Palantir Technologies Inc. (PLTR) è salita del 5% lunedì dopo che l’analista di Oppenheimer Param Singh ha delineato aspettative per un secondo trimestre superiore alla guidance in vista della relazione sugli utili della società del 3 agosto.

Singh si aspetta che Palantir superi ampiamente le proprie previsioni sui ricavi del Q2, stimando una crescita dei ricavi su base annua tra l’84% e l’85%. Il dato si confronta con il punto medio della guidance del management, pari al 79%.

La previsione arriva mentre PLTR resta in calo del 29% da inizio anno, con il titolo penalizzato da timori sulla valutazione e dalla crescente concorrenza delle società di IA generativa. Singh ha affermato che Palantir è stata “relatively immune” ai ritardi nelle trattative che hanno colpito altre società software durante il secondo trimestre.

Oppenheimer si aspetta inoltre che Palantir alzi le proprie prospettive per l’intero anno a una crescita superiore al 75%, rispetto all’attuale previsione della società del 71%. La relazione del 3 agosto sarà quindi osservata non solo per il superamento dei ricavi trimestrali atteso da Singh, ma anche per verificare se l’outlook aggiornato del management sosterrà l’idea che la domanda sia rimasta resiliente nei principali business governativo e commerciale di Palantir.

Le stime di consenso prevedono che Palantir riporti per il Q2 un utile per azione rettificato di $0.35 e ricavi per $1.81 miliardi. Nello stesso trimestre dello scorso anno, la società aveva riportato un EPS rettificato di $0.16 e ricavi per $1 miliardo.

Il segmento governativo statunitense resta il principale motore

Singh ha indicato il business US Government di Palantir come il principale motore di crescita della società. Prevede per il segmento una crescita su base annua nell’area bassa dell’80%, citando l’aumento della spesa del Department of Homeland Security dopo la fine dello shutdown governativo il 30 aprile.

Anche la guerra in Medio Oriente è stata citata come fattore di domanda. Secondo le verifiche di Singh, Palantir sta ottenendo più ordini operativi in qualità di prime contractor e sta diventando “increasingly favored” all’interno del Department of War.

La crescita del business governativo internazionale dovrebbe essere più debole. Singh ha osservato che gli alleati europei, tra cui Francia e Germania, stanno prendendo le distanze da Palantir, mentre la società affronta un “increased scrutiny” nel Regno Unito. Questo contrasto mantiene l’attenzione sulla capacità della spesa governativa statunitense di continuare a compensare il più debole slancio internazionale.

La crescita commerciale negli Stati Uniti dovrebbe restare solida

Per il segmento US Commercial di Palantir, Singh prevede una crescita su base annua di almeno il 135% nel Q2 e una crescita per l’intero anno di almeno il 125%.

Alcuni investitori hanno espresso preoccupazioni sul fatto che i fornitori di modelli linguistici di grandi dimensioni, utilizzando ingegneri forward-deployed, possano indebolire la posizione competitiva di Palantir. Singh ha affermato che tali preoccupazioni sono eccessive.

Le sue verifiche suggeriscono che la piattaforma Ontology di Palantir supporta flussi di lavoro sostanzialmente più complessi rispetto ai casi d’uso attualmente presi di mira dai fornitori di LLM, che si concentrano su applicazioni più semplici.

Palantir ha inoltre presentato nuovi prodotti di IA agentica al DevCon 6 il 14 luglio. I prodotti includono Orchestrator, Agent Engine e Agent SDK, progettati per rispondere alla domanda di flussi di lavoro di IA agentica.

Singh ha affermato che i nuovi strumenti dovrebbero contribuire a ridurre la dipendenza dei clienti da piattaforme esterne e ad accorciare il time-to-value. Per gli investitori che valutano il segmento commerciale, il punto chiave è se Palantir riuscirà a tradurre questi prodotti in un’adozione sostenuta da parte dei clienti, difendendo al tempo stesso la propria posizione contro i fornitori software nativi dell’IA.

Oppenheimer mantiene su Palantir un rating Outperform con un target price di $200, che implica un potenziale rialzo del 58% rispetto ai livelli attuali. Il target price medio di Wall Street è di $181.24, indicando un potenziale rialzo del 43% nei prossimi dodici mesi.

Sulla base di 15 rating Buy, 4 rating Hold e 2 rating Sell, il consenso degli analisti assegna a PLTR una valutazione Moderate Buy.