Le azioni di Palantir Technologies Inc. (PLTR) sono scese tra il 3,5% e il 4,6% martedì, toccando un minimo intraday di $179.75 prima di chiudere vicino a $179.92. Il movimento ha segnato un arretramento rispetto al recente massimo di chiusura del 2026 di $186.38 raggiunto appena due sedute di contrattazione prima.

La società di analisi dati ha mostrato una volatilità notevole nelle ultime settimane. Dopo i risultati del secondo trimestre pubblicati all’inizio di agosto, PLTR è salita di circa il 48% rispetto ai livelli precedenti alla pubblicazione. Palantir ha registrato ricavi trimestrali per $1.94 miliardi, in aumento del 92.8% su base annua e superiori al consenso degli analisti di $1.81 miliardi. L’utile per azione è stato di $0.41, sopra le stime di $0.34.

Anche con questi progressi, Palantir resta al di sotto del massimo a 52 settimane di $207.52, a conferma di quanto rapidamente il sentiment possa cambiare intorno a un titolo che quest’anno si è già mosso in modo marcato.

La seduta di martedì ha registrato volumi di scambio circa il 47% inferiori alla norma, suggerendo che il ribasso sia stato ordinato piuttosto che dettato dal panico e possa aver riflesso prese di profitto.

Vendite proseguite da parte di ARK Invest

Una delle pressioni più evidenti su PLTR è arrivata dalle vendite di ARK Invest di Cathie Wood. Il 31 agosto, la società ha venduto circa 139,456 azioni Palantir per un valore di circa $26 milioni. L’operazione si inserisce in un più ampio schema di agosto, in cui ARK ha ridotto l’esposizione a Palantir riallocando i proventi verso posizioni in Block e Rocket Lab.

La pratica di ARK di ridurre gradualmente le posizioni mentre il prezzo di Palantir si rafforzava dopo la pubblicazione degli utili è diventata sempre più evidente agli operatori di mercato.

Anche le vendite da parte degli insider sono proseguite. Negli ultimi 90 giorni, le transazioni insider hanno totalizzato 720,166 azioni, per un valore complessivo vicino a $116.8 milioni. Shyam Sankar ha venduto 35,000 azioni a $155.70 il 6 agosto, mentre Jeffrey Buckley ha venduto 1,250 azioni a $174.29 il 21 agosto. Entrambe le vendite sono state effettuate tramite piani 10b5-1 predeterminati.

La valutazione elevata resta al centro del dibattito

Con un multiplo di circa 154-155 volte gli utili trailing, la valutazione resta un elemento impossibile da ignorare. Gli analisti mantengono un target price di consenso a $192.19, con raccomandazione “Moderate Buy”. Needham indica un target di $215, Northland Securities ha fissato un obiettivo di $200 e Phillip Securities ha recentemente alzato il proprio target a $202.

Tuttavia, multipli così elevati rendono il titolo vulnerabile, poiché anche piccoli cambiamenti di sentiment possono innescare correzioni di prezzo sproporzionate.

In modo incoraggiante, Palantir ha ampliato la propria base clienti del 24% raggiungendo 1,049 clienti. I ricavi del segmento commerciale sono ora inferiori a quelli governativi di soli $45 milioni e potrebbero potenzialmente superarli già nel prossimo trimestre.

Annuncio del contratto con l’esercito

Palantir ha ricevuto notizie favorevoli il 1 settembre, quando si è aggiudicata un accordo di produzione per una ground station TITAN dell’U.S. Army, facendo passare il programma dalla fase di prototipo alla produzione completa. Pur non avendo impedito la pressione ribassista di martedì, l’evento rafforza una pipeline di contratti governativi già robusta.

La domanda legata al Pentagono si sta avvicinando a un ritmo annualizzato di $1 miliardo. Baird ha mantenuto il rating Outperform, e Zacks ha recentemente promosso PLTR a “Strong Buy”.

Le condizioni generali di mercato non sembrano aver causato la debolezza di martedì. Sia l’S&P 500 sia il Nasdaq hanno chiuso in lieve rialzo, rendendo il calo di PLTR chiaramente specifico della società.

Gli indicatori tecnici mostrano la media mobile a 50 giorni a $145.10 e la media mobile a 200 giorni a $142.38, entrambe ben al di sotto dei livelli di negoziazione attuali.

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