Ondo Finance ha lanciato Ondo Private Markets, una nuova piattaforma che offre agli investitori idonei un'esposizione economica onchain a società private prima della loro quotazione in borsa. Secondo l'annuncio della società, la prima offerta sarà rivolta a una società di intelligenza artificiale pre-IPO, con la negoziazione sul mercato secondario attesa entro questa settimana.

Il lancio estende la strategia di tokenizzazione di Ondo oltre alle azioni quotate e ai Treasury americani. La società dichiara che gli investitori idonei nelle giurisdizioni consentite potranno negoziare i nuovi strumenti 24 ore su 24 tramite mercati secondari basati su blockchain.

Una nuova via d'accesso ai mercati privati

Ondo Private Markets si basa su note tokenizzate anziché su azioni delle società sottostanti. Ogni nota lega il proprio potenziale pagamento al valore per azione dell'azion ordinaria di una società di riferimento durante un evento di liquidità qualificante, come una IPO o un'acquisizione.

Questa distinzione è importante. Gli investitori non ricevono diritti di proprietà o di azionista sulla società privata. Ottono invece un'esposizione economica attraverso un'obbligazione dell'emittente della nota — il che significa che qualsiasi pagamento dipende dal verificarsi di un evento di liquidità qualificante e dall'adempimento dell'obbligazione da parte dell'emittente.

La piattaforma è progettata per affrontare due barriere di lunga data nei mercati privati: accesso e liquidità, vincoli che storicamente hanno limitato la partecipazione individuale alle opportunità pre-IPO. Ondo dichiara che i titolari idonei possono trasferire i propri token e negoziare le posizioni sui mercati secondari senza attendere una IPO, a differenza delle partecipazioni convenzionali in società private che offrono poche possibilità di vendita prima di un'uscita. Le caratteristiche principali includono:

• Negoziazione sul mercato secondario 24/7
• Self-custody e trasferimenti onchain
• Esposizione a singole società private
• Espansione pianificata oltre l'intelligenza artificiale

L'AI guida l'espansione

Ondo ha dichiarato che la prima esposizione al mercato privato riguarderà una società leader nel campo dell'AI il cui nome non è stato divulgato. La società prevede di espandersi in robotica, cybersecurity, biotecnologie, infrastrutture e altri settori.

La mossa si basa sull'attività esistente di Ondo nel campo degli asset tokenizzati. La società dichiara che le sue piattaforme azionarie e di Treasury detengono collettivamente circa 3,7 miliardi di dollari in valore totale bloccato e hanno accumulato oltre 1 milione di titolari.

L'annuncio di Ondo arriva in un momento in cui le società private restano private più a lungo, mantenendo alcune delle maggior opportunità tecnologiche e di crescita fuori dai tradizionali mercati pubblici. Il nuovo prodotto comporta tuttavia rischi strutturali, poiché gli investitori acquistano note legate alla performance di società private anziché l'azionario sottostante.

Il primo mercato è atteso per avviare la negoziazione secondaria entro questa settimana, con disponibilità limitata agli investitori idonei nelle giurisdizioni consentite. Oltre al lancio in sé, i dettagli da monitorare sono quali giurisdizioni si qualificheranno infine come consentite e con quale rapidità Ondo aggiungerà società e settori oltre alla prima offerta AI.