Le banche filippine si aspettano in generale che gli standard di prestito e la domanda di credito rimangano stabili nel terzo trimestre del 2026, riflettendo la continua resilienza del settore bancario nonostante l'incertezza geopolitica globale, secondo la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).

I risultati dell'ultima Senior Bank Loan Officers' Survey (SLOS) della BSP, pubblicati giovedì, mostrano che la maggior parte delle banche rispondenti prevede di mantenere gli attuali standard di credito sia per i prestiti alle imprese che per quelli alle famiglie durante il periodo da luglio a settembre. L'indagine trimestrale è uno dei principali strumenti utilizzati dalla BSP per valutare le prospettive delle condizioni di credito, che rappresentano un canale di trasmissione primario per la politica monetaria nelle Filippine.

"La maggior parte delle banche filippine si aspetta di mantenere i propri standard di prestito nel terzo trimestre 2026, indicando la stabilità del sistema bancario e la capacità di sostenere l'economia attraverso il credito nonostante la persistente incertezza geopolitica", ha dichiarato la banca centrale in una nota.

Secondo l'approccio modale dell'indagine, che richiede alle banche una risposta di tipo categoriale su se intenderanno restrittere, allentare o mantenere gli standard di credito, il 75,5% dei rispondenti prevede standard stabili per i prestiti alle imprese, in aumento rispetto al 71,7% del trimestre precedente. Per i prestiti alle famiglie, l'80% prevede standard invariati, un aumento rispetto al 71,4% del trimestre precedente.

Un numero inferiore di banche si aspetta standard di credito più restrittivi rispetto al secondo trimestre. La quota che prevede standard più restrittivi per i prestiti alle imprese è scesa al 18,9% dal 28,3%, mentre quella che si attende standard più severi per i prestiti alle famiglie è diminuita al 20% dal 25,7%.

"Per coloro che si aspettano un irrigidimento degli standard di credito, le risposte all'indagine suggeriscono un'attenuazione della propensione al restrittivo tra le banche sia per i prestiti alle imprese che a quelli alle famiglie", ha affermato la BSP.

Sul fronte dell'allentamento, il 5,7% delle banche prevede standard di prestito meno rigorosi per le imprese, rispetto allo 0% del trimestre precedente. Nessuna banca prevede un allentamento degli standard di credito per le famiglie, in calo dal 2,9% del trimestre precedente.

Gli standard di prestito comprendono i criteri utilizzati dalle banche nell'approvazione dei prestiti, inclusi i tassi di interesse, l'importo del prestito, le garanzie richieste, le condizioni del prestito e i termini di rimborso.

La SLOS utilizza anche un approccio basato sull'indice di diffusione (DI), che misura la differenza netta tra le risposte dei partecipanti. Con questo metodo, un netto 13,2% delle banche prevede di restrizioni gli standard per i prestiti alle imprese, significativamente inferiore al 28,3% registrato nel secondo trimestre. Per i prestiti alle famiglie, un netto 20% prevede standard più restrittivi, in lieve calo rispetto al 22,9% del periodo aprile-giugno.

"Il corrispondente indice di diffusione sia per le imprese che per le famiglie è rimasto positivo, indicando una propensione netta al restrittivo", ha dichiarato la BSP. "I rispondenti hanno citato prospettive economiche meno favorevoli o più incerte, una minore tolleranza al rischio e un peggioramento del profilo dei richiedenti come fattori che potrebbero portarli a restrizioni gli standard di credito."

Domanda di prestiti

Le banche sono generalmente più ottimiste sulla domanda di prestiti nel terzo trimestre. Secondo l'approccio modale, il 30,2% dei rispondenti prevede una maggiore domanda di prestiti dalle imprese, in aumento rispetto al 17% del trimestre precedente. Il 64,2% prevede una domanda stabile, in calo dal 73,6%, e il 5,7% prevede una domanda più debole, rispetto al 9,4% precedente.

"L'aumento previsto della domanda di prestiti da parte delle imprese può essere attribuito a maggiori esigenze di finanziamento delle scorte da parte dei clienti, a maggiori esigenze di finanziamento dei crediti commerciali e a migliori prospettive economiche dei clienti", ha affermato la banca centrale.

Per i prestiti alle famiglie, il 57,1% delle banche prevede che la domanda rimanga stabile, un valore inferiore al 74,3% registrato nell'indagine precedente. La quota di banche che prevede un aumento della domanda di prestiti alle famiglie è salita al 31,4%, più che raddoppiando rispetto all'11,4% del trimestre precedente. Circa l'11,4% prevede un indebolimento della domanda, in calo rispetto al 14,3% del secondo trimestre.

"Le banche che prevedono una maggiore domanda di prestiti dalle famiglie hanno citato un più forte consumo familiare, la mancanza di altre fonti di finanziamento, maggiori investimenti abitativi e condizioni di finanziamento bancario più attractive come fattori determinanti", ha sottolineato la BSP.

In base all'indice di diffusione, un netto 24,5% degli istituti di credito prevede una maggiore domanda di prestiti dalle imprese, mentre un netto 20% prevede lo stesso per le famiglie. Questi dati rappresentano aumenti significativi rispetto al 7,5% e al -2,9%, rispettivamente, del secondo trimestre.

Metodologia dell'indagine

Per la SLOS del terzo trimestre, la BSP ha intervistato 60 banche tra il 3 giugno e il 7 luglio, con 56 istituti che hanno risposto, per un tasso di risposta del 93,3%. I rispondenti includevano responsabili senior dei prestiti di banche universali e commerciali, banche di risparmio e banche rurali in tutto il Paese.

All'inizio di quest'anno, la banca centrale aveva valutato che gli shock geopolitici derivanti dal conflitto in corso in Medio Oriente hanno avuto un impatto diretto minimo sul sistema bancario nazionale. Tuttavia, aveva avvertito che condizioni finanziarie più restrittive, l'aumento dei costi di indebitamento e le incertezze legate al conflitto potrebbero attenuare la crescita dei prestiti delle banche filippine nel corso dell'anno.

Gli ultimi dati della BSP indicano che i prestiti delle grandi banche sono cresciuti del 12,1% a 14,989 trilioni di P a maggio, rispetto a 13,37 trilioni di P un anno prima e accelerando rispetto alla crescita dell'11,4% registrata ad aprile. Questo rappresenta la più rapida espansione dei prestiti del settore in 15 mesi, risalendo alla crescita del 12,2% registrata a febbraio 2025. La crescita del credito bancario è monitorata attentamente nelle Filippine come barometro della dinamica dell'economia reale, poiché il sistema finanziario del Paese rimane fortemente dominato dalle banche rispetto a economie con mercati obbligazionari o azionari corporate più ampi.

— Katherine K. Chan