Le azioni Oracle hanno guadagnato il 2% nella seduta mattutina, raggiungendo $157.13, mentre le società di Wall Street pubblicavano note di ricerca aggiornate e gli investitori si posizionavano in vista del prossimo rapporto trimestrale della società.

L'avanzata estende il solido rialzo del 5,7% di giovedì, scatenato dai commenti del governatore della Federal Reserve Christopher Waller, favorevoli a tassi di interesse stabili in attesa di ulteriori dati sull'inflazione. Lo sviluppo ha un significato particolare per Oracle, considerato il consistente carico di debito della società, accumulato per finanziare l'espansione dei propri data center per l'intelligenza artificiale. Poiché Oracle ha finanziato gran parte di questa crescita con prestiti anziché con la cassa generata, il titolo è diventato insolitamente sensibile alle aspettative sui tassi di interesse rispetto ai peer software a grande capitalizzazione.

Morgan Stanley Alza l'Obiettivo a $210

Morgan Stanley ha innalzato il proprio obiettivo di prezzo a $210 da $207, mantenendo un rating Equalweight. La revisione riflette una previsione di margini migliorata per le operazioni GPU-as-a-Service di Oracle. Nella propria valutazione, la società ha applicato circa 19 volte la propria proiezione di utili per azione non-GAAP per il calendario 2028 pari a $10.98.

Le azioni Oracle restano in calo di circa il 20% dall'inizio dell'anno, scambiando al di sotto dei parametri di valutazione storici. Il rapporto PEG della società è pari a 0,77, e InvestingPro identifica il titolo come sottovalutato rispetto al potenziale di crescita degli utili nel breve periodo. Il margine di profitto lordo di Oracle si è mantenuto al 66% negli ultimi dodici mesi.

Wall Street si Esprime Prima dei Risultati

Bernstein ha riconfermato il rating Outperform e ha indicato che Oracle potrebbe essere vicina al termine delle proprie esigenze di raccolta di capitale — un cambiamento significativo per una società che ha fatto largo affidamento sul debito per finanziare le proprie ambizioni di infrastrutture AI. Bernstein ha inoltre osservato che Oracle ha il potenziale per diventare il terzo maggiore hyperscaler, un'ipotesi che collocherebbe Oracle accanto ad Amazon Web Services, Microsoft Azure e Google Cloud, i tre operatori che attualmente dominano l'infrastruttura cloud.

Jefferies ha mantenuto la raccomandazione Buy ma ha ridotto l'obiettivo di prezzo a $290 da $320, individuando nella crescita dei ricavi OCI del 115% e in un margine operativo del 41% le metriche fondamentali da monitorare.

Mizuho ha parimenti riconfermato un rating Outperform con un obiettivo di $320, evidenziando un accordo ampliato con il Department of Veterans Affairs. Il valore massimo del contratto è aumentato di circa $17 miliardi e potrebbe protrarsi fino a maggio 2031.

Anteprima dei Risultati del 10 Settembre

L'attività del mercato delle opzioni suggerisce una possibile oscillazione del prezzo del 10% in entrambe le direzioni quando Oracle comunicherà i risultati del primo trimestre fiscale 2027 il 10 settembre 2026, dopo la chiusura dei mercati.

I mercati azionari più ampi offrono oggi poco sostegno: l'S&P 500 è in calo dello 0,1% mentre il Nasdaq scambia marginalmente in rialzo, a indicare che il movimento di Oracle è guidato da sviluppi specifici della società.

Le difficoltà di esecuzione e il flusso di cassa libero limitato lungo l'orizzonte di previsione sono state le principali preoccupazioni citate da Morgan Stanley per giustificare il rating Equalweight nonostante l'obiettivo più alto.

Jefferies monitora l'espansione di OCI e l'andamento dei margini come indicatori più chiari dell'effettiva redditività degli investimenti nei data center AI di Oracle.

Il contratto potenziato con il Department of Veterans Affairs, sottolineato questa settimana da Mizuho, include proroghe opzionali che potrebbero estendere l'accordo fino a maggio 2031, garantendo a Oracle un flusso di ricavi governativi durevole.