Anthropic si sta avvicinando a un debutto sul mercato azionario destinato a fare epoca, che potrebbe ridefinire il panorama dell'intelligenza artificiale: secondo quanto riportato da Bloomberg, l'azienda è in corsa per completare una linea di credito revolving da 15 miliardi di dollari in vista della sua offerta pubblica iniziale. L'entità della linea è cresciuta rispetto ai circa 10 miliardi di dollari inizialmente previsti.

Morgan Stanley ricopre il ruolo di guida nella strutturazione della linea di credito, con Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Citigroup impegnate in modo significativo nell'operazione. Le stesse quattro istituzioni sono posizionate per agire da lead underwriter del prossimo IPO di Anthropic. Altre banche che partecipano all'operazione includono Barclays, Wells Fargo, Bank of America, Deutsche Bank, Royal Bank of Canada e UBS.

L'accordo di credito ampliato rappresenta un aumento sostanziale rispetto alla linea quinquennale da 2,5 miliardi di dollari ottenuta da Anthropic l'anno precedente. Le condizioni restano soggette a modifiche prima del perfezionamento. Linee di credito revolving pre-IPO di questa entità funzionano come riserve di liquidità flessibili piuttosto che come diluizione azionaria, e sono diventate una caratteristica delle strategie di capitale delle grandi aziende di intelligenza artificiale, man mano che gli impegni di spesa legati al calcolo esplodono; le banche che le strutturano in genere rafforzano nel processo i propri rapporti di underwriting con il mutuatario.

HUGE: Anthropic is set to finalize a $15 BILLION pre-IPO credit facility, 6x larger than the $2.5 BILLION it secured last year. Morgan Stanley is leading the loan, with Goldman Sachs, JPMorgan, Citi, Barclays and Wells Fargo all in key roles. Anthropic filed its confidential… pic.twitter.com/8bXejRZ5z7

— Coin Bureau (@coinbureau) September 4, 2026 (post su X)

Un'offerta pubblica potenzialmente da record

Anthropic ha presentato alcune settimane fa alla Securities and Exchange Commission la propria dichiarazione di registrazione confidenziale su modulo S-1. Gli osservatori di mercato si aspettano che l'azienda pubblichi il prospetto dopo il Labor Day, con l'offerta pubblica fissata per la fine di settembre o ottobre.

Secondo fonti di settore, Anthropic potrebbe puntare a raccogliere fino a 100 miliardi di dollari, superando i 86 miliardi raccolti da SpaceX e stabilendo un nuovo primato per il più grande IPO della storia.

L'ultimo round di finanziamento privato, all'inizio di questa primavera, ha assegnato all'azienda una valutazione di 965 miliardi di dollari. Con un debutto sul mercato di successo, Anthropic punta a una capitalizzazione di mercato di 2.000 miliardi di dollari. I round di finanziamento privato hanno già generato per l'azienda più di 130 miliardi di dollari di capitale. Una quotazione di questa scala collocherebbe Anthropic tra le maggiori società quotate al mondo per capitalizzazione, segnando una delle traiettorie più rapide dal privato al pubblico mai registrate per un'azienda fondata soltanto nel 2021.

Espansione esplosiva dei ricavi e partnership infrastrutturali

I ricavi annualizzati di Anthropic hanno raggiunto a luglio un run rate di 65 miliardi di dollari, un aumento di sei volte rispetto al dato di dodici mesi prima.

Per far fronte alla domanda crescente, Anthropic ha stipulato numerosi accordi infrastrutturali di calcolo di grande entità. L'azienda ha finalizzato un accordo con Amazon che garantisce accesso a 5 gigawatt di capacità di calcolo, mentre un accordo separato con Google e Broadcom fornisce altri 5 gigawatt di infrastruttura basata su Tensor Processing Unit.

Anthropic ha inoltre stipulato un accordo per GPU con SpaceX e completato contratti con due fornitori di infrastrutture cloud supportati da Nvidia. La partnership con Nscale è valutata 45 miliardi di dollari per 460 megawatt di risorse di calcolo, mentre l'accordo con Lambda ha un valore di 35 miliardi di dollari. L'azienda stima la propria opportunità di mercato indirizzabile totale in 30.000 miliardi di dollari.

La piattaforma di IA conversazionale Claude di Anthropic rappresenta la pietra angolare della sua strategia di ricavi. I ricavi generati da Claude hanno alimentato l'espansione accelerata che l'azienda sta ora sfruttando per attrarre gli investitori dei mercati pubblici.

L'offerta pubblica fornirà ad Anthropic ulteriori risorse di capitale per finanziare le proprie iniziative di espansione infrastrutturale. Considerando le attuali valutazioni elevate dei mercati azionari, gli analisti ritengono il momento favorevole per una grande quotazione. Una volta reso pubblico il prospetto, gli investitori potranno esaminare per la prima volta nel dettaglio i bilanci certificati dell'azienda, la concentrazione della clientela e gli impegni contrattuali di calcolo.

La dichiarazione di registrazione di Anthropic dovrebbe rendersi pubblica poco dopo il Labor Day, che quest'anno cade il 7 settembre.

Fonte: Blockonomi