Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) pubblicherà i risultati del terzo trimestre 2026 lunedì 2 novembre dopo la chiusura dei mercati, e i trader delle opzioni si stanno posizionando per un'oscillazione a doppia cifra percentuale delle azioni.

La società di software per analisi dei dati e intelligenza artificiale affronta la pubblicazione dei risultati dopo un periodo di volatilità. Il titolo è sceso del 6,27% nell'ultima seduta, secondo il quoziente mostrato nell'articolo di TipRanks, ma rimane in rialzo di circa il 50% negli ultimi tre mesi e del 3,6% da inizio anno. Zacks, utilizzando finestre di misurazione proprie, indica un guadagno del 60% su tre mesi e del 36% su sei mesi. Le due fonti applicano misure leggermente diverse, ma entrambe indicano una forte corsa in vista dei risultati.

Il mercato delle opzioni prezza un movimento del 13,3% in entrambe le direzioni dopo i risultati — una cifra che riflette l'entità attesa dell'oscillazione, non la sua direzione. Il movimento implicito è lievemente superiore alla storia recente di Palantir: gli ultimi quattro movimenti post-risultati hanno registrato una media del 12,79% in termini assoluti, con un intervallo dal 6,85% al 29,45%.

Cosa si aspetta Wall Street

Gli analisti prevedono un utile per azione di 0,41 dollari, che rappresenterebbe una crescita del 95,2% rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso. I ricavi sono previsti tra 2,17 e 2,18 miliardi di dollari, in aumento di circa l'84-85%. Zacks segnala che due analisti hanno ridotto le proprie stime negli ultimi 30 giorni.

Le previsioni per segmento indicano una forza persistente in entrambi i rami dell'attività. I ricavi governativi sono attesi per 1,04 miliardi di dollari, in aumento del 63,9%, mentre i ricavi commerciali sono stimati a 892,1 milioni di dollari — più del doppio rispetto all'anno scorso. Secondo questi dati, il ramo commerciale sarebbe quello in più rapida crescita, anche se quello governativo rimane il maggiore contributore di ricavi.

Palantir ha l'abitudine di superare le attese. Ha battuto il consenso di Zacks in ognuno degli ultimi quattro trimestri, con una sorpresa media del 15,8%. Questa volta, il modello di Zacks è meno confidente: il titolo presenta un Earnings ESP di -2,44% — un indicatore di come la stima più accurata si confronta con il consenso — e un Zacks Rank #3 (Hold), una combinazione che non segnala un nuovo superamento.

Oltre ai dati principali, gli investitori ascolteranno i commenti del management sulle prospettive e sugli ordini, con i piani di spesa e la ripartizione tra governativo e commerciale rispetto alle previsioni sotto osservazione.

Gli analisti divisi sulla valutazione

Wall Street è nettamente divisa sul valore del titolo. L'analista di Baird William Power ha riconfermato un rating Buy con un prezzo obiettivo di 250 dollari. Si attende che la crescita dei ricavi acceleri per il tredicesimo trimestre consecutivo, sostenuta dalla domanda del commerciale statunitense e del governo statunitense. Power ha definito la valutazione attraente nonostante il multiplo elevato, ha dichiarato di vedere spazio per un aumento delle stime e ha descritto un flusso di cassa libero superiore a 9 miliardi di dollari nel 2027 come uno scenario di rialzo ragionevole. La sua stima è di 7,06 miliardi.

L'analista di RBC Rishi Jaluria ha un'opinione opposta. Ha riconfermato un rating Sell con un obiettivo di 90 dollari e ha affermato che il "rapporto rischio/rendimento è sbilanciato negativamente". Jaluria ha sottolineato che Palantir è il titolo più costoso nella copertura All-SaaS di RBC, scambiato a circa 61 volte i ricavi del 2026 e 40 volte quelli del 2027 su base enterprise value. Ha inoltre indicato lo spostamento degli investitori retail verso dividendi, frazionamenti e riacquisti, collegando questa dinamica alla liquidità di Palantir di quasi 9 miliardi di dollari.

I parametri di valutazione evidenziano il divario tra le due posizioni. Secondo i dati di Zacks, Palantir viene scambiato a 217,71 volte l'enterprise value-to-EBITDA trailing, contro 12,13 volte per il settore. Il suo P/E forward si attesta a 89,01 volte, rispetto a un valore di settore di 28,30 volte. Zacks assegna al titolo un rating Hold.

TipRanks, da parte sua, mostra un consenso Moderate Buy con 19 Buy, quattro Hold e due Sell, e un prezzo obiettivo medio di 218,95 dollari — circa il 19% al di sopra del prezzo attuale. Il rapporto di lunedì fornirà a entrambe le parti del dibattito un nuovo set di dati su cui misurare le proprie previsioni.