioni. L'utile per azione su base non-GAAP è stato di 2 centesimi, contro una perdita attesa di 2 centesimi: un superamento netto su tutti i fronti.

PLANET LABS $PL Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

🔹 Revenue: $116.1M (Est. $104M) 🟢; +58% YoY 🔹 Adj. EPS: $0.02 (Est. -$0.02) 🟢 🔹 Adj. EBITDA: $13.9M (Est. $1.6M) 🟢; +117% YoY 🔹 Non-GAAP Gross Margin: 59%; -200 bps YoY

FY27 Guide: 🔹 Revenue: $430M-$441M (Est. $436M) 🟡 🔹… pic.twitter.com/KwkrE7KylZ

— Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026 (https://x.com/wallstengine/status/2095604844149268779?ref_src=twsrc%5Etfw)

Planet Labs gestisce una delle più grandi flotte al mondo di satelliti di osservazione della Terra, che fotografano il pianeta ogni giorno e vendono dati e analisi a governi e imprese. Questa capacità di monitoraggio continuo è diventata sempre più preziosa man mano che le agenzie di difesa e intelligence di tutto il mondo ampliano l'uso di immagini satellitari commerciali.

La difesa guida la crescita

I ricavi del comparto difesa e intelligence sono aumentati di oltre il 90% su base annua, portando la quota del segmento al 70% dei ricavi totali, dal 57% di un anno fa. In termini di valore, i ricavi dalla difesa sono quasi raddoppiati fino a circa 81 milioni di dollari.

I ricavi commerciali sono cresciuti di oltre il 15%, mentre quelli dei governi civili sono aumentati di oltre il 5%. Dal punto di vista geografico, Europa, Medio Oriente e Africa hanno guidato i risultati, con ricavi in crescita superiore al 130%. Il balzo in EMEA riflette la crescente investimento dei governi europei nelle capacità spaziali, compresi i programmi satellitari sovrani.

L'azienda ha ottenuto un contratto da 8 milioni di dollari con la National Geospatial-Intelligence Agency per il suo Global Monitoring Service, oltre a un accordo difensivo europeo a sette cifre e una gara tedesca per servizi satellitari governativi del valore fino a 25 milioni di euro in cinque anni.

Il backlog è salito dell'11% su base annua a 815 milioni di dollari, mentre gli obblighi residui di performancesono cresciuti del 9% fino a circa 753 milioni di dollari. Solo sulla base del backlog, Planet Labs prevede di riconoscere oltre 400 milioni di dollari di ricavi nei prossimi quattro trimestri.

La guida per il Q3 delude

L'azienda ha indicato per il terzo trimestre ricavi tra 101 e 105 milioni di dollari, sotto la stima degli analisti di 114 milioni. La dirigenza prevede inoltre una perdita EBITDA nel Q3 di circa 3,5 milioni di dollari, mentre Wall Street attendeva un EBITDA positivo di 2,5 milioni.

L'analista di Citi John Godyn ha evidenziato che parte del superamento nel Q2 deriva da attività anticipate dal Q3, il che spiega in parte il mancato allineamento della guida. Ha comunque descritto la tesi di investimento come "intatta". L'analista di Needham Ryan Koontz ha osservato che i ricavi del Q2 hanno beneficiato di un riconoscimento anticipato legato al primo satellite sovrano della Svezia. La crescita combinata dei ricavi effettivi del Q2 e stimati del Q3 è rimasta al 42% su base annua.

Le dinamiche temporali citate dagli analisti evidenziano una sfida ricorrente per le aziende di servizi satellitari, dove il riconoscimento dei ricavi su contratti pluriennali può spostarsi tra trimestri senza modificare la traiettoria di fondo del business.

Prospettive per l'anno

Planet Labs ha alzato il limite inferiore della propria previsione di ricavi per il 2027 fiscale a 430 milioni di dollari, da 425 milioni, mantenendo il limite superiore a 441 milioni. Gli analisti attendono attualmente 435,67 milioni di dollari. L'azienda punta alla Rule of 40 nel 2027 fiscale, sulla base della crescita dei ricavi più il margine EBITDA corretto.

Il margine lordo corretto è sceso leggermente al 59%, dal 61% di un anno fa, a causa di investimenti in contratti di servizi satellitari e soluzioni per partner basate sull'AI.

Dall'inizio dell'anno, l'azienda ha generato circa 68 milioni di dollari di flusso di cassa operativo. Il flusso di cassa libero è stato di 21 milioni di dollari, mentre quello corretto ha raggiunto i 29 milioni.

Planet Labs ha chiuso il trimestre con circa 865 milioni di dollari tra cassa e investimenti a breve termine, e ha raccolto circa 120 milioni di dollari tramite un'offerta at-the-market a un prezzo netto medio di 31,95 dollari per azione. L'azienda ha individuato oltre 4 miliardi di dollari di opportunità nei servizi satellitari nel proprio pipeline.

Reazione del titolo

Il titolo PL è salito di circa l'11% nel premarket di venerdì a 20,44 dollari, dopo aver perso più dell'8% giovedì in vista dei risultati. Al momento della pubblicazione di venerdì, le azioni scendevano dell'1,25% circa a 18,12 dollari. Il titolo ha guadagnato più del 180% negli ultimi 12 mesi.

Fonte: CoinCentral