Le azioni Palantir Technologies Inc. (PLTR) sono scambiate a $153,75 giovedì, allentandosi dai recenti massimi mentre gli investitori consolidavano i guadagni dopo un forte rialzo post-risultati. Il titolo era salito di circa il 30% dopo l'ottimo report del secondo trimestre di lunedì, prima che lo slancio rallentasse mercoledì.

Palantir ha comunicato ricavi per il secondo trimestre di $1,94 miliardi, in crescita del 92,8% su base annua e superiori alla stima degli analisti di $1,81 miliardi di circa $136 milioni. L'utile aggiustato per azione è stato di $0,41, superando il consensus di $0,34. L'entità del superamento dei ricavi sottolinea come la domanda di piattaforme per l'integrazione di dati su larga scala e la distribuzione dell'IA si sia accelerata, con aziende e governi che passano dalla sperimentazione dell'IA ai carichi di lavoro di produzione.

I ricavi commerciali negli Stati Uniti sono cresciuti del 149% nel corso del trimestre, mentre i ricavi governativi sono aumentati del 90%. La dirigenza ha indicato la domanda di strumenti per la sovranità dell'IA come motore dei risultati. La sovranità dell'IA — la spinta da parte di nazioni e grandi organizzazioni a controllare la propria infrastruttura, i propri modelli e i propri dati IA anziché affidarsi a fornitori esterni — è diventata una priorità di spesa per i ministeri della Difesa e i governi alleati, un ambito in cui le piattaforme Gotham e Foundry di Palantir sono profondamente radicate.

L'azienda ha inoltre aumentato le proprie previsioni per l'intero 2026 in termini di ricavi, utili e flussi di cassa. Palantir ha riportato un margine operativo aggiustato di circa il 62% e flussi di cassa liberi di circa $1,22 miliardi.

Mosse degli analisti

L'analista di DA Davidson Gil Luria ha confermato il rating Buy e aumentato il proprio prezzo obiettivo da $175 a $200. Mizuho ha innalzato il proprio target a $215 mantenendo un rating Outperform. Deutsche Bank ha upgrading PLTR a Buy. Northland ha fissato un target di $200, mentre Piper Sandler ha mantenuto un rating Overweight con un obiettivo di $230.

Non tutte le coperture sono state positive. Citigroup ha abbassato il proprio rating da Buy a Market Perform, e BNP Paribas Exane ha avviato la copertura con un rating Underperform. Nel complesso, il consensus degli analisti rimane "Moderate Buy", con un prezzo obiettivo medio di $190,73. La divergenza riflette un dibattito più ampio a Wall Street su come valutare le aziende la cui crescita è legata all'adozione dell'IA: i rialzisti indicano l'accelerazione della trazione commerciale e l'espansione dei margini, mentre i ribassisti citano multipli premium che lasciano poco spazio di manovra.

Anche Cantor Fitzgerald ha avviato la copertura questa settimana con un rating Overweight.

Segnali ribassisti

L'investitore Michael Burry ha scritto su Substack mercoledì di ritenere che il mercato possa essere "vicino a un massimo importante", facendo riferimento a un possibile declino in stile 1987. Ha confermato posizioni short su entrambi i titoli PLTR e Tesla.

L'ARK di Cathie Wood ha venduto circa $6,4 milioni di PLTR dopo il rialzo post-risultati.

Dynamic Advisor Solutions LLC ha ridotto la propria posizione in PLTR del 21,1% nel secondo trimestre, vendendo 18.708 unità e mantenendo 69.935 azioni per un valore di circa $8,16 milioni.

La valutazione di Palantir rimane elevata. Il titolo è scambiato con un rapporto prezzo/utili di circa 135, con una capitalizzazione di mercato vicina a $380 miliardi. Gli analisti affermano che gli investitori stanno pagando un premium elevato per una crescita rapida continuata. Per dare un quadro, quel multiplo P/E è ben superiore a quello della maggior parte dei peer software large-cap, il che significa che il mercato sta prezzando una crescita sostenuta dei ricavi a tre cifre e una ulteriore espansione dei margini per diversi trimestri a venire.

Dal punto di vista tecnico, PLTR rimane del 17,7% sopra le proprie medie mobili a 20 e 50 giorni. Il titolo si trova inoltre all'1,5% sopra la media mobile semplice a 200 giorni di $152,44. La resistenza chiave è individuata a $162, mentre il supporto si trova intorno a $148.

Il range a 52 settimane di PLTR va da $106,37 a $207,52. Gli investitori istituzionali detengono il 45,65% del titolo.