Punti chiave

• Otto banche sono state approvate come operatori dell’e-CNY.
• La rete autorizzata è cresciuta fino a 30 istituti.
• Cinque dei nuovi operatori sono banche commerciali cittadine.
• I servizi per la clientela inizieranno dopo il completamento delle preparazioni tecniche.
• Lo status di operatore domestico è separato dall’accesso transfrontaliero.

Otto banche entrano nella rete e-CNY

La People’s Bank of China ha approvato Ping An Bank, Hengfeng Bank, China Bohai Bank, Bank of Shanghai, Bank of Hangzhou, Huishang Bank, Bank of Changsha e Guangxi Beibu Gulf Bank come istituzioni operanti nello yuan digitale.

Lo yuan digitale, o e-CNY, è la valuta digitale della banca centrale cinese: una forma di contante emessa in formato digitale, classificata dal PBOC come parte di M0, che circola accanto a banconote e monete invece di sostituire i depositi bancari.

Secondo l’annuncio ufficiale, le banche saranno collegate al sistema e-CNY della banca centrale e inizieranno a offrire servizi dopo aver completato le proprie preparazioni operative e tecniche.

La misura amplia la rete, ma non significa che ogni cliente di queste banche possa già utilizzare lo yuan digitale. Ogni istituto dovrà ancora trasformare l’approvazione in un servizio attivo, integrando il sistema, decidendo quali prodotti offrire e costruendo l’adozione tra clienti ed esercenti.

Il gruppo comprende tre banche commerciali nazionali a partecipazione azionaria, Ping An, Hengfeng e China Bohai, e cinque banche commerciali cittadine. Bank of Shanghai e Bank of Hangzhou servono due dei principali centri commerciali della Cina, mentre Huishang Bank, Bank of Changsha e Guangxi Beibu Gulf Bank ampliano la copertura in Anhui, Hunan e Guangxi.

La Cina passa da 10 operatori a 30 nel 2026

Il PBOC ha iniziato il 2026 con 10 operatori autorizzati. Ad aprile ne ha aggiunti 12, portando il totale a 22. Le ultime approvazioni portano la rete a 30.

Quell’espansione precedente aveva già segnato un distacco dal modello originario, che si basava da tempo su un gruppo relativamente ristretto di grandi banche. In precedenza avevamo riportato che, quando fu annunciato il blocco di 12 banche, il sistema includeva istituti come China CITIC Bank, China Everbright Bank, China Minsheng Bank, Shanghai Pudong Development Bank e Bank of Ningbo.

L’ultimo round va ancora più a fondo nella banca regionale. Questo è significativo perché le banche non distribuiscono strumenti di pagamento in astratto. Li distribuiscono attraverso relazioni già esistenti con famiglie, esercenti, clienti payroll, esportatori e imprese più piccole.

Un wallet dello yuan digitale offerto da una grande banca statale può raggiungere milioni di clienti. Un istituto regionale può aggiungere qualcosa di diverso: legami più stretti con le imprese e con le reti di pagamento locali che già operano tramite quella banca.

Perché l’angolo della banca regionale conta

Le nuove approvazioni non garantiscono un’adozione rapida. La Cina ha trascorso anni a testare l’e-CNY nei pagamenti al dettaglio, nei servizi pubblici, nei viaggi e in altri usi quotidiani, ma aggiungere banche da solo non spinge le persone a preferirlo alle opzioni di pagamento già esistenti.

Riduce però un limite pratico. Un’azienda che già utilizza una banca regionale per il capitale circolante, i pagamenti ai fornitori o le buste paga ha maggiori probabilità di incontrare l’e-CNY se la stessa banca può offrirlo direttamente. Lo stesso vale per gli esercenti le cui relazioni bancarie quotidiane si collocano fuori dai maggiori istituti del Paese.

Dong Ximiao, chief researcher presso Merchants Union Consumer Finance Company Limited, ha dichiarato a Xinhua che le banche appena approvate potrebbero contribuire a colmare le lacune nei servizi regionali per le piccole imprese e per il commercio transfrontaliero. Questa va intesa come una valutazione del loro ruolo potenziale, non come una tabella di marcia confermata del prodotto.

Il PBOC non ha annunciato nuovi corridoi commerciali, nuovi prodotti di pagamento o servizi di prestito legati a questo gruppo di otto banche. Ciò che ha fatto è dare all’e-CNY accesso a più istituti che sono già vicini al commercio regionale.

La Cina sta anche aggiornando le infrastrutture dati dietro il credito alle piccole imprese

L’espansione dei pagamenti rientra in una più ampia spinta alla digitalizzazione delle infrastrutture finanziarie, ma non va esagerata come se fosse un sistema unico e integrato.

La Cina ha anche agito separatamente per migliorare il modo in cui le banche valutano le imprese più piccole. Ad aprile, le autorità fiscali e bancarie hanno istruito enti regionali e istituzioni finanziarie a utilizzare strumenti blockchain e di privacy computing nella condivisione delle informazioni sul credito aziendale. La politica si concentra su dati verificati, fatture elettroniche e decisioni sul credito, non sull’uso dell’e-CNY come meccanismo automatico di prestito o pagamento.

Come abbiamo spiegato nel nostro articolo sul quadro del credito alle piccole imprese, l’obiettivo è aiutare i finanziatori a valutare le imprese senza costringerle a consegnare ogni singolo record finanziario sottostante.

Non esistono prove pubbliche che le otto banche e-CNY appena approvate colleghino i propri servizi in yuan digitale direttamente a quel quadro. Sostenerlo andrebbe oltre le informazioni disponibili.

Le due politiche, però, vanno nella stessa direzione generale. La Cina sta ampliando una rete di pagamenti digitali della banca centrale e, allo stesso tempo, sta migliorando i sistemi dati che le banche usano per servire le imprese. Una riguarda il movimento del denaro; l’altra riguarda il modo in cui i finanziatori verificano le imprese che lo muovono.

30 operatori domestici non significano 30 corridoi transfrontalieri

L’espansione degli operatori domestici va tenuta separata anche dai piani internazionali della Cina per l’e-CNY.

A giugno, l’e-CNY International Operation Center ha firmato accordi di partecipazione diretta con 26 istituzioni finanziarie per la piattaforma Cross-border e-CNY Transfer Services, nota come CBETS. Il sistema è progettato per supportare collegamenti di pagamento 24 ore su 24 con banche centrali estere e istituzioni finanziarie all’estero. Reuters ha riferito che la piattaforma mira a sostenere pagamenti transfrontalieri a costi inferiori e un uso internazionale più ampio dello yuan.

I due network possono sovrapporsi nel tempo, ma non sono la stessa cosa. L’autorizzazione a operare l’e-CNY all’interno della Cina non inserisce automaticamente una banca in CBETS né le dà accesso a ogni canale di regolamento internazionale.

Questa distinzione è importante per l’ultimo annuncio. Lo sviluppo immediato è domestico: più banche possono prepararsi a distribuire e supportare lo yuan digitale in Cina. Qualsiasi ruolo transfrontaliero futuro dovrà essere annunciato separatamente.

Il parametro importante ora è l’uso, non le approvazioni

Il PBOC ha triplicato il numero di operatori e-CNY autorizzati dall’inizio dell’anno. Questo conferisce allo yuan digitale una base bancaria molto più ampia, soprattutto al di fuori dei maggiori istituti nazionali.

La prossima prova sarà capire se queste banche trasformeranno l’approvazione in servizi che clienti ed esercenti usano davvero. Gli aggiornamenti più utili saranno date di lancio, partnership con gli esercenti, prodotti di pagamento per le imprese ed evidenze che l’e-CNY stia guadagnando un ruolo regolare nell’attività commerciale locale.

Per i mercati crypto, questo non è un passo verso l’adozione delle criptovalute pubbliche. È la Cina che costruisce, secondo le proprie condizioni, un sistema di moneta digitale distribuito dalle banche e emesso centralmente. Il significato sta nell’infrastruttura: l’e-CNY sta ottenendo più canali per entrare nell’economia, una banca regionale alla volta.

Il post China Takes the Digital Yuan Deeper Into Regional Banking è apparso per la prima volta su Coindoo .