Palantir Technologies Inc. (PLTR) pubblicherà i risultati del secondo trimestre 2026 dopo la chiusura del mercato il 3 agosto, e Wall Street osserva da vicino. Il titolo ha negoziato perlopiù tra $115 e $150 nel corso del 2026 dopo aver raggiunto quasi $200 nel quarto trimestre del 2025.

Oppenheimer si presenta all'appuntamento con una visione costruttiva. La società si aspetta che Palantir registri una crescita dei ricavi su base annua di circa l'85%, al di sopra delle indicazioni della società, pari a circa il 79%. Oppenheimer prevede inoltre che Palantir alzi le previsioni per l'intero anno oltre l'attuale obiettivo di crescita del 71%.

Le stime di consensus indicano un utile per azione rettificato di $0.35 su ricavi pari a $1.81 miliardi. Si confronta con un EPS rettificato di $0.16 e ricavi di $1 miliardo nello stesso trimestre dell'anno precedente.

Il segmento del governo statunitense resta il principale motore di crescita. Oppenheimer ha indicato l'aumento della spesa del Department of Homeland Security e una più ampia attività tra i servizi militari e i combatant commands. La crescita del business governativo internazionale dovrebbe essere più debole. Secondo la società, alcuni alleati europei starebbero esplorando fornitori alternativi, elemento che potrebbe pesare su quel segmento.

Sul fronte commerciale, Oppenheimer ha respinto i timori che i grandi fornitori di modelli di intelligenza artificiale possano indebolire la posizione di Palantir. La società ha affermato che la piattaforma Ontology di Palantir è progettata per gestire workflow enterprise più complessi rispetto ai prodotti AI concorrenti. Questo è rilevante perché il report del 3 agosto offrirà un ulteriore riscontro sulla capacità dell'azienda di continuare a trasformare l'interesse per l'IA in una crescita misurabile dei ricavi sia tra i clienti pubblici sia tra quelli commerciali.

Morningstar ha espresso una visione simile sulla posizione competitiva della società. Assegna a Palantir un narrow economic moat, citando i costi di switching e gli asset immateriali proprietari legati al framework Ontology.

La valutazione resta il tema centrale

La stima di fair value di Morningstar per Palantir è di $153, il che implica un multiplo enterprise value/sales di 48 volte per il 2026. Ai prezzi vicini a quel livello, la società assegna a PLTR una valutazione di tre stelle, indicando che il titolo è correttamente valutato e non a sconto.

Il quadro valutativo complessivo è ancora più elevato. A fine luglio, PLTR scambiava a circa 71 volte i ricavi e 113 volte gli utili futuri. Una valutazione di questo tipo lascia poco margine per delusioni e rende gli aggiornamenti delle guidance particolarmente importanti quando i risultati sono già attesi solidi.

La situazione finanziaria di Palantir resta solida. A marzo 2026, la società deteneva circa $2.2 miliardi in cassa e non aveva debiti. Ha inoltre registrato tre anni consecutivi di redditività secondo i GAAP, con il 2025 più che tre volte più redditizio del 2024.

Il caso ribassista resta presente

L'argomento ribassista si concentra su valutazione e concorrenza. I frontier AI labs stanno spingendo più in alto nella catena del software, e alcune notizie hanno descritto grandi laboratori che assumono gli ingegneri forward-deployed di Palantir.

C'è anche il rischio legato al bilancio pubblico. La spesa federale dipende dalle appropriazioni del Congresso, e qualsiasi ritardo o cambiamento di priorità può introdurre un rischio di tempistica nelle prospettive di ricavi.

A livello internazionale, il contratto di Palantir con l'NHS nel Regno Unito ha attirato opposizione sulla privacy dei dati e attenzione legale, aggiungendo attriti a un'espansione europea già lenta.

Morningstar osserva che, se emergesse un'alternativa valida al framework Ontology o se il mercato indirizzabile totale risultasse inferiore alle attese, le correzioni al ribasso del prezzo potrebbero essere marcate.

Palantir ha superato le stime e alzato le guidance in ciascuno degli ultimi diversi trimestri. La domanda del 3 agosto è se riuscirà a farlo ancora una volta e se un nuovo aumento delle previsioni sarà sufficiente per un mercato che ha già scontato gran parte delle notizie positive.

Il report sugli utili del secondo trimestre 2026 di Palantir è previsto dopo la chiusura del mercato il 3 agosto 2026.

Il post Can Palantir (PLTR) Stock Beat Earnings Again on August 3? è apparso per la prima volta su CoinCentral .