Le azioni Nvidia hanno prolungato la ripresa di lunedì 21 settembre, mentre il rinnovato entusiasmo intorno all'intelligenza artificiale ha spinto i titoli dei semiconduttori. NVDA ha chiuso a 227,38 dollari, con un rialzo del 2,3% nella seduta, dopo aver toccato un massimo intraday di 228,50 dollari. Il titolo ha ora rimbalzato di quasi il 9% dal minimo del 14 settembre a 208,93 dollari.

La ripresa si inserisce in un contesto più ampio di spesa per infrastrutture IA in rapida espansione. Il CEO di JPMorgan Jamie Dimon ha proiettato che la spesa di capitale annuale per l'IA potrebbe superare i 1.000 miliardi di dollari nel 2027, aggiungendo un altro punto di riferimento per le aspettative sugli investimenti nei data center nel settore tecnologico.

Dimon prevede spese per l'IA oltre 1.000 miliardi di dollari nel 2027

L'amministratore delegato di JPMorgan ha dichiarato che il boom dell'IA ha ancora margine di crescita. A suo avviso, i principali hyperscaler — Microsoft, Google, Meta Platforms e Amazon — spenderanno complessivamente più di 1.000 miliardi di dollari nel settore dei data center nel 2027, un forte aumento rispetto ai 750 miliardi di dollari previsti per quest'anno, ovvero circa un terzo in più in uscite annuali.

La proiezione è in linea con altre previsioni recenti, tra cui una stima ampiamente citata di PwC, che ha proiettato una spesa di 32.000 miliardi di dollari entro il 2050.

La crescita dei data center rappresenta un vento favorevole significativo per Nvidia, che fornisce i chip più avanzati a supporto dello sviluppo dell'IA. Tutti e quattro più grandi hyperscaler statunitensi utilizzano chip Nvidia e insieme rappresentano quasi il 50% dei ricavi della società.

Nvidia sta inoltre beneficiando della crescente domanda per i suoi chip Blackwell. Nei prossimi anni, la maggior parte della crescita dovrebbe essere trainata dalla linea Vera Rubin, più avanzata di Blackwell. Allo stesso tempo, la società mira a cogliere una parte del boom degli agenti IA tramite le sue CPU, che si prevede inizieranno a generare ricavi sostanziali nei prossimi trimestri.

I commenti di Dimon sono arrivati mentre persistono le preoccupazioni sul ritmo di sviluppo dell'IA. Il CEO di Anthropic Dario Amodei, il CEO di OpenAI Sam Altman e il CEO di SpaceX Elon Musk hanno tutti messo in guardia sullo stato del settore e hanno sollecitato un rallentamento.

La crescita dei ricavi di Nvidia continuerà

I più recenti risultati finanziari di Nvidia hanno mostrato una continua espansione dell'attività. I ricavi del secondo trimestre sono saliti del 106% a 96,2 miliardi di dollari, con il segmento data center che ha raggiunto 89 miliardi di dollari. La crescita è stata notevole considerando che la società generava pochi ricavi dalla Cina — storicamente uno dei suoi mercati più importanti e uno dei maggiori paesi nel campo dell'IA — e si attende che l'attività cinese non produca ricavi significativi quest'anno. Questo vuoto lascia i piani di capitale dei quattro più grandi hyperscaler statunitensi — i clienti che già trainano quasi la metà dei ricavi di Nvidia — con un peso aggiuntivo nelle prospettive di crescita della società.

Gli analisti restano molto ottimisti sul titolo della società e sulla crescita dei suoi ricavi, una prospettiva che si accelererebbe se la previsione di Dimon si avverasse. La stima media prevede ricavi annuali in crescita del 90% quest'anno a oltre 411 miliardi di dollari, con il dato finale che potrebbe raggiungere i 425 miliardi.

Nel recente rapporto sui risultati, Nvidia ha indicato di prevedere ricavi annuali superiori a 700 miliardi di dollari l'anno prossimo, un aumento di oltre il 70% rispetto a quest'anno. Anche gli utili dovrebbero continuare a crescere, con l'utile per azione GAAP previsto in salita a 9,31 dollari, in forte aumento rispetto ai 4,70 dollari dell'anno scorso. Questi obiettivi offrono agli investitori riferimenti concreti da monitorare nei prossimi trimestri, con ogni rapporto sui risultati che rappresenta un controllo dei progressi rispetto ai numeri indicati.

Il rialzo è avvenuto nonostante il titolo venga scambiato con un forward price-to-earnings ratio di 22, definito dal rapporto una valutazione da occasione.

Analisi tecnica del titolo Nvidia

Il grafico giornaliero mostra che NVDA è salita negli ultimi mesi, passando da un minimo di 164 dollari a marzo a circa 227 dollari, e ha recentemente toccato un minimo a dollari il 14 settembre prima di rimbalzare. Il titolo è rimasto sopra le medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA), segno che gli acquirenti mantengono il controllo, mentre l'indice di forza relativa (RSI) e il MACD hanno continuato a salire.

L'analisi indica che il massimo storico di 236,54 dollari torna al centro dell'attenzione prima di un eventuale movimento verso il livello psicologico di 250 dollari, con un breakout sopra il massimo storico necessario per confermare tale surge.

Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. Le stime degli analisti e gli obiettivi tecnici non garantiscono le future performance di mercato.

Fonte: The Market Periodical