Gli attivi gestiti dalle unità fiduciari delle banche filippine sono aumentati di oltre il 41% su base annua raggiungendo il livello più alto finora a fine giugno, secondo i dati del Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).

Gli attivi fiduciari del settore hanno raggiunto P6,648 trilioni a giugno, in aumento del 41,21% rispetto a P4,708 trilioni a fine giugno 2025. Il totale era anche dello 0,93% superiore al precedente massimo storico di P6,586 trilioni registrato a fine marzo.

"La crescita più rapida, a doppia cifra, potrebbe essere attribuita in larga misura all'aumento dell'alfabetizzazione finanziaria dei filippini, in particolare sui prodotti di investimento fiduciari, soprattutto sugli UITF (unit investment trust funds) e su altri fondi fiduciari gestiti da fund manager o professionisti con comprovati risultati," ha dichiarato in un messaggio Viber Michael L. Ricafort, chief economist di Rizal Commercial Banking Corp.

Ha aggiunto che anche la vasta gamma e l’accessibilità dei prodotti di gestione patrimoniale hanno alimentato la crescita degli attivi fiduciari delle banche nel periodo. Secondo Ricafort, questi prodotti, gestiti da enti fiduciari consolidati, aiutano i clienti a gestire meglio i rischi diversificando al contempo gli investimenti a livello locale e globale per ottimizzare i potenziali rendimenti, che sono di norma superiori a quelli delle tradizionali offerte bancarie come i depositi.

Gli UITF citati da Ricafort sono fondi comuni di investimento introdotti dalle regole del BSP nel 2006, quando hanno sostituito il precedente schema dei common trust fund. Raccolgono il denaro di molti investitori in un unico portafoglio investito in strumenti come titoli di Stato, impieghi sul mercato monetario, obbligazioni e azioni. A differenza dei depositi bancari, che maturano un interesse fisso e sono coperti dalla Philippine Deposit Insurance Corp. fino a P500,000 per depositante per banca, le quote degli UITF non offrono un rendimento garantito, poiché il loro valore si muove in base ai prezzi degli investimenti sottostanti.

Un'attività fiduciaria comprende le operazioni svolte nell'ambito di un rapporto trustor-trustee, in cui un trustee gestisce fondi o beni nell'interesse del trustor. Le banche o le istituzioni finanziarie non bancarie possono operare unità fiduciari e gli attivi del settore sono composti da investimenti in titoli, depositi bancari e altre attività. Le attività fiduciari e le altre attività di natura fiduciarie sono attività regolamentate, con il BSP che stabilisce le regole su come i trustee possono investire e contabilizzare i fondi loro affidati.

Ripartizione per tipologia di banca

Le banche universali e commerciali detenevano P6,622 trilioni degli attivi fiduciari del settore, con un aumento del 41,46% su base annua rispetto a P4,681 trilioni. Le banche di risparmio, invece, avevano attivi fiduciari per P25,253 miliardi, in calo del 3,52% rispetto ai P26,175 miliardi dell'anno precedente. Ciò ha lasciato alle banche universali e commerciali oltre il 99% di tutti gli attivi fiduciari del settore, a conferma dell'elevata concentrazione dell'attività presso i maggiori istituti di credito del Paese.

In base ai dati della banca centrale, i depositi netti nelle unità fiduciari delle banche sono aumentati del 21,68% a P1,414 trilioni da P1,162 trilioni un anno prima. Anche gli attivi finanziari netti sono saliti del 4,2% a P2,948 trilioni da P2,829 trilioni dell'anno precedente.

Le unità fiduciari non detenevano cassa né crediti verso banche a fine giugno, contro P650 milioni nello stesso periodo dell'anno scorso. I prestiti netti sono saliti dell'1,74% a P45,659 miliardi da P44,88 miliardi un anno prima.

Passività fiduciari

I dati del BSP hanno inoltre mostrato che le passività totali ammontavano a P6,648 trilioni nel primo semestre, con un balzo del 41,21% rispetto ai P4,708 trilioni registrati un anno prima.

Nel dettaglio, le passività fiduciari sono aumentate dell'8,07% su base annua a P1,802 trilioni da P1,667 trilioni, con gli UITF in crescita del 5,95% a P707,050 miliardi. Anche i benefici per i dipendenti sono saliti del 7,31% su base annua a P392,781 miliardi, mentre il pre-need è aumentato del 9,46% a P109,845 miliardi.

Anche i trust di agenzia all'interno delle passività totali sono saliti del 9,85% a P2,427 trilioni da P2,21 trilioni. Dall'altra parte, gli altri servizi fiduciari sono più che triplicati, balzando del 204,69% a P2,355 trilioni da P772,905 miliardi nello stesso periodo dell'anno scorso. I dati del BSP mostrano inoltre da dove è arrivato il totale record: dell'aumento annuo di circa P1,94 trilioni delle passività totali, circa P1,58 trilioni provenivano soltanto dagli altri servizi fiduciari, il singolo componente in più rapida crescita.

Le statistiche fiduciari pubblicate regolarmente dal BSP forniscono un conteggio continuo di come i fondi si muovono attraverso questi prodotti insieme ai depositi tradizionali, rendendo le successive pubblicazioni di dati della banca centrale il punto di riferimento per monitorare l'evoluzione della crescita del settore. — Katherine K. Chan